行业研究
市场研究部 证券研究报告
2012 年 08 月 06 日
Windows 8 来袭，云存储和服务外包将受益
机行业 投资评级：中性
Windows 8 相关软件新功能有亮点 Windows 8 将于今年 10 月 26 日推出， 新版 Windows 系统将能够 实现跨 PC、手机、平板和电视平台的应用。Windows 8 将全面整合微 软的个人云服 统， 通过创建一个账号实现跨平台使用多种微软服 务。 新版 Office 增加了云服务功能，可以云存储、云订阅、跨平台操 作。为适应移动终端的使用，新版 Office 的 Metro 版做了简化，用户 可以更方便地通过触控、手写笔等进行操作。另外为提升 Windows 8 在移动终端中的可应用性，其应用程序开发将支持多种语言，应用商 店利润分成模式也将更灵活。 看好云存储和服务外包相关的投资机会 Windows 8 云概念的强化，微软对其个人云服务系统的整合，将 有利于培养全球终端用户的云操作习惯，促进更多云应用的产生。因 而也将产生大量的存储数据，带动云存储的市场需求。相比个人云存 储市场，我们更看重企业市场清晰的商业模式。由于我国政府和重点 行业企业将掀起一波私有云建设高潮，出于本土优势，国内云存储厂 商将直接受益。分析 A 股市场的相关上市公司之后，我们重点推荐： 国内专业存储龙头、积极布局企业云存储的同有科技（300302.SZ） 。 微软是少有的发包经验成熟、发包制度完善的跨国公司，在国内 有一些稳定的服务外包合作伙伴。这些接包商通过与微软的合作，不 仅能够获得相对稳定的收益，还能不断增强自身技术实力，并依靠积 累的服务经验开拓国内外市场，做大做强。因此微软不仅在业务量上 影响着接包商的发展，还是他们拓展市场的金字招牌。 所以 Windows 8 系统的成功与否不仅对微软至关重要，对微软的合作伙伴也意义重 大。分析 A 股中与微软有业务往来的服务外包公司，我们重点推荐： 与微软合作十七年并积极拓展国内市场的博彦科技（002649.SZ） 。 风险提示 传统用户难以适应双界面的操作风格， 不愿意或延迟更新操作系 统；原移动终端用户难以改变操作习惯，不愿意放弃原有操作平台改 用 Windows 8；新款苹果和亚马逊移动终端的发售，将给微软移动平 台市场份额带来冲击。
请务必阅读正文之后的免责声明部分
过去一年计算机板块相对市场表现
分析师：郑及游 执业证书号：S1490512040001 电话：010-58568096 邮箱：zhengjiyou@hrsec.com.cn 联系人：安静 电话：010-58315238 邮箱：anjing@hrsec.com.cn
行业研究报告：2012 年 08 月 06 日
目录

下一页