国投瑞银融华债券
投资目标
"追求低风险的稳定收益",即以债券投资为主,稳健收 益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金 投资收益长期稳定增长.
基金代码
121001
晨星分类
保守混合型基金
晨星投资风格箱
7
晨星三年评级 QQQQ
基金经理评论
四月份市场大幅下跌,沪深 300 指数从 3400 点下探到 3100 点左右.金融地产等周期类行业领跌,中小盘股等在 月底补跌. 针对房地产的政策超出市场预计,导致市场担忧地产行业对整体经济的拖累.此外五月初央行上调存款准备金率 50bp,导致市场担忧政策的持续紧缩.我们认为二季度是政策和经济最不明朗的时间段,一方面 CPI 和 PPI 持续走 高,紧缩政策可能持续,另一方面,政策对房地产的打压导致对 GDP 增速下降的担忧.但是从目前的情形看,年初以 来的货币政策对经济过热起到一定作用,同时由于基数效应,CPI 应该在 3 季度之后回落,从而为政策的放松提供可 能.因此在短期内,我们仍然维持在新兴产业的配置,而回避周期类行业,加强自下而上的个股选择,等待政策的明 朗.
评级与风险 2010-04-30
评级
三年 五年
回报
9.61% 22.82%
晨星风险
中 中
晨星评级
QQQQ QQQ
11.65% 17.77% 0.49 12.55% 1.03 0.88
MPT(二年)
收益均值 标准差 夏普比率 阿尔法 贝塔 拟合优度
基金经理
徐炜哲 ,徐炜哲先生,中国籍,伦敦政治经济学院金融学硕士,8 年证券从业经历.2008 年 4 月 3 日起任国投瑞银融 华债券基金基金经理,2008 年 11 月 1 日起兼任国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金经理.曾任美国纽约 Davis Polk & Wardwell 资本市场部分析员,国信证券研究部高级分析师,中信基金管理公司研究部高级经理,CLSA Limited (里昂证券)中国研究部分析师.2006 年 8 月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部任高级组合经理.
注:业绩基准为股债复合指数
基金表现 2010-04-30
基金: 国投瑞银融华债券 同类基金: 保守混合型基金
75.0 60.0 45.0 30.0 15.0 0.0 -15.0 -30.0 2007 2008 2009 今年以来
年度总回报率(%)
基金: 国投瑞银融华债券 同类基金: 保守混合型基金
业绩基准
42 34 26 18 10K 2
每万元波动
2003
2004
2005
2006
2007
2008

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