请务必阅读正文后的免责声明部分 2013 年11 月05 日 强于大市(维持) 证券研究报告〃行业研究〃机械设备 机械行业周报(10.28-11.01) 持续受益农机补贴,提示新研股份买入机会 内容摘要 西南证券研究发展中心 分析师:庞琳琳 执业证号:S1250513070002 电话:010-57631198 邮箱:pll@swsc.com.cn 研究助理:唐静 电话:023-67898837 邮箱:tjing@swsc.com.cn 行业走势 基础数据 上证指数 3.28 中小板指 -2.93 创业板指 -3.72 其他运输设备 -3.40 机械行业 -1.78 其他专用机械 -3.88 金属制品 -4.86 其他通用机械 -2.03 仪器仪表 -3.88 沪深 300 0.69 基础建 0.26 机床设备 -2.85 纺织服装机械 -1.90 铁路交通设备 2.88 起重运输设备 -1.22 锅炉设备 -10.21 工程机械 -0.53 船舶制造 -1.32 矿山冶金机械 -1.32 ? 一周要闻 2014 年农机补贴或达 230亿 中央财政下拨约 8亿元支持农业产业化经营 1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析 多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单 ? 本周投资建议 1、提示新研股份(300159)买入机会,估值低,长期投资逻辑不变,即将召 开的三种全会和年底工作会议仍将提供主题性投资机会,给予"买入" . 2、推荐受益于资源价改革的个股新天科技(300259) ,公司将围绕行业在广 度和深度上下功夫,3~5年扩大规模,我们估计今明两年业绩有望延续过去的稳定 高增长,保持 30%以上的增速,目标价 24.90元,维持"买入". 3、森远股份(300210)三季报低于预期,我们认为先进养护设备市场逐渐打 开,通过收购吉工机械借助其销售渠道实现产品销售, 估计近期股价调整较多,调 整后估值更具优势,建议介入. 4、中长期推荐天奇股份(002009) :风电业务有望扭亏,商业物流设备大订 单值得期待.汽车报废拆解业务作为储备项目提前布局;未来战略明细,将长期受 益于物流和环保行业的大发展. 5、走美国逻辑,受益于美国经济复苏的巨星科技(002444) ,三季报业绩低 于市场普遍预期,估计股价会有所调整,调整后建议积极介入. 6、提示关注印刷设备板块的松德股份(300173) . ? 相关报告 2013-11-01 新天科技:战略清晰,稳扎稳打,持续高增长 2013-10-27 新天科技:行业景气向上,聚焦产能释放 2013-10-25 新研股份:大逻辑不变,稀缺标的理应关注 2013-10-22 新天科技动态跟踪:行业景气向上,产能释放消化不难 2013-10-09 新天科技深度报告:70万到 400万,聚焦产能释放进度 2013-08-28 新天科技:产能释放进度决定收入和盈利水平 2013-08-21 天奇股份:专注主业,短中长期布局清晰 2013-08-19 雪迪龙:受益于行业高景气,毛利下降无大忧 2013-08-09 新研股份:借力行业东风,高增长确定 2013-08-06 农业机械行业:借行业东风,提前布局转型 2013-08-01 新研股份:玉米收行业和公司销售情况较好 2013-08-01 森远股份:借吉工成熟渠道,突破销售瓶颈 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 目录一、本周投资建议及投资组合.1 二、仪器仪表 2 (一)行业新闻.2 1、2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标.2 2、1-9 月仪器仪表企业主营收入 5402 亿元.2 3、1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析.2 (二)公司公告.2 1、盾安环境(002011)2 三、农业机械 3 (一)行业新闻.3 1、2014 年农机补贴或达 230 亿.3 2、中央财政下拨约 8 亿元支持农业产业化经营.3 3、跨国农机巨头落户国内农机品牌求解"隔代"之痛.3 4、行业竞争激烈农机企业各显神通.3 (二)公司公告.4 1、江淮动力(000816)4 2、一拖股份(601038)4 四、养护及筑路机械.4 1、森远股份(300210)4 五、工业自动化.5 (一)行业新闻.5 1、工业机器人成江苏 2014 重点攻关课题.5 (二)公司公告.5 1、天奇股份(002009)5 2、博实股份(002698)5 六、受益于海外经济复苏.6 (一)行业新闻.6 1、美国 10 月ISM制造业 PMI 升至 56.4,创两年半最高.6 2、英国 10 月份制造业 PMI 回落至 56.0.6 (二)公司公告.6 1、利欧股份(002131)6 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 2、巨星科技(002444)7 七、西南地区 7 (一)区域新闻.7 1、四省市试点产业转移认定特别防范落后产能西移.7 2、多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单.7 3、2013 年1-9 月重庆市气体压缩机产量情况.8 (二)公司公告.8 1、新筑股份:2013 年第三季度报告全文.8 2、天兴仪表:重大资产重组进展公告.8 八、上周行情回顾 8 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 一、本周投资建议及投资组合 国家统计局公布数据显示,10 月份中国制造业采购经理指数 PMI 为51.4%,较上月上 升0.3 个百分点,创下 18 个月以来新高,是该指数连续四个月回升;同日,汇丰 PMI 终值 也连续三个月回升至 50.9%;显示中国制造业运行仍保持平稳.对于机械行业整体:我们坚 持认为传统投资产业链拉动的机械装备仍将继续承压,产能仍过剩+需求不会出现趋势性改 观,传统机械股长期看已经不具备高速增长的土壤;但机械行业子行业众多,需求环境差异 较大,我们坚定看好机械细分领域的投资机会. 本周重点推荐: 1、提示新研股份( 300159) 买入机会:1)公司股价 9 月6日创年度新高 20.84 元, 我们 9 月9日全市场唯一、首次提示风险,建议规避;2)目前,在创业板整体调整和三季 报利空的双重作用下,公司股价向下调整到 14.81 元,对应 13 年26 倍、14 年不到 18 倍, 估值水平处于历史较低水平;3)新研股份长期投资逻辑依旧,即将召开的三中全会和随后 的年底工作会议仍将提供主题性投资机会, 并且, 大股东 14 年1月份解禁, 股价诉求较强. "买入"评级. 2、推荐受益于水、燃气、电和热等资源价改革的个股新天科技(300259) :1)公司将 围绕行业在广度和深度上下功夫,3~5 年扩大规模,市值达到 100~200 亿目前市值不到 30 亿) .长远看, (产能释放出来后)将开拓国际市场,争取国际业务规模超过国内规模;2) 仪表类公司通过不断地收购兼并可快速做大,公司同时存在内生和外延式增长的机会;3) 我们估计公司今明两年业绩有望延续过去的稳定高增长, 保持 30%以上的增速, 目标价 24.90 元,维持"买入"评级. 3、受吉公机械业绩不达预期(吉公毛利率仅约为 17%,去年同期为 25%)影响森远股 份( 300210)三季报低于预期,我们认为先进养护设备市场逐渐打开,公司通过收购吉工机 械借助其销售渠道实现产品销售,截至目前已实现 3 台机组的销售,预计全年机组销量 4 台+,估计近期股价调整较多,调整后估值更具优势,建议介入. 4、中长期推荐天奇股份(002009) :风电业务有望扭亏,而且公司有意回归主业;公 司具备技术和实际项目经验优势,商业物流设备大订单值得期待.汽车报废拆解业务作为储 备项目提前布局;公司未来战略明细,将长期受益于物流和环保行业的大发展. 5、走美国逻辑,受益于美国经济复苏的巨星科技(002444) ,给予 14 年20 倍市盈率, 则对应目标价 9.80 元,公司三季报业绩低于市场普遍预期,估计股价会有所调整,调整后 建议积极介入. 6、提示关注印刷设备板块的松德股份( 300173) . 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 二、仪器仪表 (一)行业新闻 1、2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标 上海仪器仪表行业协会发布了"2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标" .数据显 示,工业自动控制系统装臵制造主营业务收入 18,882,488 万元,以上千万元的差距领先于 其它子行业.电子测量仪器制造业以 9.20%的利润率,名列第一. http://www.mei.net.cn/yqyb/201311/524503.html 2、1-9 月仪器仪表企业主营收入 5402 亿元 1-9 月, 仪器仪表制造业主营业务收入 5402.2 亿元, 同比增长 16.1%, 在41 个行业中, 增长率占据前位.实现利润总额 402.8 亿元,同比增长 12.1 亿元.主营活动利润 379.3 亿元,同比增长 5.8%. http://www.mei.net.cn/yqyb/201310/523958.html 3、1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析 2013 年9月份全国仪器仪表行业完成出口交货值 104.92 亿元,同比增长 12.64%,环 比增速为 11.17%.各子行业差别较大. 2013 年1-9 月份全国仪器仪表行业完成出口交货值 818.65 亿元,同比增长 11%.除了 衡器制造、绘图、计算及测量仪器制造、试验机制造、供应用仪表及其他通用仪器制造、农 林牧渔专用仪器仪表制造、 地质勘探和地震专用仪器制造、 教学专用仪器制造出现负增长外, 其它子行业均出现正增长趋势. 2013 年9月,在仪器仪表行业 2 种主要产品中,同比增速差异较大,其中,汽车仪器 仪表产量同比增幅最大达到 13%,涨幅明显,电工仪器仪表产量同比出现回落趋势. http://www.askci.com/news/201310/28/2885837138211.shtml (二)公司公告 1、盾安环境(002011) 盾安环境:子公司重大合同公告 盾安环境下属全资子公司盾安(天津)节能系统有限公司近日与新乡中益发电有限公司 及长垣县人民政府签订《长垣县集中供热项目合作协议》 ,计划投资额 4.5 亿元人民币.由盾 安节能负责投资建设运营,采用中益发电 2*660MW 机组作为热源,为长垣县城区供热.工 程建设进度为 2015 年10 月前完成 300 万平方米的供热设施建设, 1,000 万平方米供热首站 及供热(电厂及城区)主干管道敷设,至2018 年完成 1,000 万平方米的供热设施建设.项 目运营期限自盾安节能供热首站建成并正式供热开始计算,运营期 30 年. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 我们还重点覆盖了天立环保(300156) 、新天科技( 300259) 、雪迪龙( 002658) ,本 周无重大公告. 三、农业机械 (一)行业新闻 1、2014 年农机补贴或达 230 亿 近日,2013 中国国际农业机械展览会落下帷幕.业内预计,全球农机业总产值稳健上 升, 但增速有所放缓, 预计 2014 年国内农机行业补贴达 230 亿元,拉动 1000 亿元的消费. 同时,由于农机业整体仍处于小散乱阶段,行业整合重组有望加速.业内预计,2013 年, 在欧美等国际经济逐渐复苏的拉动下, 全球农机工业产值将沿着上升通道运行, 可望实现 9% 左右的增长.而我国当前农业机械化率仅 57%,与发达国家的 90%相比, 发展空间则更大. http://news.hexun.com/2013-11-04/159329557.html 2、中央财政下拨约 8 亿元支持农业产业化经营 继提出建设高标准农田后,中国为增强农业竞争力又出新招.据中国财政部网站 1 日消 息,中央财政已下拨约 8 亿元支持农业产业化经营.财政部表示,这笔 8.05 亿元的资金将 用于支持以股份合作社、专业合作社、龙头企业等为主体的新型农业经营体系建设,打造高 产优质、 安全高效的优势特色产业. 在资金分配上, 龙头企业带动产业发展项目将获资金 4.6 亿元,"一县一特"产业发展项目资金 3.45 亿元.项目建设范围涉及北京、河北、内蒙古等 28 个省(自治区、直辖市),大连、宁波、青岛 3 个计划单列市. http://news.10jqka.com.cn/20131101/c562135201.shtml 3、跨国农机巨头落户国内农机品牌求解"隔代"之痛 很多农机跨国公司已通过收购、 合资等方式进入我国,近年来更是大举抢滩全国第一农机 大省山东.2011 年4月,全球第三大农机企业美国爱科收购我国联合收割机生产骨干企业山 东兖州大丰机械 80%股份;同年 10 月,山东常林集团和意大利赛迈道依茨法尔集团宣布双方 各出资 50%成立合资公司,主攻拖拉机及相关发动机产品;今年 7 月,欧洲最大的农机制造商 德国科乐收宣布,以3500 万欧元价格将位于高密的玉米收获机企业山东金亿机械制造公司 85%股权收入囊中,把战火烧到了有中国农机城之称的潍坊家门口. 截至目前,已有约 20 家外 资农机企业在我省落户. http://www.mei.net.cn/nyjx/201311/524710.html 4、行业竞争激烈农机企业各显神通 近几年,农机市场随着中央支农惠农政策的落实逐渐走向高潮,农机流通销售产值近年 来保持着 20%左右的增幅, 呈现出稳健的发展趋势, 为农机市场的健康发展提供了有效支撑. 一些新颖的营销方法和手段被应用到农机销售上来:一拖集团:4S 店模式探索营销模式转 变、久保田承诺式营销模式. http://www.mei.net.cn/nyjx/201310/523771.html 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 (二)公司公告 1、江淮动力(000816) 江淮动力:关于公司股份解除质押及质押的公告 大股东江苏江动集团有限公司于 2013 年10 月29 日将原质押给中信银行股份有限公司 重庆分行的 2,500 万股本公司股份解除了质押.前述股份解除质押后,江苏江动集团有限公 司于同日又办理质押手续,将该部分股份再次质押给中信银行股份有限公司重庆分行,为新 借款提供担保,质押期限一年.本次解除质押及质押股份分别占本公司总股本的 2.30%. 2、一拖股份(601038) 一拖股份:2013 年第三季度季报 一拖股份 13 年前三季度实现营业收入 91.96 亿元,同比下降 3.22%;归属于上市公司 股东净利润 2.62 亿元,同比下降 18.34%;扣非后净利润 2.35 亿元,同比下降 16.76%. 此外,我们还重点覆盖了新研股份(300159) ,本周无重大公告. 四、养护及筑路机械 1、森远股份(300210) 森远股份:2013 年第三季度报告全文 前三季度,森远股份实现营业总收入为 31,546.17 万元,比去年同期增长 81.13%;营 业利润为 6,678.17 万元,比去年同期增长 13.75%;利润总额为 8,173.11 万元,比去年同 期增长 16.55%. 驱动业务收入变化的具体因素为:1、母公司路面除雪设备、大型沥青路面再生设备和 预防性养护设备销售均有所增加.2、与上年同期相比,将全资子公司吉公机械纳入合并报 表范围,增加了全资子公司营业收入.3、报告期内主营业务毛利率为 41.69%,较上年同期 48.17%减少 6.48%,子公司吉公机械产品的毛利率为 18.62%,低于母公司产品的毛利率, 综合因素致使本年综合毛利率较上年同期有所下降. 此外,我们还重点覆盖了达刚路机(300103) ,本周无重大公告. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 五、工业自动化 (一)行业新闻 1、工业机器人成江苏 2014 重点攻关课题 据江苏省经信委消息,近期,根据《江苏省重点领域质量攻关招标项目组织实施方案》 明确的具有较好市场场景、 对江苏经济有重大影响、 企业基础较好、 省内配套能力强等原则, 筛选讨论并最终推荐工业机器人、高速客梯、轨道交通装备、污水污泥深度处理等 4 个方向 作为 2014 年度的重点领域质量攻关课题. http://www.mei.net.cn/yqyb/201311/524502.html (二)公司公告 1、天奇股份(002009) 天奇股份:关于获江苏省科技成果转化专项资金扶持的公告 天奇股份与江苏省科学技术厅签订《江苏省科技成果转化专项资金项目合同》 ,公司申 报的"汽车总用柔性随行滑板装配线研发及产业化"项目获得省科技成果转化专项资金扶持, 专项扶持资金总计 1500 万元,其中拨款资助 500 万元,有偿资助 700 万元,贷款息 300 万元.上述经费采取分年度拨款,使用按照科技成果转化专项资金管理办法,项目资金实行专 户管理,独立核算,专款专用. 2、博实股份(002698) 博实股份:第二届董事会第二次会议决议公告 审议通过了《关于 2013 年第三季度报告的议案》 、 《关于对自有生产储备暂时性闲臵资 金进行投资理财额度调整的议案》 . 博实股份:2013 年第三季度报告全文 博实股份 13 年三季度实现营业收入 18,924.62 万元,同比增加 2.63%;前三季度 60,595.64 万元,同比增加 10.14%.三季度归属于上市公司股东净利润 5,139.45 万元,同 比增加 40.26%,前三季度归属于上市公司股东净利润 16,393.74 万元,同比增加 23.74%. 预计 2013 年度归属于上市公司股东净利润区间为 18,410.94 万元-21,917.79 万元,变动幅 度为 5%-25%. 博实股份:关于获得国家 863 课题项目立项并与哈尔滨工业大学签订课题合作协议的公 告 近日,公司收到中华人民共和国科学技术部《科技部关于 863 计划先进制造技术领域经 济型物流搬运机器人及集成应用主题项目立项的通知》获得国家"863 计划"先进制造技术领 域"经济型物流搬运机器人及集成应用"项目—"经济型搬运机器人开发及产业化应用研究"课 题任务立项.公司与哈尔滨工业大学已签订课题合作协议,项目顺利进行中. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 博实股份:关于对自有生产储备暂时性闲臵资金进行投资理财额度调整的公告 随着经营规模的扩大,为保证生产所需,日均生产储备货币资金余额较大.为提高该部 分资金的使用效率,在遵循安全性、流动性、生产优先的前提下,增加公司收益.哈尔滨博 实自动化股份有限公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于对自有生产储备暂时性闲 臵资金进行投资理财额度调整的议案》 ,同意对公司在第一届董事会第十四次会议已批准的 "在投资期限内, 公司日均持有任何一类或几类投资品种余额不超过人民币 2 亿元, 上述额度 可以循环使用",调整为"在投资期限内,公司日均持有任何一类或几类投资品种余额不超过 人民币 4 亿元,上述额度可以循环使用". 此外,我们重点覆盖了机器人(300024) ,本周无重大公告. 六、受益于海外经济复苏 (一)行业新闻 1、美国 10 月ISM 制造业 PMI 升至 56.4,创两年半最高 美国供应管理协会(ISM)周五公布的调查显示,10 月美国制造业扩张步伐创两年半来最 快,但聘雇活动有所放缓.数据显示,美国 10 月ISM 制造业采购经理人指数(PMI)自9月的 56.2 升至 56.4,创2011 年4月以来最高,预期为下降至 55.0. http://news.hexun.com/2013-11-02/159306986.html 2、英国 10 月份制造业 PMI 回落至 56.0 英国市场研究机构马基特集团 1 日公布数据称,今年 10 月份英国制造业采购经理人指 数(PMI)为56.0,较上月的 56.3 有小幅回落,但为连续第七个月高于 50.0 的扩张与萎缩 分界线,表明制造业保持好转态势. http://news.hexun.com/2013-11-01/159299372.html (二)公司公告 1、利欧股份(002131) 利欧股份:停牌公告 利欧股份于 2013 年10 月25 日下午接到温岭市政府通知, 温岭市政府将于 10 月25 日 下午 16 点20 分审议公司温岭厂区搬迁及土地收储有关事宜.鉴于该事项存在不确定性,为 维护投资者利益,避免对公司股价造成重大影响,经公司申请,股票自 2013 年10 月28 日 开市起停牌.待温岭市政府确定具体方案及公司董事会履行内部决策程序后,公司将及时履 行信息披露义务并公告复牌. 利欧股份:第三届董事会第二十五次会议决议公告 利欧股份第三届董事会第二十五次会议于 2013 年11 月1日召开,审议通过了《关于公 司温岭城西厂区搬迁及土地收储的议案》 、 《关于修改<对外提供财务资助管理制度>的议案》 . 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 7 利欧股份:2013 年第三季度报告全文 2013 年三季度实现营业收入 38,586.08 万元,同比增加 13.90%;前三季度营业收入 133,968.74 万元,同比增加 13.20%.三季度归属于上市公司股东净利润-218.77 万元,同 比下降 0.10%;前三季度归属于上市股东净利润 4,509.42 万元,同比增加 16.73%. 2、巨星科技(002444) 巨星科技:2013 年第三季度报告全文 巨星科技 13 年三季度实现营业收入 96,547.14 万元,同比增加 13.68%;前三季度营业 收入 197,128.25 万元,同比增加 10.38%.归属于上市公司股东净利润三季度为 15,934.84 万元,同比增加 28.61%,前三季度为 32,915.29 万元,同比增加 39.84%. 巨星科技:关于工商营业执照变更的公告 巨星科技经 2013 年9月5日召开的公司 2013 年第二次临时股东大会审议并通过了 《关于2013 年半年度利润分配预案的议案》 、 《关于修改<公司章程>的议案》 . 公司已于近日完成 了以上工商变更登记手续,并取得了浙江省工商行政管理局换发的企业法人营业执照.本次 变更事项共一项,具体如下:公司注册资本变更为:壹拾亿壹仟肆佰万元. 七、西南地区 (一)区域新闻 1、四省市试点产业转移认定特别防范落后产能西移 在2012 年工信部发布 《产业转移指导目录》 的基础上, 工信部近期选定了上海、 河南、 四川和甘肃四个省市作为试点.据悉,为期一年的试点工作要求各地以遏制低端和落后产能 转移为重点,加强产业转移项目产业政策符合性认定工作,严把产业政策"闸门" ,杜绝落 后产能转移.各试点单位还要密切与同级土地、财税、金融、环保等部门的联系,建立认定 意见通报制度. http://news.hexun.com/2013-11-01/159267083.html 2、多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单 财政部 10 月31 日公示了 2013 年拟支持新材料研发及产业化项目名单,多个机器人项 目入选.具体看来,长春北方仪器设备有限公司的视觉定位灌装机器人系统在化工行业的示 范应用及产业化、日照海大自动化科技有限公司的基于自主机器人的冲压、半轴、焊接自动 化生产线项目、烟台万华聚氨酯股份有限公司的视觉定位灌装机器人系统在化工行业的示范 应用及产业化、青岛中科昊泰新材料科技有限公司的工业机器人及信息化系统在家电行业的 应用及产业化、青岛科捷自动化设备有限公司的工业机器人及信息化系统在家电行业的应用 及产业化、佛山市法恩洁具有限公司的自主品牌工业机器人在卫浴行业的应用、安徽埃夫特 智能装备有限公司的、重庆齿轮箱有限责任公司涂装机器人产业化研发及示范应用、重庆长 江涂装设备有限责任公司涂装机器人产业化研发及示范应用等项目入选. http://news.hexun.com/2013-10-31/159245043.html 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 8 3、2013 年1-9 月重庆市气体压缩机产量情况 2013 年9月份, 重庆市生产气体压缩机 2.15 万台, 同比增长 10.77%; 2013 年1-9 月, 重庆市共生产气体压缩机 17.33 万台,同比减少 1.89%. http://www.askci.com/news/201310/30/301650547527.shtml (二)公司公告 1、新筑股份:2013 年第三季度报告全文 新筑股份 13 年三季度实现营业收入 26,505.93 万元,同比下降 4.45%;前三季度实现 营业收入 93,052.38 万元,同比增加 78.89%.归属于上市公司股东净利润三季度为 51.85 万元,同比增加 104.2%,前三季度为 971.51 万元,同比增加 111.52%. 2、天兴仪表:重大资产重组进展公告 天兴仪表于 2013 年10 月15 日在 《中国证券报》 、 《证券时报》 和巨潮资讯网披露了 《成 都天兴仪表股份有限公司董事会关于重大资产重组停牌公告》 .目前,该重组方案正在进一 步论证中,该事项仍存在不确定性,公司股票将于本公告刊登之日起继续停牌. 八、上周行情回顾 上周上证指数收于 2149.56 点,较前一周 2132.96,下降 0.68%,上周深证成指收于 8451.72 点,较前一周 8379.61 点,下降 0.41%. 图1:10.25-11.01 机械行业行情走势 数据来源:WIND,西南证券 上周,中信一级分类机械行业在大盘走势振荡下行的环境下,最终以-1.78%%的涨幅在 同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第 15 位,跑输沪深 300 指数 2.47%. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 9 图2:10.28-11.01 中信一级分类行业涨跌幅 数据来源:WIND,西南证券 从各板块的情况来看,上周机械行业表现迥异,其中"铁路交通设备" 、 "基础件" 、 "工 程机械"分别以 2.88%、0.26%、-0.53%的涨幅在行业内排名前三;而"锅炉设备" 、 "金属 制品" 、 "其他专用机械"分别以-10.21%、-4.86%、-3.88%的跌幅在行业内排名后三. 图3:机械行业细分板块涨跌幅 数据来源:WIND,西南证券 表1:机械行业周涨跌幅前五位的公司 涨跌幅前五 证券代码 证券简称 周涨幅% 涨跌幅后五 证券代码 证券简称 周涨幅% 1 300260 新莱应材 25.2 1 002523 天桥起重 -25.7 2 002204 大连重工 16.0 2 300023 宝德股份 -20.8 3 002084 海鸥卫浴 12.9 3 002499 科林环保 -18.3 4 002667 鞍重股份 12.8 4 002006 精功科技 -17.1 5 300228 富瑞特装 11.6 5 002255 海陆重工 -16.4 数据来源:WIND,西南证券 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 10 表2:机械行业重点公司估值与盈利预测 股票代码 股票名称 价格 (元) 市值(亿元) 周涨跌 幅(%) 换手率 (%) EPS(元) PE(倍) 投资 评级 2012 2013E 2014E 2012 2013E 2014E 300259 新天科技 15.08 27.39 0.27 10.38 0.54 0.6 0.83 28 25 18 买入 300159 新研股份 14.81 26.72 -5.06 12.07 0.44 0.68 0.91 34 22 16 增持 601038 一拖股份 8.40 83.66 -9.68 46.73 0.39 0.4 0.45 22 21 19 中性 300210 森远股份 19.46 26.22 2.10 5.73 0.64 0.92 1.26 30 21 15 买入 300103 达刚路机 10.75 22.76 -1.01 18.53 0.25 0.4 0.51 43 27 21 增持 002011 盾安环境 8.69 73.29 -15.55 17.42 0.36 0.6 0.73 24 14 12 买入 002658 雪迪龙 22.86 62.85 -10.53 28.17 0.77 0.49 0.63 30 47 36 增持 002698 博实股份 21.28 85.33 -2.83 4.78 0.47 0.57 0.69 45 37 31 增持 002009 天奇股份 11.90 38.20 -10.12 23.26 0.15 0.29 0.44 79 41 27 增持 300024 机器人 38.16 113.59 -1.78 9.62 0.7 0.95 1.23 55 40 31 增持 300090 盛运股份 35.45 104.28 -1.23 4.46 0.33 0.76 1.17 107 47 30 增持 000816 江淮动力 5.22 56.84 0.77 5.93 0.09 0.28 0.33 58 19 16 中性 002131 利欧股份 11.20 35.80 0.00 0.00 0.15 0.28 0.38 75 40 29 中性 002444 巨星科技 7.09 71.89 -1.53 8.79 0.56 0.77 0.99 13 9 7 增持 数据来源:Wind,西南证券 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 独立性与免责声明 本报告主要作者具有证券分析师资格,报告所采用的数据均来自合法、合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理 判断得出结论,研究过程及结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明. 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证.在任何情况下,报告中的信息或 所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价.我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负 责.我公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务 顾问服务.本报告版权归西南证券所有,仅限内部使用,未经书面许可,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制. 西南证券投资评级说明 公司评级 买入:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在 20%以上 增持:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于 10%与20%之间 中性:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于-10%与10%之间 回避:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在-10%以下 行业评级 强于大市:未来 6 个月内,行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上 跟随大市:未来 6 个月内,行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与5%之间 弱于大市:未来 6 个月内,行业整体回报低于沪深 300 指数-5%以下 西南证券研究发展中心 重庆 北京 地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 3 楼 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座16 层 邮编:400023 邮编:100033 电话: (023)63725713 电话: (010)57631234 网站:www.swsc.com.cn 邮箱:research@swsc.com.cn
下载该文档
文档格式：PDF
更新时间：2014-08-16
下载次数：0
点击次数：1
请务必阅读正文后的免责声明部分 2013 年11 月05 日 强于大市(维持) 证券研究报告〃行业研究〃机械设备 机械行业周报(10.28-11.01) 持续受益农机补贴,提示新研股份买入机会 内容摘要 西南证券研究发展中心 分析师:庞琳琳 执业证号:S1250513070002 电话:010-57631198 邮箱:pll@swsc.com.cn 研究助理:唐静 电话:023-67898837 邮箱:tjing@swsc.com.cn 行业走势 基础数据 上证指数 3.28 中小板指 -2.93 创业板指 -3.72 其他运输设备 -3.40 机械行业 -1.78 其他专用机械 -3.88 金属制品 -4.86 其他通用机械 -2.03 仪器仪表 -3.88 沪深 300 0.69 基础建 0.26 机床设备 -2.85 纺织服装机械 -1.90 铁路交通设备 2.88 起重运输设备 -1.22 锅炉设备 -10.21 工程机械 -0.53 船舶制造 -1.32 矿山冶金机械 -1.32 ? 一周要闻 2014 年农机补贴或达 230亿 中央财政下拨约 8亿元支持农业产业化经营 1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析 多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单 ? 本周投资建议 1、提示新研股份(300159)买入机会,估值低,长期投资逻辑不变,即将召 开的三种全会和年底工作会议仍将提供主题性投资机会,给予"买入" . 2、推荐受益于资源价改革的个股新天科技(300259) ,公司将围绕行业在广 度和深度上下功夫,3~5年扩大规模,我们估计今明两年业绩有望延续过去的稳定 高增长,保持 30%以上的增速,目标价 24.90元,维持"买入". 3、森远股份(300210)三季报低于预期,我们认为先进养护设备市场逐渐打 开,通过收购吉工机械借助其销售渠道实现产品销售, 估计近期股价调整较多,调 整后估值更具优势,建议介入. 4、中长期推荐天奇股份(002009) :风电业务有望扭亏,商业物流设备大订 单值得期待.汽车报废拆解业务作为储备项目提前布局;未来战略明细,将长期受 益于物流和环保行业的大发展. 5、走美国逻辑,受益于美国经济复苏的巨星科技(002444) ,三季报业绩低 于市场普遍预期,估计股价会有所调整,调整后建议积极介入. 6、提示关注印刷设备板块的松德股份(300173) . ? 相关报告 2013-11-01 新天科技:战略清晰,稳扎稳打,持续高增长 2013-10-27 新天科技:行业景气向上,聚焦产能释放 2013-10-25 新研股份:大逻辑不变,稀缺标的理应关注 2013-10-22 新天科技动态跟踪:行业景气向上,产能释放消化不难 2013-10-09 新天科技深度报告:70万到 400万,聚焦产能释放进度 2013-08-28 新天科技:产能释放进度决定收入和盈利水平 2013-08-21 天奇股份:专注主业,短中长期布局清晰 2013-08-19 雪迪龙:受益于行业高景气,毛利下降无大忧 2013-08-09 新研股份:借力行业东风,高增长确定 2013-08-06 农业机械行业:借行业东风,提前布局转型 2013-08-01 新研股份:玉米收行业和公司销售情况较好 2013-08-01 森远股份:借吉工成熟渠道,突破销售瓶颈 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 目录一、本周投资建议及投资组合.1 二、仪器仪表 2 (一)行业新闻.2 1、2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标.2 2、1-9 月仪器仪表企业主营收入 5402 亿元.2 3、1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析.2 (二)公司公告.2 1、盾安环境(002011)2 三、农业机械 3 (一)行业新闻.3 1、2014 年农机补贴或达 230 亿.3 2、中央财政下拨约 8 亿元支持农业产业化经营.3 3、跨国农机巨头落户国内农机品牌求解"隔代"之痛.3 4、行业竞争激烈农机企业各显神通.3 (二)公司公告.4 1、江淮动力(000816)4 2、一拖股份(601038)4 四、养护及筑路机械.4 1、森远股份(300210)4 五、工业自动化.5 (一)行业新闻.5 1、工业机器人成江苏 2014 重点攻关课题.5 (二)公司公告.5 1、天奇股份(002009)5 2、博实股份(002698)5 六、受益于海外经济复苏.6 (一)行业新闻.6 1、美国 10 月ISM制造业 PMI 升至 56.4,创两年半最高.6 2、英国 10 月份制造业 PMI 回落至 56.0.6 (二)公司公告.6 1、利欧股份(002131)6 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 2、巨星科技(002444)7 七、西南地区 7 (一)区域新闻.7 1、四省市试点产业转移认定特别防范落后产能西移.7 2、多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单.7 3、2013 年1-9 月重庆市气体压缩机产量情况.8 (二)公司公告.8 1、新筑股份:2013 年第三季度报告全文.8 2、天兴仪表:重大资产重组进展公告.8 八、上周行情回顾 8 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 一、本周投资建议及投资组合 国家统计局公布数据显示,10 月份中国制造业采购经理指数 PMI 为51.4%,较上月上 升0.3 个百分点,创下 18 个月以来新高,是该指数连续四个月回升;同日,汇丰 PMI 终值 也连续三个月回升至 50.9%;显示中国制造业运行仍保持平稳.对于机械行业整体:我们坚 持认为传统投资产业链拉动的机械装备仍将继续承压,产能仍过剩+需求不会出现趋势性改 观,传统机械股长期看已经不具备高速增长的土壤;但机械行业子行业众多,需求环境差异 较大,我们坚定看好机械细分领域的投资机会. 本周重点推荐: 1、提示新研股份( 300159) 买入机会:1)公司股价 9 月6日创年度新高 20.84 元, 我们 9 月9日全市场唯一、首次提示风险,建议规避;2)目前,在创业板整体调整和三季 报利空的双重作用下,公司股价向下调整到 14.81 元,对应 13 年26 倍、14 年不到 18 倍, 估值水平处于历史较低水平;3)新研股份长期投资逻辑依旧,即将召开的三中全会和随后 的年底工作会议仍将提供主题性投资机会, 并且, 大股东 14 年1月份解禁, 股价诉求较强. "买入"评级. 2、推荐受益于水、燃气、电和热等资源价改革的个股新天科技(300259) :1)公司将 围绕行业在广度和深度上下功夫,3~5 年扩大规模,市值达到 100~200 亿目前市值不到 30 亿) .长远看, (产能释放出来后)将开拓国际市场,争取国际业务规模超过国内规模;2) 仪表类公司通过不断地收购兼并可快速做大,公司同时存在内生和外延式增长的机会;3) 我们估计公司今明两年业绩有望延续过去的稳定高增长, 保持 30%以上的增速, 目标价 24.90 元,维持"买入"评级. 3、受吉公机械业绩不达预期(吉公毛利率仅约为 17%,去年同期为 25%)影响森远股 份( 300210)三季报低于预期,我们认为先进养护设备市场逐渐打开,公司通过收购吉工机 械借助其销售渠道实现产品销售,截至目前已实现 3 台机组的销售,预计全年机组销量 4 台+,估计近期股价调整较多,调整后估值更具优势,建议介入. 4、中长期推荐天奇股份(002009) :风电业务有望扭亏,而且公司有意回归主业;公 司具备技术和实际项目经验优势,商业物流设备大订单值得期待.汽车报废拆解业务作为储 备项目提前布局;公司未来战略明细,将长期受益于物流和环保行业的大发展. 5、走美国逻辑,受益于美国经济复苏的巨星科技(002444) ,给予 14 年20 倍市盈率, 则对应目标价 9.80 元,公司三季报业绩低于市场普遍预期,估计股价会有所调整,调整后 建议积极介入. 6、提示关注印刷设备板块的松德股份( 300173) . 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 二、仪器仪表 (一)行业新闻 1、2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标 上海仪器仪表行业协会发布了"2013 年1-8 月仪器仪表子行业主要经济指标" .数据显 示,工业自动控制系统装臵制造主营业务收入 18,882,488 万元,以上千万元的差距领先于 其它子行业.电子测量仪器制造业以 9.20%的利润率,名列第一. http://www.mei.net.cn/yqyb/201311/524503.html 2、1-9 月仪器仪表企业主营收入 5402 亿元 1-9 月, 仪器仪表制造业主营业务收入 5402.2 亿元, 同比增长 16.1%, 在41 个行业中, 增长率占据前位.实现利润总额 402.8 亿元,同比增长 12.1 亿元.主营活动利润 379.3 亿元,同比增长 5.8%. http://www.mei.net.cn/yqyb/201310/523958.html 3、1-9 月中国仪器仪表行业生产情况分析 2013 年9月份全国仪器仪表行业完成出口交货值 104.92 亿元,同比增长 12.64%,环 比增速为 11.17%.各子行业差别较大. 2013 年1-9 月份全国仪器仪表行业完成出口交货值 818.65 亿元,同比增长 11%.除了 衡器制造、绘图、计算及测量仪器制造、试验机制造、供应用仪表及其他通用仪器制造、农 林牧渔专用仪器仪表制造、 地质勘探和地震专用仪器制造、 教学专用仪器制造出现负增长外, 其它子行业均出现正增长趋势. 2013 年9月,在仪器仪表行业 2 种主要产品中,同比增速差异较大,其中,汽车仪器 仪表产量同比增幅最大达到 13%,涨幅明显,电工仪器仪表产量同比出现回落趋势. http://www.askci.com/news/201310/28/2885837138211.shtml (二)公司公告 1、盾安环境(002011) 盾安环境:子公司重大合同公告 盾安环境下属全资子公司盾安(天津)节能系统有限公司近日与新乡中益发电有限公司 及长垣县人民政府签订《长垣县集中供热项目合作协议》 ,计划投资额 4.5 亿元人民币.由盾 安节能负责投资建设运营,采用中益发电 2*660MW 机组作为热源,为长垣县城区供热.工 程建设进度为 2015 年10 月前完成 300 万平方米的供热设施建设, 1,000 万平方米供热首站 及供热(电厂及城区)主干管道敷设,至2018 年完成 1,000 万平方米的供热设施建设.项 目运营期限自盾安节能供热首站建成并正式供热开始计算,运营期 30 年. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 我们还重点覆盖了天立环保(300156) 、新天科技( 300259) 、雪迪龙( 002658) ,本 周无重大公告. 三、农业机械 (一)行业新闻 1、2014 年农机补贴或达 230 亿 近日,2013 中国国际农业机械展览会落下帷幕.业内预计,全球农机业总产值稳健上 升, 但增速有所放缓, 预计 2014 年国内农机行业补贴达 230 亿元,拉动 1000 亿元的消费. 同时,由于农机业整体仍处于小散乱阶段,行业整合重组有望加速.业内预计,2013 年, 在欧美等国际经济逐渐复苏的拉动下, 全球农机工业产值将沿着上升通道运行, 可望实现 9% 左右的增长.而我国当前农业机械化率仅 57%,与发达国家的 90%相比, 发展空间则更大. http://news.hexun.com/2013-11-04/159329557.html 2、中央财政下拨约 8 亿元支持农业产业化经营 继提出建设高标准农田后,中国为增强农业竞争力又出新招.据中国财政部网站 1 日消 息,中央财政已下拨约 8 亿元支持农业产业化经营.财政部表示,这笔 8.05 亿元的资金将 用于支持以股份合作社、专业合作社、龙头企业等为主体的新型农业经营体系建设,打造高 产优质、 安全高效的优势特色产业. 在资金分配上, 龙头企业带动产业发展项目将获资金 4.6 亿元,"一县一特"产业发展项目资金 3.45 亿元.项目建设范围涉及北京、河北、内蒙古等 28 个省(自治区、直辖市),大连、宁波、青岛 3 个计划单列市. http://news.10jqka.com.cn/20131101/c562135201.shtml 3、跨国农机巨头落户国内农机品牌求解"隔代"之痛 很多农机跨国公司已通过收购、 合资等方式进入我国,近年来更是大举抢滩全国第一农机 大省山东.2011 年4月,全球第三大农机企业美国爱科收购我国联合收割机生产骨干企业山 东兖州大丰机械 80%股份;同年 10 月,山东常林集团和意大利赛迈道依茨法尔集团宣布双方 各出资 50%成立合资公司,主攻拖拉机及相关发动机产品;今年 7 月,欧洲最大的农机制造商 德国科乐收宣布,以3500 万欧元价格将位于高密的玉米收获机企业山东金亿机械制造公司 85%股权收入囊中,把战火烧到了有中国农机城之称的潍坊家门口. 截至目前,已有约 20 家外 资农机企业在我省落户. http://www.mei.net.cn/nyjx/201311/524710.html 4、行业竞争激烈农机企业各显神通 近几年,农机市场随着中央支农惠农政策的落实逐渐走向高潮,农机流通销售产值近年 来保持着 20%左右的增幅, 呈现出稳健的发展趋势, 为农机市场的健康发展提供了有效支撑. 一些新颖的营销方法和手段被应用到农机销售上来:一拖集团:4S 店模式探索营销模式转 变、久保田承诺式营销模式. http://www.mei.net.cn/nyjx/201310/523771.html 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 (二)公司公告 1、江淮动力(000816) 江淮动力:关于公司股份解除质押及质押的公告 大股东江苏江动集团有限公司于 2013 年10 月29 日将原质押给中信银行股份有限公司 重庆分行的 2,500 万股本公司股份解除了质押.前述股份解除质押后,江苏江动集团有限公 司于同日又办理质押手续,将该部分股份再次质押给中信银行股份有限公司重庆分行,为新 借款提供担保,质押期限一年.本次解除质押及质押股份分别占本公司总股本的 2.30%. 2、一拖股份(601038) 一拖股份:2013 年第三季度季报 一拖股份 13 年前三季度实现营业收入 91.96 亿元,同比下降 3.22%;归属于上市公司 股东净利润 2.62 亿元,同比下降 18.34%;扣非后净利润 2.35 亿元,同比下降 16.76%. 此外,我们还重点覆盖了新研股份(300159) ,本周无重大公告. 四、养护及筑路机械 1、森远股份(300210) 森远股份:2013 年第三季度报告全文 前三季度,森远股份实现营业总收入为 31,546.17 万元,比去年同期增长 81.13%;营 业利润为 6,678.17 万元,比去年同期增长 13.75%;利润总额为 8,173.11 万元,比去年同 期增长 16.55%. 驱动业务收入变化的具体因素为:1、母公司路面除雪设备、大型沥青路面再生设备和 预防性养护设备销售均有所增加.2、与上年同期相比,将全资子公司吉公机械纳入合并报 表范围,增加了全资子公司营业收入.3、报告期内主营业务毛利率为 41.69%,较上年同期 48.17%减少 6.48%,子公司吉公机械产品的毛利率为 18.62%,低于母公司产品的毛利率, 综合因素致使本年综合毛利率较上年同期有所下降. 此外,我们还重点覆盖了达刚路机(300103) ,本周无重大公告. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 五、工业自动化 (一)行业新闻 1、工业机器人成江苏 2014 重点攻关课题 据江苏省经信委消息,近期,根据《江苏省重点领域质量攻关招标项目组织实施方案》 明确的具有较好市场场景、 对江苏经济有重大影响、 企业基础较好、 省内配套能力强等原则, 筛选讨论并最终推荐工业机器人、高速客梯、轨道交通装备、污水污泥深度处理等 4 个方向 作为 2014 年度的重点领域质量攻关课题. http://www.mei.net.cn/yqyb/201311/524502.html (二)公司公告 1、天奇股份(002009) 天奇股份:关于获江苏省科技成果转化专项资金扶持的公告 天奇股份与江苏省科学技术厅签订《江苏省科技成果转化专项资金项目合同》 ,公司申 报的"汽车总用柔性随行滑板装配线研发及产业化"项目获得省科技成果转化专项资金扶持, 专项扶持资金总计 1500 万元,其中拨款资助 500 万元,有偿资助 700 万元,贷款息 300 万元.上述经费采取分年度拨款,使用按照科技成果转化专项资金管理办法,项目资金实行专 户管理,独立核算,专款专用. 2、博实股份(002698) 博实股份:第二届董事会第二次会议决议公告 审议通过了《关于 2013 年第三季度报告的议案》 、 《关于对自有生产储备暂时性闲臵资 金进行投资理财额度调整的议案》 . 博实股份:2013 年第三季度报告全文 博实股份 13 年三季度实现营业收入 18,924.62 万元,同比增加 2.63%;前三季度 60,595.64 万元,同比增加 10.14%.三季度归属于上市公司股东净利润 5,139.45 万元,同 比增加 40.26%,前三季度归属于上市公司股东净利润 16,393.74 万元,同比增加 23.74%. 预计 2013 年度归属于上市公司股东净利润区间为 18,410.94 万元-21,917.79 万元,变动幅 度为 5%-25%. 博实股份:关于获得国家 863 课题项目立项并与哈尔滨工业大学签订课题合作协议的公 告 近日,公司收到中华人民共和国科学技术部《科技部关于 863 计划先进制造技术领域经 济型物流搬运机器人及集成应用主题项目立项的通知》获得国家"863 计划"先进制造技术领 域"经济型物流搬运机器人及集成应用"项目—"经济型搬运机器人开发及产业化应用研究"课 题任务立项.公司与哈尔滨工业大学已签订课题合作协议,项目顺利进行中. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 博实股份:关于对自有生产储备暂时性闲臵资金进行投资理财额度调整的公告 随着经营规模的扩大,为保证生产所需,日均生产储备货币资金余额较大.为提高该部 分资金的使用效率,在遵循安全性、流动性、生产优先的前提下,增加公司收益.哈尔滨博 实自动化股份有限公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于对自有生产储备暂时性闲 臵资金进行投资理财额度调整的议案》 ,同意对公司在第一届董事会第十四次会议已批准的 "在投资期限内, 公司日均持有任何一类或几类投资品种余额不超过人民币 2 亿元, 上述额度 可以循环使用",调整为"在投资期限内,公司日均持有任何一类或几类投资品种余额不超过 人民币 4 亿元,上述额度可以循环使用". 此外,我们重点覆盖了机器人(300024) ,本周无重大公告. 六、受益于海外经济复苏 (一)行业新闻 1、美国 10 月ISM 制造业 PMI 升至 56.4,创两年半最高 美国供应管理协会(ISM)周五公布的调查显示,10 月美国制造业扩张步伐创两年半来最 快,但聘雇活动有所放缓.数据显示,美国 10 月ISM 制造业采购经理人指数(PMI)自9月的 56.2 升至 56.4,创2011 年4月以来最高,预期为下降至 55.0. http://news.hexun.com/2013-11-02/159306986.html 2、英国 10 月份制造业 PMI 回落至 56.0 英国市场研究机构马基特集团 1 日公布数据称,今年 10 月份英国制造业采购经理人指 数(PMI)为56.0,较上月的 56.3 有小幅回落,但为连续第七个月高于 50.0 的扩张与萎缩 分界线,表明制造业保持好转态势. http://news.hexun.com/2013-11-01/159299372.html (二)公司公告 1、利欧股份(002131) 利欧股份:停牌公告 利欧股份于 2013 年10 月25 日下午接到温岭市政府通知, 温岭市政府将于 10 月25 日 下午 16 点20 分审议公司温岭厂区搬迁及土地收储有关事宜.鉴于该事项存在不确定性,为 维护投资者利益,避免对公司股价造成重大影响,经公司申请,股票自 2013 年10 月28 日 开市起停牌.待温岭市政府确定具体方案及公司董事会履行内部决策程序后,公司将及时履 行信息披露义务并公告复牌. 利欧股份:第三届董事会第二十五次会议决议公告 利欧股份第三届董事会第二十五次会议于 2013 年11 月1日召开,审议通过了《关于公 司温岭城西厂区搬迁及土地收储的议案》 、 《关于修改<对外提供财务资助管理制度>的议案》 . 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 7 利欧股份:2013 年第三季度报告全文 2013 年三季度实现营业收入 38,586.08 万元,同比增加 13.90%;前三季度营业收入 133,968.74 万元,同比增加 13.20%.三季度归属于上市公司股东净利润-218.77 万元,同 比下降 0.10%;前三季度归属于上市股东净利润 4,509.42 万元,同比增加 16.73%. 2、巨星科技(002444) 巨星科技:2013 年第三季度报告全文 巨星科技 13 年三季度实现营业收入 96,547.14 万元,同比增加 13.68%;前三季度营业 收入 197,128.25 万元,同比增加 10.38%.归属于上市公司股东净利润三季度为 15,934.84 万元,同比增加 28.61%,前三季度为 32,915.29 万元,同比增加 39.84%. 巨星科技:关于工商营业执照变更的公告 巨星科技经 2013 年9月5日召开的公司 2013 年第二次临时股东大会审议并通过了 《关于2013 年半年度利润分配预案的议案》 、 《关于修改<公司章程>的议案》 . 公司已于近日完成 了以上工商变更登记手续,并取得了浙江省工商行政管理局换发的企业法人营业执照.本次 变更事项共一项,具体如下:公司注册资本变更为:壹拾亿壹仟肆佰万元. 七、西南地区 (一)区域新闻 1、四省市试点产业转移认定特别防范落后产能西移 在2012 年工信部发布 《产业转移指导目录》 的基础上, 工信部近期选定了上海、 河南、 四川和甘肃四个省市作为试点.据悉,为期一年的试点工作要求各地以遏制低端和落后产能 转移为重点,加强产业转移项目产业政策符合性认定工作,严把产业政策"闸门" ,杜绝落 后产能转移.各试点单位还要密切与同级土地、财税、金融、环保等部门的联系,建立认定 意见通报制度. http://news.hexun.com/2013-11-01/159267083.html 2、多个机器人项目入选财政部支持新材料研发名单 财政部 10 月31 日公示了 2013 年拟支持新材料研发及产业化项目名单,多个机器人项 目入选.具体看来,长春北方仪器设备有限公司的视觉定位灌装机器人系统在化工行业的示 范应用及产业化、日照海大自动化科技有限公司的基于自主机器人的冲压、半轴、焊接自动 化生产线项目、烟台万华聚氨酯股份有限公司的视觉定位灌装机器人系统在化工行业的示范 应用及产业化、青岛中科昊泰新材料科技有限公司的工业机器人及信息化系统在家电行业的 应用及产业化、青岛科捷自动化设备有限公司的工业机器人及信息化系统在家电行业的应用 及产业化、佛山市法恩洁具有限公司的自主品牌工业机器人在卫浴行业的应用、安徽埃夫特 智能装备有限公司的、重庆齿轮箱有限责任公司涂装机器人产业化研发及示范应用、重庆长 江涂装设备有限责任公司涂装机器人产业化研发及示范应用等项目入选. http://news.hexun.com/2013-10-31/159245043.html 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 8 3、2013 年1-9 月重庆市气体压缩机产量情况 2013 年9月份, 重庆市生产气体压缩机 2.15 万台, 同比增长 10.77%; 2013 年1-9 月, 重庆市共生产气体压缩机 17.33 万台,同比减少 1.89%. http://www.askci.com/news/201310/30/301650547527.shtml (二)公司公告 1、新筑股份:2013 年第三季度报告全文 新筑股份 13 年三季度实现营业收入 26,505.93 万元,同比下降 4.45%;前三季度实现 营业收入 93,052.38 万元,同比增加 78.89%.归属于上市公司股东净利润三季度为 51.85 万元,同比增加 104.2%,前三季度为 971.51 万元,同比增加 111.52%. 2、天兴仪表:重大资产重组进展公告 天兴仪表于 2013 年10 月15 日在 《中国证券报》 、 《证券时报》 和巨潮资讯网披露了 《成 都天兴仪表股份有限公司董事会关于重大资产重组停牌公告》 .目前,该重组方案正在进一 步论证中,该事项仍存在不确定性,公司股票将于本公告刊登之日起继续停牌. 八、上周行情回顾 上周上证指数收于 2149.56 点,较前一周 2132.96,下降 0.68%,上周深证成指收于 8451.72 点,较前一周 8379.61 点,下降 0.41%. 图1:10.25-11.01 机械行业行情走势 数据来源:WIND,西南证券 上周,中信一级分类机械行业在大盘走势振荡下行的环境下,最终以-1.78%%的涨幅在 同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第 15 位,跑输沪深 300 指数 2.47%. 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 9 图2:10.28-11.01 中信一级分类行业涨跌幅 数据来源:WIND,西南证券 从各板块的情况来看,上周机械行业表现迥异,其中"铁路交通设备" 、 "基础件" 、 "工 程机械"分别以 2.88%、0.26%、-0.53%的涨幅在行业内排名前三;而"锅炉设备" 、 "金属 制品" 、 "其他专用机械"分别以-10.21%、-4.86%、-3.88%的跌幅在行业内排名后三. 图3:机械行业细分板块涨跌幅 数据来源:WIND,西南证券 表1:机械行业周涨跌幅前五位的公司 涨跌幅前五 证券代码 证券简称 周涨幅% 涨跌幅后五 证券代码 证券简称 周涨幅% 1 300260 新莱应材 25.2 1 002523 天桥起重 -25.7 2 002204 大连重工 16.0 2 300023 宝德股份 -20.8 3 002084 海鸥卫浴 12.9 3 002499 科林环保 -18.3 4 002667 鞍重股份 12.8 4 002006 精功科技 -17.1 5 300228 富瑞特装 11.6 5 002255 海陆重工 -16.4 数据来源:WIND,西南证券 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 10 表2:机械行业重点公司估值与盈利预测 股票代码 股票名称 价格 (元) 市值(亿元) 周涨跌 幅(%) 换手率 (%) EPS(元) PE(倍) 投资 评级 2012 2013E 2014E 2012 2013E 2014E 300259 新天科技 15.08 27.39 0.27 10.38 0.54 0.6 0.83 28 25 18 买入 300159 新研股份 14.81 26.72 -5.06 12.07 0.44 0.68 0.91 34 22 16 增持 601038 一拖股份 8.40 83.66 -9.68 46.73 0.39 0.4 0.45 22 21 19 中性 300210 森远股份 19.46 26.22 2.10 5.73 0.64 0.92 1.26 30 21 15 买入 300103 达刚路机 10.75 22.76 -1.01 18.53 0.25 0.4 0.51 43 27 21 增持 002011 盾安环境 8.69 73.29 -15.55 17.42 0.36 0.6 0.73 24 14 12 买入 002658 雪迪龙 22.86 62.85 -10.53 28.17 0.77 0.49 0.63 30 47 36 增持 002698 博实股份 21.28 85.33 -2.83 4.78 0.47 0.57 0.69 45 37 31 增持 002009 天奇股份 11.90 38.20 -10.12 23.26 0.15 0.29 0.44 79 41 27 增持 300024 机器人 38.16 113.59 -1.78 9.62 0.7 0.95 1.23 55 40 31 增持 300090 盛运股份 35.45 104.28 -1.23 4.46 0.33 0.76 1.17 107 47 30 增持 000816 江淮动力 5.22 56.84 0.77 5.93 0.09 0.28 0.33 58 19 16 中性 002131 利欧股份 11.20 35.80 0.00 0.00 0.15 0.28 0.38 75 40 29 中性 002444 巨星科技 7.09 71.89 -1.53 8.79 0.56 0.77 0.99 13 9 7 增持 数据来源:Wind,西南证券 机械行业周报(10.28-11.01) 请务必阅读正文后的免责声明部分 独立性与免责声明 本报告主要作者具有证券分析师资格,报告所采用的数据均来自合法、合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理 判断得出结论,研究过程及结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明. 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证.在任何情况下,报告中的信息或 所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价.我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负 责.我公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务 顾问服务.本报告版权归西南证券所有,仅限内部使用,未经书面许可,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制. 西南证券投资评级说明 公司评级 买入:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在 20%以上 增持:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于 10%与20%之间 中性:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于-10%与10%之间 回避:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在-10%以下 行业评级 强于大市:未来 6 个月内,行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上 跟随大市:未来 6 个月内,行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与5%之间 弱于大市:未来 6 个月内,行业整体回报低于沪深 300 指数-5%以下 西南证券研究发展中心 重庆 北京 地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 3 楼 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座16 层 邮编:400023 邮编:100033 电话: (023)63725713 电话: (010)57631234 网站:www.swsc.com.cn 邮箱:research@swsc.com.cn