市 场 研 究 晨 会 纪 要
2009.12.23
海外市场指数
收 盘 涨跌幅(%) 1日 0.49 0.36 0.67 0.65 0.69 1.20 1.91 0.88 5日 0.12 0.91 2.35 0.81 -3.31 -4.02 2.92 0.62 本年 22.8 28.2 47.0 25.4 48.3 59.9 18.9 78.3 (点)
国泰君安晨报
道琼斯 S&P500 NASDAQ 伦敦 FTSE100 香港恒生 香港国企 日经指数 台湾加权
10464.93 1118.02 2252.67 5328.66 21092.04 12349.86 10378.03 7856.00
胡剑敏
0755-23976008 hujm@gtjas.com
吴卓雅
0755-23976753 wuzhuoya@gtjas.com
今日聚焦:
●周小川:中国货币政策仍强调存款准备金的作用 ●商务部预计今年非金融对外直接投资 420 亿美元
国内市场指数
收 盘 涨跌幅(%) 1日 -2.32 -2.79 -2.68 0.02 -1.90 -1.86 5日 -6.8 -8.5 -7.7 0.06 -5.7 -5.3 本年 53.4 73.3 63.8 1.55 68.8 63.8 (点) 上证综指 深证成指 沪深 300 上证国债 上证基金 深圳基金 3050.52 12647.51 3305.54 122.57 4423.08 4394.61
目录
要闻点评
周小川:中国货币政策仍强调存款准备金的作用 商务部预计今年非金融对外直接投资 420 亿美元
行业与公司信息点评
房地产行业政策面解读和展望:政策与市场从单一线条走向动态博弈 哥本哈根大会点评:会议无功而终,哥本哈根飘来短期阴霾 工信部明年力促五大行业兼并重组—有色金属行业点评 海通证券(600837):业务发展态势良好,创新业务值得期待(增持) 辽宁成大(600739):油页岩出油预期明确,疫苗再次爆发可期(增持) 水井坊(600779):2010 年仍将是调整年(谨慎增持) 泸州老窖(000568):调整基本完成,有望迎来新的量价齐升(增持)
期货市场
收 盘 涨跌幅(%) 1日 0.92 -0.85 -0.78 -1.19 -2.89 -0.10 0.32 5日 2.35 -3.23 -0.20 0.36 -12.9 -0.52 0.32 本年 38.06 27.04 132.4 43.90 282.4 50.57 28.35 (点) NYMEX 原油 纽约期金 LME 铜 LME 铝 BDI 指 郑糖 郑棉 74.40 1086.70 6881 2242 3063 4987 15595
近期研究报告精粹
"水泥煤炭价格差"周报:市场进入整固调整期,等待淘汰细则出台 地产周报第 60 期(12.14-12.20) :一手成交量本周基本无变化 海运业周报:沿海煤运,油轮运价继续回升 债市周报:通胀预期持续升温,回购打新策略更优
市场点评
近期行业投资机会观点
美元/人民币 NDF(一年) 欧元/美元 沪市涨幅前五 实达集团 南京熊猫 法拉电子 羚锐制药 *ST九发 10.02% 10.01% 6.07% 5.38% 5.07% 沪市跌幅前五 杉杉股份 海鸟发展 三爱富 百科集团 安信信托 -10.02% -9.65% -9.42% -9.17% -8.42% 深市涨幅前五 N永太 N洪涛 通富微电 海隆软件 天音控股 37.50% 25.85% 10.02% 9.88% 7.18% 深市跌幅前五 航天科技 雅致股份 远兴能源 世荣兆业 方 大A -9.87% -9.25% -9.20% -8.87% -8.73% 美元/日元 银行间 R007 美国 10 年期 国债利率
货币市场
收 盘 (点) 6.83 6.65 1.43 91.79 1.45 3.75 涨跌幅(%) 1日 0.00 0.03 -0.16 -0.09 0.42 0.00 5日 0.00 0.50 -1.96 -2.28 -0.25 4.35 本年 0.30 5.77 2.11 -1.12 4.74 72.76
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晨会纪要
要闻点评 周小川:中国货币政策仍强调存款准备金的作用 央行行长周小川 22 日在 2009 中国金融论坛上表示, 中国货币政策围绕通胀, 经济 增长,就业,国际收支四大目标.由于外汇占款及国际收支平衡要求,中国的货币 政策仍然强调存款准备金工具的作用. 在谈到货币政策时表示, 中国的货币政策目标不应只盯通货膨胀率, 货币政策历来 作为中国宏观调控的一部分,围绕较低通货膨胀率,保持经济增长,保持较高的就 业,保持国际收支平衡四大目标来设定.目前,中国经济处于改革转轨期,市场化 程度不高,在货币政策具体运作机制和传导上与发达国家及其他新兴市场国家不 同. 中国货币政策不可能不关注国际收支平衡, 尽管国际上希望简化货币政策工具, 但中国仍很强调存款准备金率的作用,因为中国存在外汇占款,对冲,国际收支平 衡等问题,货币政策工具即使现在不用,但不用着急去废弃. (中金在线) 商务部预计今年非金融对外直接投资 420 亿美元 中国商务部称,预计中国 2009 年全年非金融类对外直接投资将达到 420 亿美元. 此预期数字较 2008 年全年的 406.5 亿美元略有增加,但增速明显放缓. 中国 2008 年全年非金融类对外直接投资较上年增长 63.6%,此前几年也始终保持 双位数增长.2007 年中国非金融类对外直接投资修正后最终数据为 248.4 亿美元, 较上年同期增长 40.9%,2006 年为 43.8%. 2009 年上半年中国非金融类对外直接投资仅 124 亿美元,较上年同期下降 51.7%. 不过第三季度当季的非金融类对外直接投资达到 204.7 亿美元, 超过上半年投资总 额, 使得今年前三季度非金融类对外直接投资总额达到 328.7 亿美元, 较上年同期 增长 0.5%. (华尔街日报) 行业与公司信息点评 房地产行业政策面解读和展望:政策与市场从单一线条走向动态博弈 行业趋势是市场,政策从双好组合走向政策中,市场好组合,甚至可能走向政策, 市场双中组合,二者变成动态博弈(10 年行业投资策略报告). 政策变化对资本市场房地产板块的影响程度取决于政策走中的力度和节奏, 本质是 中央在房价与经济复苏之间的抉择. 情景一:严厉打压房价.收益是房价涨幅放缓甚至下降,成交量萎缩.成本是量价 下跌严重打击开发商开工投资和拿地的信心, 影响房地产产业链景气和地方土地财 政,经济复苏趋势难以维持,可能二次探底.

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