民生证券有限责任公司关于广东伊立浦电器股份有限公司 变更部分募集资金投向及继续使用部分闲置募集资金补充公 司流动资金的保荐意见
广东伊立浦电器股份有限公司(以下简称"伊立浦"或"公司")第二届董事会第九次会 议审议通过了《关于变更部分募集资金项目的议案》,《关于继续使用部分闲置募集资金 补充公司流动资金的议案》.民生证券有限责任公司(以下简称"本公司"或"民生证券") 系伊立浦的保荐机构,根据有关规定及本公司要求,本公司保荐代表人认真审阅了关于伊 立浦改变部分募集资金投向的议案,关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充公司流动资 金议案及其他相关资料. 一,关于变更部分募集资金项目 (一)募集资金概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]834 号文核准,并经深圳证券交易所同意, 公司由主承销商民生证券有限责任公司于 2008 年 7 月 7 日向社会公众公开发行普通股(A 股)股票 3,000 万股,每股面值 1.00 元,每股发行价人民币 6.66 元.截至 2008 年 7 月 11 日 止, 公司共募集资金人民币 199,800,000.00 元, 扣除与发行有关的费用人民币 18,999,900.05 元,公司实际募集资金净额为人民币 180,800,099.95 元. 公司于《招股说明书》中披露的首次公开发行股票募集资金投资项目如下: 单位:万元 序号 1 2 3 4 5 项 目 名 称 扩大小家电生产技术改造项目 商用智能厨房电器生产技术改造项目 研发中心扩建技术改造项目 扩大小家电模具生产技术改造项目 扩大小家电零部件生产技术改造项目 合 计 项目总投资 6,262 2,868 3,283 3,424 3,573 19,410 建设投资 4,554 2,271 3,283 3,168 2,608 15,884 铺底流动资金 1,708 597 0 256 965 3,526
(二)拟变更的部分募集资金投资项目 1,拟变更的部分募集资金投资项目概况 本次拟变更的部分募集资金项目为 "扩大小家电模具生产技术改造项目" 根据原计划, . 该项目主要生产精密冲压模具,塑料注射模具,电木注射模具,铝合金和锌合金压铸模具,
扩建以后总生产规模为年产冲压模具 1,800 套,塑料模具(含电木)500 套,铝合金压铸模具 100 套. 扩大小家电模具生产技术改造项目原是基于对公司市场销售及生产情况作出的投资决 定,2006年以来,随着公司销售规模的不断扩大,产能利用率的不断提高,绝大部分的模 具是发外加工,这对于控制模具质量和交货期以及模具的维修都非常不方便,会时刻影响 客户的项目开发进度和交货期.因为市场上模具厂家的制造能力参差不齐,一般交货时间 要60~70天,而客户要求的开发生产周期一般是120-150天,这就要求公司必须缩短模具时 间来给后面的试产,认证和各种实验留充分的时间.项目的实施将增加模具1300套/年的生 产能力,全面提升公司精密模具的设计和制造能力,满足国际客户对新产品快速研发的要 求,提升公司的研发实力. 2,拟变更的部分募投项目的募集资金使用情况 因公司实际募集资金净额为18,080万元,与原计划项目总投资额19,410万元有差异.经 公司测算, "扩大小家电模具生产技术改造项目"可使用的募集资金为3,189.38万元.
截至目前,已经投入105.85万元,已经签订合同,需要继续支付的款项40.28万元,余下可 以使用的募集资金为3043.25万元.
3,拟变更的部分募投项目变更的原因 模具制造需求与公司的销售情况及行业景气度密切相关,如果中国经济能如前期预测 始终保持快速稳定增长的话,那么小家电市场将继续保持健康发展,按照公司每年20%～ 30%的增长速度,模具的需求量会越来越大,这也是公司当初首次公开发行股票并将募集 资金用于扩大小家电模具生产技术改造项目的市场依据. 自2008年下半年以来,国内外经济形势发生了较大变化,受金融危机的影响,国际市 场家用厨房电器产品的需求大幅下降.2008年下半年,公司产品中的电饭煲,电烤炉等的 国际市场需求下降,国内市场需求受影响较小.2009年,源于2008年下半年以来急转直下 的国内外经济形势虽有缓和迹象, 特别是在各国实行的经济刺激计划作用下的复苏过程中, 但由于欧美等消费者的信心指数仍处于低位徘徊,显示出欧美发达国家经济体系依然没有 摆脱国际金融危机的影响,从而影响了包括家电产品在内的中国商品在欧美地区的销售. 公司客户都有不同程度的衰退,除减少订单外,并削减库存,致公司业务量减少较大,2009 年度发生大幅亏损,同时显现产能过剩隐忧. 目前,为了实现以较少的投入,实现相同的产能目标,公司采取了三方面的措施:第 一,适当投入,增加瓶颈工序的产能,最大限度地发挥现有设备的潜能,提高了公司模具

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