光大保德信红利股票型证券投资基金 2007 年年度报告
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 送出日期:2008 年 3 月 27 日
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重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载,误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性,准确性和完整性承担个别及连带责任.本年度报告已 经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发. 本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 3 月 26 日复核了本报告中的财务指标,净值表现,收益分配情况,财务会计报告,投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏. 本基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现.投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书.
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目 一, 二, 三, 四, 五, 六, 七, 八, 九, 十, 十一,
录
基金简介............................................................. 4 基金主要财务指标,基金净值表现及收益分配情况 ......................... 6 基金管理人报告....................................................... 8 基金托管人报告...................................................... 10 审计报告............................................................ 11 财务会计报告........................................................ 11 投资组合报告........................................................ 18 基金份额持有人户数,持有人结构...................................... 32 开放式基金份额变动.................................................. 32 重大事件揭示........................................................ 32 年度报告备查文件目录................................................ 37
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一, 基金简介 (一) 基金名称:光大保德信红利股票型证券投资基金 基金简称:光大红利 交易代码:360005 基金运作方式:契约型开放式 基金募集期间:2006 年 2 月 9 日至 2006 年 3 月 17 日 基金合同生效日:2006 年 3 月 24 日 首次募集总份额(包括利息结转) :532,471,074.61 份 报告期末基金份额总额:1,625,241,374.73 份 基金合同存续期:不定期 (二) 基金投资概况 基金投资目标: 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票进行投资, 为基 金资产获取稳定的当期收益和长期增值. 基金投资策略:本基金为股票型投资基金,强调收益的当期实现与资产的长期增值.高 分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金的主要投资对象. 基金管理人将充分发挥自 身的研究力量,利用公司研究开发的各种数量模型工具,采用科学的投资策略,发现和捕捉 市场的机会,实现基金的投资目标. 1,总体资产配置策略 (1)基金经理在公司开发的多种数量工具支持下,结合市场中各项分析研究结果,对 影响中国证券市场的相关因素进行归纳和总结, 以求最大可能地预测未来市场的整体变化方 向; (2)根据对市场变化预测的结果,对各子市场平均收益率进行分析和预测,如股票市 场平均股息率,市净率,不同久期的国债收益率等,最终形成投资者的平均收益预期; (3)在基金合同规定的范围内,根据上述研究分析结果,积极灵活地配置各战略资产 的投资比例, 同时及时跟踪和深度分析国家的各项政策, 对可能出现的特别投资机会领先布 局. 2,股票投资策略 (1)行业配置策略 基金经理将通过树状集群评价体系对整体行业进行定性和定量的分析, 评价体系中包括 短期因素指标和长期因素指标, 这些指标中特别强调行业的盈利模式和盈利程度, 盈利的可 持续性,行业平均市盈率,市净率,行业处于的生命周期阶段,行业的可替代性,基金经理 与市场普遍看法的不一致性等.通过上述分析,形成本基金投资的重点考虑行业. (2)个股选择策略 研究团队根据上述配置结果,利用定性和定量相结合的方法对可投资股票进行初步选 择, 形成本基金投资的备选股票池. 备选股票池中的股票必须是高分红或具有资本增值潜力 的价值类股票,以求实现基金资产的短期收益与长期增值的目标. 入选股票为满足以下至少 1 个指标的个股, 其中满足条件 1 的个股不少于所有备选股票 的 80%; 实际或预期现金股息率(税后)大于当期银行活期存款利率(税后) ; 投资团队在公司模型支持下认为具有特别投资价值的股票. 在上述股票池建立完成后, 基金经理通过数量模型的支持和公司基本面研究, 对备选股 票进行进一步分析和研究: ① 对备选股票的历史财务和利润分配记录进行分析,了解上市公司的利润分配倾向; ② 对备选股票的公开信息进行整理,确定该股票可能的分红情况,并预测可能的整体 投资收益; ③ 利用公司模型对备选股票的盈利水平,经营现金流以及其他估值指标进行分析和预

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