中央广播电视大学人才培养模式改革 和开放教育试点会计学专业毕业论文 对发展我国衍生金融工具会计的思考 学员姓名 学号 入学时间 2006 年秋季指导老师 职称 讲师试点学校 无锡市广播电视大学 目录一、衍生金融工具的含义及特征…3 (一)衍生金融工具的含义…3 (二)衍生金融工具的特征…3 二、衍生金融工具对传统会计理论的影响…4 (一)对传统会计要素的影响…4 (二)对传统会计确认理论的影响…5 (三)对传统会计计量理论的影响…5 (四)对传统财务会计报告的影响…6 三、衍生金融工具会计在我国的应用…6 (一)衍生金融工具会计在我国的发展…6 (二)金融工具会计准则在我国应用的特点与积极意义……………7 四、金融工具会计准则在我国应用面临的挑战…7 (一)公允价值计量属性自身的局限性…7 (二)我国实施衍生金融工具会计受环境限制…8 (三)金融工具会计准则还有待于改进…8 五、发展衍生金融工具会计的建议…8 (一)提高衍生金融工具计量的可操作性…8 (二)完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制……………9 (三)进一步加强对衍生金融工具的研究…9 (四)注重对会计及金融从业人员的教育和培训……………………9 对发展我国衍生金融工具会计的思考 【内容提要】 随着我国会计业务的增长,发展衍生金融工具会计是我国的必然趋势.但目前我国在发展中还存在着诸多问题,本文结合衍生金融工具的特点分析了衍生金融工具会计在我国的应用及面临的挑战,并提出了建议. 【关键词】 衍生金融工具 影响 应用 改革 伴随着全球金融创新大趋势,金融工具创新更是日新月异,层出不穷.衍生金融工具是当前金融工具创新的主要形式.衍生金融工具既可能帮助投资者规避风险并带来丰厚的投资回报,也可能使投资者遭受巨大的经济损失.因此,在金融工具创新的形势下,必须对财务会计进行改革,发展衍生金融工具会计,以建立起一种新的会计预警系统,及时揭示和披露交易决策的相关信息,引导衍生金融工具的有效运作. 一、衍生金融工具的含义及特征 (一)衍生金融工具的含义 衍生金融工具是指这样一类金融工具,它们本身是以另一类金融工具(即金融眼生工具的标的物)为基础的.或者说,它们的交易原是由另一类金融工具的交易所派生出来的.金融衍生产品的价值决定于作为其标的物的基础金融产品的价值,其价值是从基本的资产或某种基础性的利率或指数衍生而来.最基本的衍生金融工具包括期货、期权、远期和互换,其他衍生金融工具均由这四种基本工具组合而成. (二)衍生金融工具的特征 1.该合同的价值随利率、汇率等的变动而变动 就股票期权来讲,其价值决定于股票价格,而上市交易的股票价格,有时涨跌幅度很大.这样,股票期权的价值也会随之发生较大的变化.所以,衍生金融工具的价值具有很大的波动性. 2.取得该合同不需进行初始净投资,或相对很少 企业只需要交付少量的保证金或权利金就能签订大额的金融期货等衍生金融工具合同,具有"以小搏大"的杠杆效应.在市场交易操作过程中,企业如果操作得当,即可获得数倍于初始净投资额的利润.由于衍生金融工具具有以上特征,因此,对其作恰当的会计披露就显得十分重要.但是,现行财务会计体系并不能满足这一要求. 3.在未来某一日结算,具有较高的风险性 衍生金融工具产生的直接原因是规避风险. 从规避风险的角度来看,如果企业操作得当,可以最大限度地降低基本金融工具中的风险.如果企业使用衍生金融工具的目的是赚取投机利润,则会面临较高的风险,若操作不当或失误,会给企业带来巨额亏损. 二、衍生金融工具对传统会计理论的影响 衍生金融工具本质上是一种经济合约,衍生金融工具合约的签定会给企业带来一定的未来经济利益的流入和流出,它符合资产或负债定义的本质特征,但是,衍生金融工具合约上的这种权利和义务发生与否取决于未来交易和事项,衍生金融工具的特殊性对传统会计理论提出了挑战. (一)对传统会计要素的影响 现有会计理论中,资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益;负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务会导致经济利益流出企业.这两个定义立足于过去的交易或事项,且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化.而衍生金融工具合约签订后,确实会给企业带来一定的权利或义务,并在未来产生经济利益或资源的流入或流出,然而这种权利或义务是否得到履行,在契约生效时并不能预料,即并非在过去发生,而是来自未来发生的交易或事项,同时金额又难以确定,所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准,因而不应在确认范围之内. 但是,衍生金融工具在合约签订时,作为一项经济业务其会计确认是一个必须要解决的问题,因此,要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况,就必须对现行会计理论中的资产、负债等会计要素进行重新的界定.传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境,这种会计环境在世界经济发生重大变化,特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化,事后算账的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要. (二)对传统会计确认理论的影响 会计项目在表内确认有四条基本标准:可定义性、可计量性、相关性和可靠性.IASC(1989)指出某一项目在财务报表中予以确认的前提和标准是:符合会计要素定义、可靠性和可计量性.衍生金融工具本质上是一种经济合约,衍生金融工具合约的签订会给企业带来一定的未来经济利益流入或流出,它符合资产或负债定义的本质特征,因而逻辑上要求在表内确认为金融资产或金融负债.但是,衍生金融工具合约上的这种权利和义务发生与否取决于未来交易和事项,衍生金融工具合约的特殊性对传统会计确认理论提出了挑战:1.传统会计确认理论只确认过去发生的交易和事项,因而财务会计又称为交易基础会计;衍生金融工具合约的权利和义务来自未来发生的交易和事项,衍生金融工具会计确认是对未来事项的确认.2.衍生金融工具合约上的权利和义务不符合传统会计要素定义,衍生金融工具项目在表内确认为金融资产或金融负债的逻辑要求对传统会计要素概念提出了挑战.3.传统会计确认的环境假设是基于稳定的过去事项的会计环境;而衍生金融工具的会计确认是为了应对金融创新飞速发展的需要.4.传统会计理论的确认标准之一是相关风险和报酬是否实质转移,这一标准因衍生金融工具风险和报酬转移判断在实践上缺乏可操作性而受摒弃.5.实现原则是收益会计确认的传统原则;SFAS115突破了这一原则,允许在收益表中确认交易中证券的未实现收益. (三)对传统会计计量理论的影响 在传统财务会计理论体系中,历史成本是计量基础,各会计要素按历史成本记账,记账后一般不再变动,直到相应的资产已耗用或负债已清偿为止.而衍生金融工具在确认时只产生了权利和义务,交易尚未发生,也就无从得到历史成本.加之衍生交易从合约签订到对冲,再到交割或换回原有资产,都要经历一个或长或短的时间过程,在这一过程中,衍生工具的市场价格不可能保持一成不变,并且合约的标的物,如股票、债券、外汇等都是市场活跃的商品,它们的活跃价格也决定了合约价值必然是处在不断变化中的.这种变动在以历史成本为计量基础的传统会计报表中根本无法反映出来.如果坚持历史成本,必然使得会计使用者无法获取真实合理的会计信息,所以金融衍生工具的出现对传统会计的历史成本计量提出了质疑.从反映会计主体经济活动的真实性出发,对于衍生工具运用公允价值来作为这类交易的计量属性并在会计报表中予以陈报,明显优于历史成本,因为公允价值能够反映人们对未来交易的预期,提醒人们衍生金融工具可能带来的风险收益.可见在衍生金融工具广泛运用的今天,历史成本不可能也不应该是财务会计唯一的计量属性,而应该是历史成本和公允价值同时并存. (四)对传统财务会计报告的影响 现行财务会计确认、计量和记录的目标就是要向外界提供合理、真实的财务报告.财务报告的核心是财务报表,而财务报表通常是由资产负债表、损益表和现金流量表组成.金融创新导致了金融资产、金融负债的增加,与决策有用性目标之间具有内在的一致性.更进一步地看,强调合理地确认、计量并揭示衍生金融工具很可能会对原有财务报表的结构体系带来一场革命性的突破,包括重新重视资产负债表,改变资产负债表原有的结构,增加直接反映金融资产和负债等,同时重视会计报表的表外揭示,提高表外的质量.转变以往表外揭示是对会计报表项目的"附注说明",使之与报表本身共同构成财务报表的基本内容,这是弥补通用会计报表揭示信息的局限性,提高财务报表总水平整体层次的一个重要环节. 三、衍生金融工具会计在我国的应用 衍生金融工具本身具有特殊性,无论是会计准则还是财务报告体系,都需要对衍生金融工具进行特殊的思考和处理,以正确地反映企业的业绩和财务状况,以避免损害投资者的利益. (一)衍生金融工具会计在我国的发展 20世纪80年代以来,我国经济改革的深入和金融市场的开放,促使衍生金融工具开始陆续在我国出现.但是,衍生金融工具会计在我国发展还是比较曲折和滞后的.我国经济发展为金融衍生工具的发展提供了新的市场.但是衍生工具的蓬勃发展和不断更新的同时,也对衍生金融工具的会计规范提出了更为迫切的要求.我国最初的研究侧重于衍生金融工具对传统会计理论的冲击.目前,我国对衍生金融工具已有的会计规范包括财政部2001年出台的《金融企业会计制度》,2005年9月财政部发布,并于2006年1月1日起实施的《金融工具确认和计量暂行规定》.而最完善的要数财政部于2006年2月15日正式颁布的《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号--金融资产转移》、《企业会计准则第24号--套期保值》《、企业会计准则第37号--金融工具列报》四项会计准则,四项规定于2007年1月1日起在上市公司范围内施行. (二)金融工具会计准则在我国应用的特点与积极意义 金融工具会计准则的颁布具有很大的理论与实践的积极意义,主要体现在以下两点:一是首次出台衍生金融工具会计,由表内披露转为表外披露.四项金融工具会计准则的发布填补了我国金融工具会计准则表内披露的空白,对金融资产负债的划分与确认、金融工具的列报和披露作了新的详细的规定.新会计准则统一要求企业将衍生工具纳入表内核算,有利于全面、及时反映衍生工具持有目的以及业务中潜在的金融风险.另外,能够比较合理的体现公允价值及现值等相关信息,增强了会计信息的相关性,一定程度上起到了保护广大投资者的作用.二是引入了公允价值计量模式.2006年出台的新准则,将公允价值的引入作为了一大亮点.公允价值计量属性在新准则在金融资产及与金融资产同质的资产计量中得到了很好的体现,是其最佳的计量模式.以金融资产①为例,在初始计量时除交易性金融资产以公允价值入账外,持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产都以公允价值及其交易成本入账.在后续计量时,交易性金融资产以公允价值计量,其变动计入当期损益;持有至到期投资、贷款和应收款项按摊余成本入账,计提减值准备;可供出售金融资产以公允价值计量,其变动计入所有者权益. 四、金融工具会计准则在我国应用面临的挑战 (一)公允价值计量属性自身的局限性 如前所述,公允价值计量衍生金融工具固然有必要性,但它也存在弊端:1.与历史成本相比,它的会计信息可靠性较低;2.我国目前还没有引入全面收益观,公允价值的运用会增加利润表的波动性;3.公允价值操作性复杂,获取其价格信息及运用现值技术的成本很高.因此,公允价值计量的这些局限性可能会导致其实施会受到金融交易机构的反对.新出台的金融工具会计准则已在上市商业银行正式实施.我国的实施状况是否会遭到金融机构的反对还未得到完全的反馈,准则能否顺利实施,还是一个悬而未决的问题. (二)我国实施衍生金融工具会计受环境限制 首先,我国的金融市场的发展还不完善.总体上讲,与美国等发达国家相比,我国的资本市场确实存在着一定差距.主要体现在市场根基较浅,上市公司的数量少且规模小.我国衍生金融工具产品结构单一,品种也是非常少的.此外,我国金融市场价格人为因素还比较多,价格机制还不完善.在我国现有的市场条件下,公允价值很难保证其"公允"性,其交易价值的可靠性当然要受到质疑,所以有必要完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制. 其次,我国衍生金融工具研究比较滞后.中国资本市场进一步开放,我国也一直在致力于金融工具会计准则的研究,但是实务上的发展明显落后于理论.而由于我国经济市场的不完善,我国衍生金融工具理论上的发展也更落后于国际理论的研究.尤其是我国在应用公允价值时经历了从用到弃,弃而又用的曲折过程.真所谓"不进则退",我国曲折经历也导致了公允价值与金融衍生工具会计理论与实务的发展严重落后于发达国家. (三)金融工具会计准则还有待于改进 首先,衍生金融工具是极其复杂和多变的,更新速度极快,金融工具会计师必不能够全面地反映企业在衍生金融工具方面的风险管理.其次,由于衍生金融工具本身的复杂性,金融工具会计的规定也是比较复杂的,尤其是涉及公允价值之后,资料的取得与判断或会增加相应的成本.最后,金融工具会计准则在防止企业进行盈余管理上存在着一定的漏洞.对于公允价值的判断,很大程度上依靠企业管理者的判断和决策.所以,部分企业出于谋求利润意图,可能会利用会计准则进行利润操纵. 五、发展衍生金融工具会计的建议 (一)提高衍生金融工具计量的可操作性 我国关于金融工具确认和计量的准则虽然已经出台,但有些规定还不完善,可操作性还比较差,而且极易为管理当局所利用作为利润操纵的工具.未来现金流量的现值在一定条件下可以作为公允价值的估计值.但是,只有更好地应用现金流量折现法,得到与决策相关的能近似反映公平交易额的现值才可以用来估计公允价值.因此,应当正确认识到现值是合理确定公允价值的关键,也是提高衍生金融工具准则可操作性的合理途径. (二)完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制 在一个活跃的市场条件下,公平交易的市场价格容易取得.所以,在社会主义市场经济逐步建立与完善的进程中,就有必要建立与健全与之相适应的各种市场体制,通过完善的市场条件来使会计人员很容易地获得金融衍生工具所需的可靠的公允价值.我国应当努力完善社会主义市场经济体制,促使要素市场健康、持续发展,逐步完善上市公司治理结构与市场法律监督体系.通过以上措施,使我国经济趋于良性循环,逐渐实现有助于公允价值应用的环境,并在实践中保证这些政策得以顺利实施. (三)进一步加强对衍生金融工具的研究 与衍生金融工具的种类繁多,更新速度很快相比,我国相关金融准则及法律规定的出台是严重滞后的.所以,为避免某一衍生金融工具出现之后长期无人监管的现象,我国的当务之急是要紧跟其创新的步伐,以尽快的速度对丰富的衍生金融工具进行监管.我国需要加强对衍生金融工具的研究,包括加强衍生金融工具会计的研究,也包括加强对相关金融理论及法律规定的研究.所以,会计实务与金融理论及相关法律应该争取同步,互相配合发展. (四)注重对会计及金融从业人员的教育和培训 会计准则的有效实施很大程度上依赖于会计人员的职业水平,四项准则的复杂程度也决定了会计人员的素质是一个非常重要的因素.因此,企业应当多培养或引进一些了解国际金融业务,熟悉多种金融衍生品的专业会计和金融人才,并对其进行教育和培训,使其了解和掌握新会计准则,在实践中丰富操作经验,从而提高衍生金融工具会计的有效实施. 综上所述,我国对衍生金融工具的研究和应用还刚刚开始,任重而道远.随着国际金融环境的变化和科学技术的进步,在整个世界范围内,掀起了一股金融创新的浪潮.在这一浪潮中,最为引人注目的,莫过于形形色色的各种金融衍生产品的大量涌现.笔者相信,结合我国现实情况发展起来的衍生金融工具会计,兼顾了会计信息可靠性、可比性、真实性的要求,并且不断改进,必将使衍生金融工具市场在大规模发展起来之前,有可靠的会计理论作为其风险防范的屏障. 主要参考材料: 1.陈小悦.关于衍生金融工具会计问题研究〔M〕.大连东北财经大学出版社,2005. 2.张雪南,郭峨.衍生金融工具会计确认、计量与披露探析〔J〕.财会月刊,2005(8). 3.朱保军.论衍生金融工具对会计的影响及对策〔J〕.经济师,2004(5). 4.张国柱.衍生金融工具对现行会计的挑战及对策〔J〕商业研究,2004(7). 5.中华人民共和国财政部.企业会计准则———金融工具确认与计量〔M〕.2006.
下载该文档
文档格式：DOC
更新时间：2011-07-06
下载次数：0
点击次数：1
中央广播电视大学人才培养模式改革 和开放教育试点会计学专业毕业论文 对发展我国衍生金融工具会计的思考 学员姓名 学号 入学时间 2006 年秋季指导老师 职称 讲师试点学校 无锡市广播电视大学 目录一、衍生金融工具的含义及特征…3 (一)衍生金融工具的含义…3 (二)衍生金融工具的特征…3 二、衍生金融工具对传统会计理论的影响…4 (一)对传统会计要素的影响…4 (二)对传统会计确认理论的影响…5 (三)对传统会计计量理论的影响…5 (四)对传统财务会计报告的影响…6 三、衍生金融工具会计在我国的应用…6 (一)衍生金融工具会计在我国的发展…6 (二)金融工具会计准则在我国应用的特点与积极意义……………7 四、金融工具会计准则在我国应用面临的挑战…7 (一)公允价值计量属性自身的局限性…7 (二)我国实施衍生金融工具会计受环境限制…8 (三)金融工具会计准则还有待于改进…8 五、发展衍生金融工具会计的建议…8 (一)提高衍生金融工具计量的可操作性…8 (二)完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制……………9 (三)进一步加强对衍生金融工具的研究…9 (四)注重对会计及金融从业人员的教育和培训……………………9 对发展我国衍生金融工具会计的思考 【内容提要】 随着我国会计业务的增长,发展衍生金融工具会计是我国的必然趋势.但目前我国在发展中还存在着诸多问题,本文结合衍生金融工具的特点分析了衍生金融工具会计在我国的应用及面临的挑战,并提出了建议. 【关键词】 衍生金融工具 影响 应用 改革 伴随着全球金融创新大趋势,金融工具创新更是日新月异,层出不穷.衍生金融工具是当前金融工具创新的主要形式.衍生金融工具既可能帮助投资者规避风险并带来丰厚的投资回报,也可能使投资者遭受巨大的经济损失.因此,在金融工具创新的形势下,必须对财务会计进行改革,发展衍生金融工具会计,以建立起一种新的会计预警系统,及时揭示和披露交易决策的相关信息,引导衍生金融工具的有效运作. 一、衍生金融工具的含义及特征 (一)衍生金融工具的含义 衍生金融工具是指这样一类金融工具,它们本身是以另一类金融工具(即金融眼生工具的标的物)为基础的.或者说,它们的交易原是由另一类金融工具的交易所派生出来的.金融衍生产品的价值决定于作为其标的物的基础金融产品的价值,其价值是从基本的资产或某种基础性的利率或指数衍生而来.最基本的衍生金融工具包括期货、期权、远期和互换,其他衍生金融工具均由这四种基本工具组合而成. (二)衍生金融工具的特征 1.该合同的价值随利率、汇率等的变动而变动 就股票期权来讲,其价值决定于股票价格,而上市交易的股票价格,有时涨跌幅度很大.这样,股票期权的价值也会随之发生较大的变化.所以,衍生金融工具的价值具有很大的波动性. 2.取得该合同不需进行初始净投资,或相对很少 企业只需要交付少量的保证金或权利金就能签订大额的金融期货等衍生金融工具合同,具有"以小搏大"的杠杆效应.在市场交易操作过程中,企业如果操作得当,即可获得数倍于初始净投资额的利润.由于衍生金融工具具有以上特征,因此,对其作恰当的会计披露就显得十分重要.但是,现行财务会计体系并不能满足这一要求. 3.在未来某一日结算,具有较高的风险性 衍生金融工具产生的直接原因是规避风险. 从规避风险的角度来看,如果企业操作得当,可以最大限度地降低基本金融工具中的风险.如果企业使用衍生金融工具的目的是赚取投机利润,则会面临较高的风险,若操作不当或失误,会给企业带来巨额亏损. 二、衍生金融工具对传统会计理论的影响 衍生金融工具本质上是一种经济合约,衍生金融工具合约的签定会给企业带来一定的未来经济利益的流入和流出,它符合资产或负债定义的本质特征,但是,衍生金融工具合约上的这种权利和义务发生与否取决于未来交易和事项,衍生金融工具的特殊性对传统会计理论提出了挑战. (一)对传统会计要素的影响 现有会计理论中,资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益;负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务会导致经济利益流出企业.这两个定义立足于过去的交易或事项,且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化.而衍生金融工具合约签订后,确实会给企业带来一定的权利或义务,并在未来产生经济利益或资源的流入或流出,然而这种权利或义务是否得到履行,在契约生效时并不能预料,即并非在过去发生,而是来自未来发生的交易或事项,同时金额又难以确定,所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准,因而不应在确认范围之内. 但是,衍生金融工具在合约签订时,作为一项经济业务其会计确认是一个必须要解决的问题,因此,要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况,就必须对现行会计理论中的资产、负债等会计要素进行重新的界定.传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境,这种会计环境在世界经济发生重大变化,特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化,事后算账的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要. (二)对传统会计确认理论的影响 会计项目在表内确认有四条基本标准:可定义性、可计量性、相关性和可靠性.IASC(1989)指出某一项目在财务报表中予以确认的前提和标准是:符合会计要素定义、可靠性和可计量性.衍生金融工具本质上是一种经济合约,衍生金融工具合约的签订会给企业带来一定的未来经济利益流入或流出,它符合资产或负债定义的本质特征,因而逻辑上要求在表内确认为金融资产或金融负债.但是,衍生金融工具合约上的这种权利和义务发生与否取决于未来交易和事项,衍生金融工具合约的特殊性对传统会计确认理论提出了挑战:1.传统会计确认理论只确认过去发生的交易和事项,因而财务会计又称为交易基础会计;衍生金融工具合约的权利和义务来自未来发生的交易和事项,衍生金融工具会计确认是对未来事项的确认.2.衍生金融工具合约上的权利和义务不符合传统会计要素定义,衍生金融工具项目在表内确认为金融资产或金融负债的逻辑要求对传统会计要素概念提出了挑战.3.传统会计确认的环境假设是基于稳定的过去事项的会计环境;而衍生金融工具的会计确认是为了应对金融创新飞速发展的需要.4.传统会计理论的确认标准之一是相关风险和报酬是否实质转移,这一标准因衍生金融工具风险和报酬转移判断在实践上缺乏可操作性而受摒弃.5.实现原则是收益会计确认的传统原则;SFAS115突破了这一原则,允许在收益表中确认交易中证券的未实现收益. (三)对传统会计计量理论的影响 在传统财务会计理论体系中,历史成本是计量基础,各会计要素按历史成本记账,记账后一般不再变动,直到相应的资产已耗用或负债已清偿为止.而衍生金融工具在确认时只产生了权利和义务,交易尚未发生,也就无从得到历史成本.加之衍生交易从合约签订到对冲,再到交割或换回原有资产,都要经历一个或长或短的时间过程,在这一过程中,衍生工具的市场价格不可能保持一成不变,并且合约的标的物,如股票、债券、外汇等都是市场活跃的商品,它们的活跃价格也决定了合约价值必然是处在不断变化中的.这种变动在以历史成本为计量基础的传统会计报表中根本无法反映出来.如果坚持历史成本,必然使得会计使用者无法获取真实合理的会计信息,所以金融衍生工具的出现对传统会计的历史成本计量提出了质疑.从反映会计主体经济活动的真实性出发,对于衍生工具运用公允价值来作为这类交易的计量属性并在会计报表中予以陈报,明显优于历史成本,因为公允价值能够反映人们对未来交易的预期,提醒人们衍生金融工具可能带来的风险收益.可见在衍生金融工具广泛运用的今天,历史成本不可能也不应该是财务会计唯一的计量属性,而应该是历史成本和公允价值同时并存. (四)对传统财务会计报告的影响 现行财务会计确认、计量和记录的目标就是要向外界提供合理、真实的财务报告.财务报告的核心是财务报表,而财务报表通常是由资产负债表、损益表和现金流量表组成.金融创新导致了金融资产、金融负债的增加,与决策有用性目标之间具有内在的一致性.更进一步地看,强调合理地确认、计量并揭示衍生金融工具很可能会对原有财务报表的结构体系带来一场革命性的突破,包括重新重视资产负债表,改变资产负债表原有的结构,增加直接反映金融资产和负债等,同时重视会计报表的表外揭示,提高表外的质量.转变以往表外揭示是对会计报表项目的"附注说明",使之与报表本身共同构成财务报表的基本内容,这是弥补通用会计报表揭示信息的局限性,提高财务报表总水平整体层次的一个重要环节. 三、衍生金融工具会计在我国的应用 衍生金融工具本身具有特殊性,无论是会计准则还是财务报告体系,都需要对衍生金融工具进行特殊的思考和处理,以正确地反映企业的业绩和财务状况,以避免损害投资者的利益. (一)衍生金融工具会计在我国的发展 20世纪80年代以来,我国经济改革的深入和金融市场的开放,促使衍生金融工具开始陆续在我国出现.但是,衍生金融工具会计在我国发展还是比较曲折和滞后的.我国经济发展为金融衍生工具的发展提供了新的市场.但是衍生工具的蓬勃发展和不断更新的同时,也对衍生金融工具的会计规范提出了更为迫切的要求.我国最初的研究侧重于衍生金融工具对传统会计理论的冲击.目前,我国对衍生金融工具已有的会计规范包括财政部2001年出台的《金融企业会计制度》,2005年9月财政部发布,并于2006年1月1日起实施的《金融工具确认和计量暂行规定》.而最完善的要数财政部于2006年2月15日正式颁布的《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号--金融资产转移》、《企业会计准则第24号--套期保值》《、企业会计准则第37号--金融工具列报》四项会计准则,四项规定于2007年1月1日起在上市公司范围内施行. (二)金融工具会计准则在我国应用的特点与积极意义 金融工具会计准则的颁布具有很大的理论与实践的积极意义,主要体现在以下两点:一是首次出台衍生金融工具会计,由表内披露转为表外披露.四项金融工具会计准则的发布填补了我国金融工具会计准则表内披露的空白,对金融资产负债的划分与确认、金融工具的列报和披露作了新的详细的规定.新会计准则统一要求企业将衍生工具纳入表内核算,有利于全面、及时反映衍生工具持有目的以及业务中潜在的金融风险.另外,能够比较合理的体现公允价值及现值等相关信息,增强了会计信息的相关性,一定程度上起到了保护广大投资者的作用.二是引入了公允价值计量模式.2006年出台的新准则,将公允价值的引入作为了一大亮点.公允价值计量属性在新准则在金融资产及与金融资产同质的资产计量中得到了很好的体现,是其最佳的计量模式.以金融资产①为例,在初始计量时除交易性金融资产以公允价值入账外,持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产都以公允价值及其交易成本入账.在后续计量时,交易性金融资产以公允价值计量,其变动计入当期损益;持有至到期投资、贷款和应收款项按摊余成本入账,计提减值准备;可供出售金融资产以公允价值计量,其变动计入所有者权益. 四、金融工具会计准则在我国应用面临的挑战 (一)公允价值计量属性自身的局限性 如前所述,公允价值计量衍生金融工具固然有必要性,但它也存在弊端:1.与历史成本相比,它的会计信息可靠性较低;2.我国目前还没有引入全面收益观,公允价值的运用会增加利润表的波动性;3.公允价值操作性复杂,获取其价格信息及运用现值技术的成本很高.因此,公允价值计量的这些局限性可能会导致其实施会受到金融交易机构的反对.新出台的金融工具会计准则已在上市商业银行正式实施.我国的实施状况是否会遭到金融机构的反对还未得到完全的反馈,准则能否顺利实施,还是一个悬而未决的问题. (二)我国实施衍生金融工具会计受环境限制 首先,我国的金融市场的发展还不完善.总体上讲,与美国等发达国家相比,我国的资本市场确实存在着一定差距.主要体现在市场根基较浅,上市公司的数量少且规模小.我国衍生金融工具产品结构单一,品种也是非常少的.此外,我国金融市场价格人为因素还比较多,价格机制还不完善.在我国现有的市场条件下,公允价值很难保证其"公允"性,其交易价值的可靠性当然要受到质疑,所以有必要完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制. 其次,我国衍生金融工具研究比较滞后.中国资本市场进一步开放,我国也一直在致力于金融工具会计准则的研究,但是实务上的发展明显落后于理论.而由于我国经济市场的不完善,我国衍生金融工具理论上的发展也更落后于国际理论的研究.尤其是我国在应用公允价值时经历了从用到弃,弃而又用的曲折过程.真所谓"不进则退",我国曲折经历也导致了公允价值与金融衍生工具会计理论与实务的发展严重落后于发达国家. (三)金融工具会计准则还有待于改进 首先,衍生金融工具是极其复杂和多变的,更新速度极快,金融工具会计师必不能够全面地反映企业在衍生金融工具方面的风险管理.其次,由于衍生金融工具本身的复杂性,金融工具会计的规定也是比较复杂的,尤其是涉及公允价值之后,资料的取得与判断或会增加相应的成本.最后,金融工具会计准则在防止企业进行盈余管理上存在着一定的漏洞.对于公允价值的判断,很大程度上依靠企业管理者的判断和决策.所以,部分企业出于谋求利润意图,可能会利用会计准则进行利润操纵. 五、发展衍生金融工具会计的建议 (一)提高衍生金融工具计量的可操作性 我国关于金融工具确认和计量的准则虽然已经出台,但有些规定还不完善,可操作性还比较差,而且极易为管理当局所利用作为利润操纵的工具.未来现金流量的现值在一定条件下可以作为公允价值的估计值.但是,只有更好地应用现金流量折现法,得到与决策相关的能近似反映公平交易额的现值才可以用来估计公允价值.因此,应当正确认识到现值是合理确定公允价值的关键,也是提高衍生金融工具准则可操作性的合理途径. (二)完善资本和金融市场,建立活跃的市场经济体制 在一个活跃的市场条件下,公平交易的市场价格容易取得.所以,在社会主义市场经济逐步建立与完善的进程中,就有必要建立与健全与之相适应的各种市场体制,通过完善的市场条件来使会计人员很容易地获得金融衍生工具所需的可靠的公允价值.我国应当努力完善社会主义市场经济体制,促使要素市场健康、持续发展,逐步完善上市公司治理结构与市场法律监督体系.通过以上措施,使我国经济趋于良性循环,逐渐实现有助于公允价值应用的环境,并在实践中保证这些政策得以顺利实施. (三)进一步加强对衍生金融工具的研究 与衍生金融工具的种类繁多,更新速度很快相比,我国相关金融准则及法律规定的出台是严重滞后的.所以,为避免某一衍生金融工具出现之后长期无人监管的现象,我国的当务之急是要紧跟其创新的步伐,以尽快的速度对丰富的衍生金融工具进行监管.我国需要加强对衍生金融工具的研究,包括加强衍生金融工具会计的研究,也包括加强对相关金融理论及法律规定的研究.所以,会计实务与金融理论及相关法律应该争取同步,互相配合发展. (四)注重对会计及金融从业人员的教育和培训 会计准则的有效实施很大程度上依赖于会计人员的职业水平,四项准则的复杂程度也决定了会计人员的素质是一个非常重要的因素.因此,企业应当多培养或引进一些了解国际金融业务,熟悉多种金融衍生品的专业会计和金融人才,并对其进行教育和培训,使其了解和掌握新会计准则,在实践中丰富操作经验,从而提高衍生金融工具会计的有效实施. 综上所述,我国对衍生金融工具的研究和应用还刚刚开始,任重而道远.随着国际金融环境的变化和科学技术的进步,在整个世界范围内,掀起了一股金融创新的浪潮.在这一浪潮中,最为引人注目的,莫过于形形色色的各种金融衍生产品的大量涌现.笔者相信,结合我国现实情况发展起来的衍生金融工具会计,兼顾了会计信息可靠性、可比性、真实性的要求,并且不断改进,必将使衍生金融工具市场在大规模发展起来之前,有可靠的会计理论作为其风险防范的屏障. 主要参考材料: 1.陈小悦.关于衍生金融工具会计问题研究〔M〕.大连东北财经大学出版社,2005. 2.张雪南,郭峨.衍生金融工具会计确认、计量与披露探析〔J〕.财会月刊,2005(8). 3.朱保军.论衍生金融工具对会计的影响及对策〔J〕.经济师,2004(5). 4.张国柱.衍生金融工具对现行会计的挑战及对策〔J〕商业研究,2004(7). 5.中华人民共和国财政部.企业会计准则———金融工具确认与计量〔M〕.2006.