IPO: 通往发展和机遇之路
ASX Limited ABN 98 008 624 691 'ASX' ASX ASX
Copyright 2009 ASX Limited ABN 98 008 624 691
2009
: 20 Bridge Street, Sydney NSW 2000
131 279 www.asx.com.au
在 ASX(澳大利亚证券交易所)上市
公,有明的市场
证券交易所的经济作用是将提供资本的投资者和需要资本的公司集中到一个市场.通过提供一个具有高度 流动性和管理良好的二级交易市场,ASX 加快了这一资本形成的过程. 从一家私人公司到一家公开上市公司,许多公司受益匪浅.进行上市可能带来以下的效益: 公司的市场价值可能增加 可以进入更大的资本市场 向国内和国际的普通股民和机构投资人开放 提升公司形象,并增强公司吸引优秀主管人员和董事的能力 在出售公司时,取得比作为私人公司时更好价格的潜力 这一本册子稍后还将谈论这些及其它许多益处. 这一小册子的用途在于: 帮助您思考在 ASX 上市是否是公司的正确选择 指导如何迈出在 ASX 上市的第一步方面 为您概述下列上市步骤: – – – – – 任命顾问 告诉 ASX 拟定并提交招股说明书 尽职调查 准备上市申请
1
概述公司在上市前后可能面临的挑战
这一小册子不可能叙述得详尽无遗.因此,重要的是要寻求适合贵公司需求的企业,法律和财务方面的具 体建议. 管理基金(共同基金) ,ETF(交易所交易基金) ,结构性产品和认股权证也可在 ASX 上市.关于这些产品 的上市问题,可联系 ASX 咨询更多信息或索取独立的小册子.
目录
ASX(澳大利亚证券交易所)简介 决定是否上市
- 明确公司上市需求 - 上市给您带来什么优势
3 4
在ASX上市的优势 对国内资本市场提供支持 应该注意的问题 公司符合上市标准吗 上市程序——逐步引导
- 任命顾问 - 告诉ASX - 拟定招股说明书和尽职调查 - 提交招股说明书 - 申请上市 - IPO期限 - 准入
6 10 13 14 16
2
上市成功最大化 上市公司的运作
- ASX 上市规则 - 确保市场诚信度 - 公司治理 - ASX 为上市公司提供的服务
22 23
上市费用 常见问题 其余步骤 术语 备注
26 27 29 30 32
ASX(澳大利亚证券交易所)简介
ASX(澳大利亚证券交易所)在澳大利亚经发方发着要的作上市公司融 资,为投资者的,方心交易等等. ASX 集团公司经营澳大利亚股票及衍生品的主要金融市场,为国内及全球客户提供上市,交易,风险管理, 清算,结算,存托业务等服务,并向客户提供市场数据.ASX 集团是市值最高的世界 10 大上市的交易所 之一,于 2006 年 7 月经合并澳大利亚股票交易所和悉尼期货交易所后成立,以 Australian Securities Exchange(澳大利亚证券交易所)的名义运作. 澳大利亚证券交易所的业务范围涵盖公司监管,资本形成市场和价格发现市场,扮演着经营者,监管者, 订约方中心清算者和支付系统协调者的角色. 澳大利亚证券交易所拥有多种不同形式的国内和国际客户群,包括各种上市证券发行者,公司,投资银行, 商业银行,基金经理,对冲基金,商品交易顾问,自营交易商和一般股民.
1999-2008 年上市数和价值名的 ASX 上市客户 New Listings on ASX – 1999 to 2008 by number and value listed
350 300 20 250 200 150 100 5 50 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 15 25
IPO Cap issued $B
3
10
与全球多数市场一样,澳大利亚的 IPO 市场在 2009 年的上半年相对平静.
决定是否上市
明确公司上市需求
许多成功的私有公司有时会考虑在公开市场上 市.在公开市场上市前,他们需要面对一些有关 他们企业前途的根本性问题. 您所要迈出的第一步就是确定上市是否适合公 司,因为这是一个应该与公司长期战略目标一致 的决策. 最常见的上市原因包括: 为公司发展,壮大或开展收购筹集资本 为早期投资者,风险资本家或家族利益创造一 个有序的(资金)出口 提升公司在客户,供应商,投资团体和媒体中 的公共形象,特别是当公司计划向新的区域市

下一页