国立台湾大学会计学系硕士论文摘要
信用衍生性商品之会计问题研讨 中华民国九十四年一月 姓名:郑靖瑜 指导教授:蔡彦卿 博士 研究动机
近十几年来,衍生性金融商品在台湾日益发展,早期财务会计准 则已无法适时表达现今企业的财务状况及操作,以致於其相对应的会 计处理也越来越受到重视.有鉴於此,财团法人中华民国会计研究发 展基金会在近期拟制通过了财务会计准则第三十三号公报 「金融资产 之移转及负债消灭之会计处理准则」 及财务会计准则第三十四号公报 「金融商品之会计处理准则」 ,来因应社会金融实务的发展. 而在近年,衍生性金融商品个别项目的成长,以信用衍生性商品 最受到注目.於 2004 年国际交换交易暨衍生性商品协会 (International Swaps and Derivatives Association,简称 ISDA) 所召开的年会中所提供的资料显示,全球前五百大企业有九十二％均 使用衍生性金融商品,未来衍生性金融商品也将会是各银行财务部很 重要的一环.而在其中,信用衍生性商品更被视为衍生性金融商品的 明日之星. 信用衍生性商品的发展,始於 90 年代初期的纽约,但其后於伦 敦取得世界市场的领导地位.自 1996 年到 2002 年,信用衍生性商品 全球整体市场由 40 兆美元成长自 2300 兆美元,显示出信用衍生性商 品市场的急速成长.信用衍生性商品市场快速成长的原因,在於提供
一个有效移转信用风险的机制.多数财务机构,例如银行,票债券公 司,保险公司或是避险基金,均利用信用衍生性商品来进行风险敏感 性投资标的(Credit-sensitive investment)部分的风险移转与分 散,规避投资标的的个别风险或乃至於系统风险,以提升整体资本运 用效率. 基於信用衍生性商品可以移转风险, 产生价格发现的功能及使交 易更有效率等特性,使得信用衍生性商品不仅在外国,连带於台湾也 逐渐受到重视.许多国内企业也利用信用衍生性商品来规避风险,从 事避险操作.但於今年度,连续出现多家企业以信用衍生性商品财务 操作手法,掩盖其不实经营内幕,让社会大众对相关会计处理是否能 合宜反映经营实况,产生了疑虑. 为了使上述疑虑能有进一步的突破及了解,故进行撰拟本论文. 以信用衍生性商品为主体,探讨财务会计准则公报第三十三号及第三 十四号相关会计处理是否存有模糊及待改善的空间.
研究方法
本论文系采取探讨之研究方法.起初将先介绍信用衍生性商品的 发展,特性,种类及与会计相关的契约条文.再者将根据国内财务会 计准则公报第三十三号及第三十四号,来讨论目前企业实务於信用衍 生性商品的相关会计处理,是否适当合宜.最后,将进一步检讨国内 财务会计准则公报第三十三号及第三十四号,在信用衍生性商品的处 理上,是否存有模糊及待改善的空间.若有,本论文将提出适当之建 议.本论文的研究程序如下
一, 整理相关文件: 包括了解国内外信用衍生性商品的发展及其运作之内容.并简 明整理行政院金融监督管理委员会证券期货局,所提供关於信 用衍生性商品之实务契约格式中,与会计问题相关联之部分. 二, 简介国内财务会计准则第三十三号及第三十四号公报. 三, 依据国内公报,指出与信用衍生性商品相应之会计处理. 四, 讨论信用衍生性商品目前之会计处理是否仍有待改善之空间. 五, 提出具体之建议及方向.
结论与建议
总结三案例,以公司,财务会计准则及会计师查核三方面,来提 出个人之意见及建议: 一, 公司认列 (一) 帐上现金存款认列之时点过早.由财务会计准则公报第三十 三号第 27 段来看,於三案例中,A 银行皆保持对银行存款之控 制力,因此 A 银行不宜除列该银行存款;反之,甲公司也不应 认列该银行存款.因此,於该银行存款之财务会计处理上,其 认列时点皆过早,应於确定收回时方能认列在现金及约当现金 项下. (二) 三案例中之甲公司都未将与银行存款相应之交易实质於财务 帐上表达出来.三案例中之甲公司宜先认列实质之交易行 为,待取回银行存款之条件符合,再将其认列於现金及约当 现金项下.
二, 财务会计准则 建议财务会计准则公报第三十三号在处理应收帐款之判断上, 应将风险报酬之移转与否列为第一优先之考量.於案例二中,此判断 依据显然会出现瑕疵,俾使有心人士能存有操弄之空间.为避免公司 钻漏洞,风险报酬是否移转应优先於控制力是否丧失来作为判断之依 据.因为若全盘以控制力是否丧失来作为判断基准,当公司有心舞弊 时,财务报表将无法适时反映出真相.如此一来,无论交易全貌为何, 就比较不易发生会计处理之偏误及争论.
三, 会计师查核 (一) 对巨额现金存款多加留意.三案例中之甲公司均不将现金善 加利用於理财规划及投资用途,仅领取微薄利息收益,其动 机值得深究,应寻求合理之解释. (二) 对存款之查核程序更为严谨.例如藉由调阅甲公司和 A 银行 存款合约之原稿,以增加存款之可信度. (三) 对 A 银行进行评估及了解.为杜绝 A 银行著眼於业绩关系, 以假照之存款合约充数或是隐匿合约条款来协助甲公司达成 不法之目的.因此,应事先对 A 银行进行信誉评估. (四) 对巨额交易量应留心.例如案例二中之应收帐款出售及案例 三中之海外可转换公司债发行. (五) 对交易合约条件及交易相对人取得了解.举例来说,会计师 应探究案例二中 B 公司之营运现况及与甲公司进行交易之动 机,以免 B 公司为甲公司为设计交易中之一环. (六) 对取得大额现金之交易环节进行探讨.例如探讨案例三甲公

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