金 融 工程学
开课单位:金融工程课程组
主讲:吴冲锋教授
tel: 62933256 cfwu@sjtu.edu.cn
刘海龙教授 冯芸副教授 吴文锋副教授 注:本讲议每6个月更新一次
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教学要求与安排
了解全球金融市场基本状况 掌握金融风险管理基本方法 掌握金融产品套利基本方法 掌握金融产品定价分析方法 掌握利用金融创新解决实际问题
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学时安排
本课程分 18次课进行 第一部分 序言与金融工程概述(2.5-3) 无套利定价原理(1.5-2) 金融产品创新原理(2-2.5) 风险管理原理(1-1.5) 第二部分 金融衍生产品(一):远期,期货和互换 及其应用(3-4) 第三部分 金融衍生产品(二):期权定价理论,方 法与应用(4-5) 第四部分 学生作业交流与案例交流,讨论(1)
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考试安排:
最后考试方式:开卷考试 最终成绩:平时表现20分,作业 与交流30分, 最后考试50分 作业: 共3个课外作业(用实际的数据做) 1.设计一个金融产品. 2.计算一个金融产品或 者一个组合的风险价值. 3.计算一个期权类产 品的价值. 教学特点:内容新颖(新理论,新方法,新例子) 学以致用(理论与实际相结合, 经典与现代相结合) 深入浅出, 认真负责, 师生共进.
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主要参考书
《金融工程学》吴冲锋等主编,高等教育出版社,2005年7月 《金融工程学》[英]洛伦兹.格利茨 唐旭译 经济科学出版社 1998.8 Financial Engineering: Tools and Techniques to Manage Financial Risk, 《金融工程研究》 吴冲锋,王海成,吴文锋著 上海交通大学出版社 2000.2 《期权.期货和衍生证券》约翰.赫尔著 张陶伟译 华夏出版社 1997 Options ,Futures, and Other Derivative Securities, John C.Hull Prentice Hall Third Edition 1998 《金融工程》约翰. 马歇尔. 维普尔著 宋逢明等译 清华大学出版社 1998 Financial Engineering, John F.Marshall,Vipul K.Bansal Simon & Schusrer 1992 金融工程案例 Scott P. Mason, etal: Prentice Hall 1995 Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial Innovation 《外汇交易及资金管理》 吴俊德等著 中信出版社 1996 5
序
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言
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WHO
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国际调查情况
根 据 世 界 互 换 和 衍 生 品 协 会 ( International Swaps and Derivatives Association) 最近一次 调查(2003年)的统计,世界500强公司中有超过90 %的公司使用衍生品来管理它们的风险. 其中500强中有85%的公司用于管理利率风险,78 %的公司用于管理汇率风险,23.5%的公司用于管 理商品价格风险, 11 %用于管理股权证券风险. 500强中196家美国公司的94%,89家日本公司的91 %, 37 家法国公司的 92 %, 35 家英国公司的 100 %,34家德国公司的94%使用衍生品来管理风险.
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500强公司使用衍生品管理风险的比例(风险源角度)
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500强公司使用衍生品管理风险的比例(地域角度)
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商业银行越来越多用 金融衍生产品规避风险
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W HAT
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1 规避风险 ----减少损失 2 发现市场缺陷 ----寻找套利机会 3 产品创新 ----创造新价值
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1979-2007.11.02日元走势JPY/USD
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2002-2007.11 JPY/USD
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2007.4.10-2008.4.25 JPY/USD

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