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美期研发中心MFC
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《大豆9月报》
2010-8-30
大豆周报 2010年9月13日
套利:买M1105,卖A1105
一,数据分析:A1105-M1105历史价差区间(580,1050),目前合约价差990,处于区间上沿附近,价差后期存在回归可能.
二,基本面分析:
大豆:基本面打压,价格偏弱势
1,预计2010年黑龙江大豆总产环比上升3%
2,预计2010/2011年度美豆总产量将提高2%
豆粕:短期调整继续,中期价格支撑明显
短期基本面:供应过剩及需求匮乏,对价格形成打压
1,港口库存维持在600万吨的高位
2,现货销售依旧清淡
中期基本面:库存压力减缓,下游养殖需求支撑
1,第四季度进口大豆数量环比减少5%
2,港口大豆库存出现下降趋势
3,第四季度饲料需求旺盛
基本面评估符合我们对未来价差回归的预期,该套利操作有可操作性,具体操作方案请详询品种分析师.
美尔雅期货研发中心
农产品研发小组
陈朝国
027-85753066
rpglordccg@163.com
请务必阅读正文之后的免责条款部分 1

投资报告
套利:买M1105,卖A1105
2010年9月10日套利机会分析表
价差
历史90%概率区间
价差历史中位数
时间评估
逼仓风险
强平风险
目前机会
最大亏损
预期盈利
990

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