北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 注册金额: 2 亿元 本期发行金额: 2 亿元 本期发行期限: 365 天 发行人主体评级: AA+ 本期短期融资券评级: A-1 信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司 担保情况: 无担保 主承销商/簿记管理人 二〇一二年四月 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 1 重要提示 北京城市排水集团有限责任公司(以下简称"本公司")发行本 期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不代表交 易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价,也不代表对 本期短期融资券的投资风险作出任何判断.投资者购买本公司本期 短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立 判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险. 本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整 性承担个别和连带法律责任. 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整. 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融 资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定. 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 2 目录释义.4 第一章 风险提示及说明 7 一、本期短期融资券的投资风险.7 二、公司的相关风险.7 第二章 发行条款 12 一、本期短期融资券发行条款.12 二、本期短期融资券发行安排.13 第三章 募集资金运用 16 一、募集资金用途.16 二、公司承诺.16 第四章 公司基本情况 17 一、公司概况.17 二、公司历史沿革.18 三、公司控股股东及实际控制人.18 四、公司控股子公司及参股公司情况.19 五、公司组织架构和治理结构.23 六、公司董事、监事、高级管理人员及员工基本情况.30 七、公司主营业务经营状况及发展规划.34 八、行业现状及发展前景.50 九、公司在行业中的地位和竞争优势.57 第五章 公司财务状况 62 一、发行人财务报告编制及审计情况.62 二、公司近三年主要财务数据.63 三、合并报表范围变更内容及原因.72 四、公司主要财务指标.74 五、公司财务分析.74 六、有息债务情况.91 七、公司或有事项情况.93 八、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况.94 九、公司关联方及关联交易情况.94 十、金融衍生品和结构性理财产品交易情况.95 十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况.96 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 3 第六章 公司的资信状况 97 一、发行人及本期短期融资券的信用评级.97 二、发行人银行授信情况.98 三、债务违约记录.99 四、公司债务融资工具偿还情况.99 第七章 担保 100 第八章 公司承诺和信息披露承诺 101 一、信息披露机制.101 二、信息披露安排.101 第九章 公司违约责任和投资者保护机制 103 一、违约责任.103 二、投资者保护机制.103 三、不可抗力.107 四、弃权.107 第十章 税项 109 一、营业税.109 二、所得税.109 三、印花税.109 第十一章 备查文件 110 一、备查文件.110 二、查询地址.110 第十二章 发行的有关机构 111 附录一 主要财务指标计算公式.114 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 4 释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 一、常用名词释义 北京排水集团/发行 人/公司/本公司 指北京城市排水集团有限责任公司 注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为 2 亿元人民币的短期融资券最高待偿额度 非金融企业债务融 资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的,约定在一定期限内还本付息的有价证券 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的,约定在 1 年内还本付息的债务融资工具 本期短期融资券 指发行额为 2 亿元人民币的北京城市排水集团有限责任 公司 2012 年度第一期短期融资券 本次发行 指本期短期融资券的发行 发行公告 指公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制 作的 《北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期 短期融资券发行公告》 募集说明书 指公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制 作的 《北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期 短期融资券募集说明书》 申购要约 指簿记管理人为本期短期融资券的发行而制作的《北京 城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资 券申购要约》 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指北京银行股份有限公司 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 5 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承 销商和承销团其他成员组成的承销团 承销协议 指公司与主承销商签订的《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具承销协议(2010 版) 》 承销团协议 指主承销商与各承销团成员签订的《银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销团协议(2010 版)》 簿记建档 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购短期融资券数 量和价格水平意愿的程序 簿记管理人 指北京银行股份有限公司 《银行间债券市场 非金融企业债务融 资工具管理办法》 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债 务融资工具管理办法》 工作日 北京市的商业银行对公营业日(不包括法定节假日或休 息日) 元 如无特别说明,指人民币元 评级公司/中诚信 指中诚信国际信用评级有限责任公司 二、专用技术词语释义 中心城区 指北京市东城区、西城区、海淀区、丰台区、朝阳区及 石景山区 污水处理率 指污水处理量与污水排放总量的比率.计算公式为:污 水处理量/污水排放总量*100% 中水 指再生水,即污水经适当处理后,达到一定的水质指标, 满足某种使用要求,可以进行有益使用的水 Ⅳ类水 依照《地表水环境质量标准》 (GB3838-2002)中规定, 是我国地面水五大类中的一类,主要适用于一般工业用 水区及人体非直接接触的娱乐用水区 《委托运营服务协 议》 指公司与北京市水务局签订的《2011 年北京中心城区排 水和再生水设施委托运营服务协议》 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 6 MBR 技术 指将膜分离技术与污水生物处理技术有机结合的一种崭 新技术,其原理是:水通过膜的微孔渗漏通过,而需去 除的有机物被阻挡在外,被活性污泥中的微生物和细菌 分解,从而达到净化污水的目的 COD 指化学需氧量,即在一定条件下,采用一定的强氧化剂 处理水样时所消耗的氧化剂量.它是指表示水中还原性 物质含量的一个指标.水中还原性物质有各种有机物、 亚硝酸盐、硫化物和亚铁盐 COD 消减量 指有机污染物消减量 A/O 指缺氧-好氧活性污泥法,可以有效降低污水中的氮含 量,是传统活性污泥法的衍生改良工艺 A2/O 指厌氧-缺氧-好氧活性污泥法,可以同时达到除氮除 磷的效果,是传统活性污泥法的衍生改良工艺 GIS 系统 指地理信息系统,即处理地理信息的系统.地理信息是 指直接或间接与地球上的空间位置有关的信息,又常称 为空间信息.一般来说,GIS 可定义为"用于采集、存储、管理、处理、检索、分析和表达地理空间数据的计 算机系统,是分析和处理海量地理数据的通用技术" 三、机构名称 市政府 指北京市人民政府 市发改委 北京市发展和改革委员会 市水务局 指北京市水务局 京城中水 指北京京城中水有限责任公司 广州京水水务 指广州市京水水务有限公司 威嘉污水处理厂 指北京城市排水集团威嘉污水处理厂 京建水务 指北京京建水务投资有限责任公司 京城水务 指北京京城水务有限责任公司 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 7 第一章 风险提示及说明 投资者在评价公司此次发行的短期融资券时,除本募集说明书提供的各项 资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素: 一、本期短期融资券的投资风险 (一)利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观政策的影响,市场利率存 在波动的可能.在本期短期融资券存续期限内,若市场利率波动,将使投资者 投资本期短期融资券的收益水平出现波动. (二)偿付风险 本期短期融资券不设担保,按期足额兑付完全取决于发行人的信用.在本 期短期融资券的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司不能从 预期的还款来源中获得足够资金,将可能影响本期短期融资券按时足额兑付. (三)流动性风险 本期短期融资券虽具有良好资质及信誉, 发行之后在银行间债券市场流通, 但本公司无法保证本期短期融资券在债券市场交易流通的活跃性,若本期短期 融资券流通不活跃,可能影响其流动性. 二、公司的相关风险 (一)财务风险 1、盈利能力偏弱和重大会计事项调整导致净利润下滑的风险 2008-2010年及2011年1-9月, 公司实现营业利润-22,321.31万元、 -15,242.45 万元、5,167.43 万元和-6,980.17 万元;营业利润率分别为-26.17%、-14.76%、 3.71%和-6.93%,盈利能力较弱(其中因会计准则发生改变,2008 年数据使用 2009 年期初数) .同时,发行人在编制 2010 年与 2009 年、2009 年与 2008 年比 较的财务报表时,对净利润等科目进行了调整,使调整后的净利润出现较大幅 度的下滑.其中,2009 年调减 2008 年净利润及留存收益 1.04 亿元,2010 年调 减2009 年净利润及留存收益 1.64 亿元. 调整前后 2008 年的净利润分别为 152.74 万元和-3,131.83 万元,调整前后 2009 年的净利润分别为 3,718.45 万元和 -3,681.60 万元,均出现了不同程度的亏损,上述调整主要是因为发行人根据政 府相关文件对以前年度完工投入使用的工程进行转固及对原资产估值调整并补 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 8 提折旧所致. 污水处理业务的公益性特征决定了公司盈利能力偏弱,北京市政府的基本 原则是保证公司的盈亏平衡.近年来,北京市污水处理价格调整滞后使得公司 盈利能力明显低于水务行业上市公司. 2、投资收益影响盈利的风险 2008-2010 年及 2011 年1-9 月, 公司投资收益分别为 8,597.56 万元、 7,925.96 万元、8,274.15 万元和 7,906.17 万元,公司投资收益对公司利润总额影响较大, 2009 年对利润总额贡献为 176.30%,2010 年贡献度为 97.46%.公司投资收益 主要是对北京京城水务有限责任公司的长期股权投资收益.若公司投资收益下 滑将直接影响公司的盈利情况,对公司经营造成一定的影响. 3、应收账款回收风险 公司应收账款规模较大,2008-2011 年9月末分别为 24,157.00 万元、 59,120.95 万元、95,675.53 万元和 40,911.96 万元,主要应收账款对象为北京市 水务局,款项性质为应收污水处理财政补贴.公司应收账款回收风险较小,同时,根据 2011 年5月《关于研究解决市自来水集团和市排水集团运营资金缺口 等问题的会议纪要》,原则同意北京排水集团 2009 年及以前年度亏损,暂由企 业挂账处理,由市财政局研究解决意见;自2010 年起建立补贴机制,对由于价 格不到位形成的政策性亏损予以补贴(通过政府购买公共服务的形式).2011 年6月和 12 月末, 公司收到了市政府支付的 2010 年及 2011 年购买公共服务费 用7.4 亿元和 10.22 亿元, 使得公司 2010 年及 2011 年为政府提供公共服务的服 务费全额到位,应收账款规模大幅降低.虽然公司应收账款回收风险较小,但 仍存在应收账款在较长时间内无法收回的风险. 4、债务上升带来的风险 随着近年来中心城区污水厂升级改造工作的逐步开展,公司负债规模稳步 增加. 2008-2010 年, 公司长期借款分别为 23.59 亿元、 33.36 亿元和 38.48 亿元, 2011 年9月末,长期借款进一步上升至 40.60 亿元,较2008 年末增长 72.11%. 2010 年以来贷款利率多次上调加大了公司的资金成本.同时,债务规模的快速 增长使得公司的资产负债率有所上升, 由2008 年的 35.58%上升至 2011 年9月末的 42.23%.虽然公司资产负债率仍保持在较低水平,但负债规模的逐年上升 一定程度上增大了公司的财务风险. 5、经营性现金流波动较大的风险 2008-2010 年及 2011 年1-9 月发行人经营活动现金净流量分别为 15,486.30 万元、-8,612.59 万元、20,365.87 万元和 81,007.38 万元,经营活动产生的净流 量波动性较大.2009 年公司经营活动产生的现金流量净额为负值,主要是因为 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 9 当年为政府提供公共服务的资金未到位;2011 年1-9 月,公司经营净现金流较 2010 年末大幅增长,主要是因为公司与市水务局签订了《2011 年北京中心城区 排水和再生水设施委托运营服务协议》(以下简称《委托运营服务协议》), 根据该协议,2011 年6月北京市政府支付了 2010 年集团提供公共服务的费用. 6、未来大额资本支出带来的资金压力风险 公司未来资本支出金额较大,根据公司发展战略,"十二五"期间,公司 计划在污水管网建设、污水处理厂提标改造及再生水厂建设等方面投入建设资 金145 亿元,在公司自身运营创收不能满足项目建设资金需求的情况下,将主 要通过政府投资和企业自筹解决.未来大额资本支出可能给公司带来一定的资 金压力风险. (二)经营风险 1、成本上涨风险 公司主要的成本构成是污水处理设施的建设成本、城市公共排水管网养护 维护管理费、折旧、员工工资及福利等.随着北京市城市建设步伐的进一步加 快,公司将继续承担各类水务基础设施的建设,如污水处理厂的升级改造及扩 建项目和调水管线建设等.项目投资规模大、建设周期长,建设期内的施工成 本受建筑材料、设备价格和劳动力成本变化等因素的影响较大.上述因素的增 长形成了公司经营成本上升压力,若政府购买公共服务的价格不能及时调整, 将造成公司经营性亏损. 2、自然灾害风险 可能发生的自然灾害如雪灾、大雨等,对企业排水设施可能造成损坏,导 致企业维修、更换管道产生额外的支出. 3、水质变化及环境保护风险 随着城市化和工业化的不断发展,城市面临着排污量增加,排水中污染物 的种类和含量均呈增加态势的现状.公司主营业务为污水处理,随着排污量和 水污染指数的增加,如公司不能有效处理污水中的污染物,将造成城市地表水 域受到不同程度的污染,随着国家对环境保护的日益重视,新环保政策不断出 台,使公司面临一定环境保护的风险. (三)管理风险 1、对下属排水管网和污水处理设施的管理风险 作为北京市的基础设施建设和运营企业,公司管理难度较大.截至 2011 年9月末,公司在北京市中心城区运营管理 8 座污水处理厂、6 座再生水厂、4 座 污泥处置设施、89 座雨污水泵站、4,700 余公里排水管线和 600 公里再生水管 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 10 线,排水和污水处理设施数量多且分布范围较广.特别是排水管线中存在着部 分超负荷运行、老化腐蚀严重的安全隐患,增加了公司的管理和运营难度. 2、公司治理结构不健全风险 根据 《中华人民共和国公司法》 等有关法律法规, 公司制定了 《公司章程》 . 公司章程规定了公司出资者、董事会、监事会、总经理等职责.根据《公司章 程》,公司监事会应由 3 人组成,其中出资者委派 2 名,职工代表 1 名由职工 代表会议民主选举产生.目前,公司有监事 6 人,均为国资委委派,较章程规 定人数多 3 人.公司的治理结构不健全,有可能对公司的各项经营、决策等带 来风险. (四)政策风险 1、政府对水价的管制和干预风险 水务行业属公用事业,直接涉及到工业生产、商业服务和居民的生活质量, 国家和地方政府对污水处理费的价格有严格的规定, 具有一定的社会公益特征, 行业发展不仅受市场成熟度的影响,很大程度上还取决于政府对水务行业的投 资建设计划和主导发展力度.企业有权要求进行价格调整,但必须经过复杂的 审批程序,污水处理费的调整在很大程度上受政府有关部门的限制,因此价格 在很大程度上直接影响本公司的经济效益.污水处理费上涨需综合考虑地方经 济承受能力,与CPI、地方人均收入等指标挂钩,涉及居民用水价格调整还需 经过价格听证.国家产业政策、价格管理及听证政策和水务行业体制改革将影 响公司的经营业绩和盈利模式. 公司调整污水处理费的自主性较弱,且污水处理费上涨具有较长的周期性 和时滞性,污水处理费长期不到位会造成公司政策性亏损.2010 年起,市财政 建立补贴机制, 对于价格不到位形成的政策性亏损予以补贴 (2011 年签订 《2011 年北京中心城区排水和再生水设施委托运营服务协议》后通过政府购买公共服 务的形式支付差额成本),2009 年及以前年度亏损,暂由企业挂账处理. 2、政府支持变化的风险 北京市政府对公司的支持力度较大,为促进公司的健康、持续发展,北京 市政府与公司签订了《委托运营服务协议》 ,协议规定,对于排水集团污水处理 生产,北京市政府将按照购买公共服务的运作方式,由市财政局、市水务局核 定服务单价,按照实际处理量拨付,对成本监审结论中未涵盖的服务成本由政 府另行核定后支付.市政府的支持政策有力的保障了公司的业务收入和利润. 《委托运营服务协议》由发行人与市水务局按年签署,每年签署时确定当年具 体运营工作的内容、标准、费用、结算等.如未来政府对公司的政策支持减少 或发生改变(包括但不限于每年运营工作的内容、标准、费用、结算方式) ,可 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 11 能会对公司的生产经营产生一定影响. 3、行业技术标准变动风险 污水处理行业相关技术标准受到国家的严格控制,质量指标必须符合污水 处理厂出水标准、污泥排放标准等.随着经济的发展,人民生活水平的提高和 对环境保护的日趋重视,公众对污水处理的质量要求越来越高,国家可能提高 污水处理行业相关的质量标准,若水质标准调整,会促使本公司加大技术改造 的力度,面临产业技术升级的风险. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 12 第二章 发行条款 一、本期短期融资券发行条款 短期融资券名称: 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短 期融资券 公司全称: 北京城市排水集团有限责任公司 短期融资券形式: 本期短期融资券采用实名制记账式,统一在银行间市 场清算所股份有限公司登记托管 接受注册通知书: 中市协注[2012]CP83 号 注册金额: 人民币 2 亿元 本期发行金额: 人民币 2 亿元 待偿还余额: 截至本募集说明书出具之日,公司债务融资工具待偿 还余额为零 短期融资券期限: 365 天 计息年度天数: 365 天 短期融资券面值: 100 元 发行价格: 按面值发行,即100 元/百元面值 票面利率: 本期短期融资券的利率为固定利率,发行利率将根据 簿记建档、集中配售结果确定 发行范围及对象: 全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规 禁止购买者除外) 承销方式: 主承销商余额包销 发行方式: 通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场 发行 发行日期: 2012 年【5】月【15】日 分销日期: 2012 年【5】月【15】日至 2012 年【5】月【16】日 缴款日期: 2012 年【5】月【16】日 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 13 起息日期: 2012 年【5】月【16】日 计息期限: 自2012 年【5】月【16】日起至 2013 年【5】月【15】 日止 上市日期: 2012 年【5】月【17】日 兑付日期: 2013 年【5】月【16】日,如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日,顺延期间不另计息 兑付方式: 到期一次还本付息,通过上海清算所登记托管系统进 行 兑付办法: 本期短期融资券到期日前第 5 个工作日,由发行人按 有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》 .本期 短期融资券的兑付,按照中国人民银行的规定,由上 海清算所代理完成.相关事宜将在《兑付公告》中详 细披露 信用评级机构及信用 评级结果: 经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,发行人的 主体长期信用评级为 AA+,评级展望为稳定;本期短 期融资券信用评级为 A-1 担保情况: 无担保 登记和托管: 本期短期融资券采用簿记建档、集中配售方式发行, 上海清算所为本期短期融资券的登记、托管机构 托管人: 上海清算所 税务提示: 根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本 期融资券所应缴纳的税款由投资者承担 二、本期短期融资券发行安排 (一)簿记建档安排 本期短期融资券按面值发行,发行利率根据簿记建档结果最终确定. 1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式,簿记建档仅接收承销团成员 的《申购要约》,其他投资者须通过承销团成员购买本期短期融资券. 2、 除主承销商外的其它单个承销团成员最大申购金额为本期短期融资券的 发行金额,最小申购金额为 1,000 万元,且须为 1,000 万元的整数倍. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 14 3、每一承销团成员在申购期间内仅可以向簿记管理人提出一份《申购要 约》. 4、2012 年【5】月【8】日通过中国货币网、上海清算所网站公布:《北 京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书》、 《北 京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券发行公告》 及相关材 料. 5、2012 年【5】月【15】日簿记建档,时间为 9:00-11:00,接受承销团成 员的《申购要约》,簿记管理人据此统计有效申购数量. 6、2012 年【5】月【15】日15:00 之前由簿记管理人向获得配售的承销商 传真 《北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券认购确认书 以及缴款通知书》. (二)分销安排 1、分销期:2012 年【5】月【15】日起至 2012 年【5】月【16】日. 2、分销方式:承销商在本期短期融资券分销期内通过上海清算所客户终端 系统将所承销的本期短期融资券进行分销,所分销的本期短期融资券按上海清 算所的有关规定办理托管. 3、分销对象:银行间市场机构投资者. 4、分销价格:承销商与分销对象协商确定分销价格. (三)缴款和结算安排 1、2012 年【5】月【16】日11:00 之前,承销团成员将本期短期融资券认 购款划至主承销商指定账户. 户名:北京银行 开户行:北京银行 账号:2160011 支付系统行号:3 2、2012 年【5】月【16】日15:00 之前,发行人向托管机构提供本期短期 融资券的《资金到账确认书》.如承销商不能按期足额缴款,按照签订的《承 销协议》和《承销团协议》有关条款办理. 3、2012 年【5】月【16】日为本期短期融资券债权债务登记日. 4、2012 年【5】月【17】日在中国货币网、上海清算所网站公告本期短期 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 15 融资券的实际发行规模、发行价格、票面利率、期限等情况. 5、根据《承销协议》相关约定,主承销商直接从发行人本期短期融资券募 集资金中扣除承销手续费,并根据《承销团协议》相关约定,向承销团其他成 员支付承销手续费. (四)登记托管安排 本期短期融资券以实名记账方式在上海清算所进行登记托管. 上海清算所为本期短期融资券的法定债权登记人,在发行结束后负责对本 期短期融资券进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关 信息服务. 认购短期融资券的金融机构投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类持有人 账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户; 其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所 开立 C 类持有人账户. (五)上市流通安排 2012 年【5】月【17】日,本期短期融资券在银行间债券市场中上市流通. 上市流通日为本期短期融资券债权债务登记日的次一工作日. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 16 第三章 募集资金运用 一、募集资金用途 经中国银行间市场交易商协会注册,本公司将于注册有效期内分期发行待 偿还余额不超过 2 亿元的短期融资券.本期短期融资券募集资金 2 亿元,主要 用于补充发行人购买原材料所需的流动资金需求. 2009 年,北京市细化《污水处理厂升级改造后利用规划与方案》 ,计划于 2015 年前,完成北京市中心城 8 座污水厂的升级改造工作.北京排水集团为该 规划的主要建设实施和后续运营管理单位,在上述污水厂的升级改造工作完成 后,公司再生水生产能力将达 8.4 亿立方米(约267 万立方米/日),出水水质 主要指标达到地表Ⅳ类水标准,切实满足北京市水资源需求.再生水生产能力 的扩大将使发行人对膜和污水处理药剂等原材料的需求量大幅提高.同时,随 着物价增长,公司日常原材料采购成本、电费成本以及人工费用均有一定幅度 的增长.2008-2010 年及 2011 年1-9 月,公司用于购买原材料的流动资金需求 约为 2.42 亿元、2.53 亿元、2.8 亿元和 2.01 亿元,预计 2012 年该项流动资金需 求约为 3.41 亿元. 本期短期融资券募集资金 2 亿元,主要用于补充发行人购买原材料所需的 流动资金需求. 二、公司承诺 本公司承诺本期短期融资券募集资金仅应用于符合国家相关法律法规及政 策要求的企业生产经营活动. 本公司承诺在本期短期融资券存续期间变更上述资金用途前,通过中国货 币网、上海清算所网站和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台提前进行 公告. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 17 第四章 公司基本情况 一、公司概况 法定中文名称: 北京城市排水集团有限责任公司 英文名称: BEIJING DRAINAGE GROUP CO.LTD 成立日期: 1993 年12 月28 日 法定代表人: 林雪梅 注册资本: 人民币 1,049,410.83 万元 注册地址: 北京市西城区车公庄大街北里乙 37 号301 室 邮政编码: 100044 联系电话: 010-88386666 传真号码: 010-63377688 营业执照注册号: 110000005021582 互联网址: http://www.bdc.cn 许可经营项目:以下限分公司经营:污水处理 经营范围: 一般经营项目:对授权范围内的国有资产进行经营管 理;城市基础设施的投资、建设、经营、管理;投资管 理;工程设计与咨询;项目建设管理;公用设施的运营 与维护;技术开发、技术培训;技术转让、技术服务、 技术咨询;销售开发后的产品;水质检测服务;安装、 维修机械电器设备、仪器仪表;承办展览展示活动;会 议服务;销售中水、环保设备、建筑材料、污泥;以下 限分公司经营: 污水处理设备设施的运行及管理; 中水 处理;排水管网设施的管理;污泥处理及利用 公司 2010 年度经审计的财务报表显示,截至 2010 年12 月31 日,公司总 资产 2,009,488.07 万元,所有者权益 1,216,681.55 万元;2010 年度,公司实现 营业收入 139,126.37 万元,净利润 7,257.39 万元.公司未经审计的 2011 年1-9 月财务报表显示,截至 2011 年9月30 日,公司总资产 2,119,746.07 万元,所 有者权益 1,224,518.89 万元;2011 年1-9 月,公司实现营业收入 100,731.08 万元、净利润-4,857.59 万元. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 18 二、公司历史沿革 1993 年,北京市政府为利用世界银行贷款用于排水设施的建设,决定成立 北京市排水公司.为落实市政府的决定,北京市政工程局决定将市政处道桥与 排水管理分开,组建北京市排水公司,并进行工商注册. 1994 年8月,北京市政工程局下发文件《关于启动北京市城市排水公司印 章的通知》,将原"北京市排水公司"正式更名为"北京市城市排水公司" (以 下简称:排水公司). 1999 年5月4日,经市政府批准,由北京市政工程局实施,将排水公司、 高碑店污水处理厂及北小河和方庄污水处理厂、高碑店污水处理厂筹建处、市 政局世行项目部等四个单位重组,组建成新的"北京市城市排水公司". 2001 年7月6日,北京市人民政府《关于同意组建北京城市排水集团有限 责任公司的批复》(京政函[2001]69 号)正式批准北京市城市排水公司改制成 立北京城市排水集团有限责任公司,并以原北京市城市排水公司及其所属北小 河污水处理厂、方庄污水处理厂、高碑店污水处理厂(一期、二期)、酒仙桥 污水处理厂和城市排水管网、泵站等存量资产,截至 2000 年12 月31 日的实际 占有国有资产价值量 (国家所有者权益) 181,703.80 万元中的国家资本金 180,505 万元,作为对北京城市排水集团有限责任公司的出资,于2001 年12 月改制成 立,取得北京市工商行政管理局核发的 110000005021582 号《企业法人营业执 照》,注册资本 180,505 万元. 2009 年12 月25 日,根据北京市人民政府国有资产监督管理委员会《关于 增加北京城市排水集团有限责任公司注册资本金的批复》(京国资[2009]504 号),公司注册资本变更为人民币 1,049,410.83 万元,于2010 年5月18 日进 行了工商变更. 三、公司控股股东及实际控制人 (一)公司控股股东及实际控制人基本情况 截至 2011 年9月30 日,公司与控股股东、实际控制人之间的产权关系及 控制关系如下: 图4-1:公司股权结构图 北京城市排水集团有限责任公司 北京市国有资产监督管理委员会 100% 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 19 公司的出资人及实际控制人为北京市国有资产监督管理委员会(以下简称 "北京市国资委" ) .北京市国资委履行出资人职责. 截至本募集说明书签署之日,发行人出资人未有将发行人产权进行质押的 情况,也不存在任何的产权争议情况. (二)公司与控股股东的独立性 公司在业务、人员、资产、机构和财务五方面保持独立,具有完整的业务 体系和直接面向市场独立经营的能力. 1、在业务方面,公司具有良好的业务独立性及自主经营能力,具有完整的 业务流程、独立的生产、采购、销售系统,生产经营活动由公司自主决策、独 立开展. 2、在人员方面,公司总经理、财务负责人等高级管理人员均属专职.公司 在人员管理和使用方面独立于实际控制人,依法建立了独立的人事、薪酬管理 制度. 3、在资产方面,公司不存在资产、资金被实际控制人占用而损害公司利益 的情况,公司与实际控制人之间产权明晰,资产独立登记、建账、核算和管理. 4、 在机构方面, 公司拥有独立的决策机构和生产单位, 机构设置完整健全. 内部各机构均独立于实际控制人,能够做到依法行使各自职权,不存在混合经 营、合署办公的情形. 5、在财务方面,公司设有独立的财务部门和财务人员,并建立了独立会计 核算系统和财务管理制度,开设有独立的银行账户,依法单独纳税. 四、公司控股子公司及参股公司情况 截至 2011 年9月30 日,公司所属投资子公司共计 21 户,纳入合并范围的 18 户,不纳入合并范围的 3 户. (一)全资及控股子公司 截至 2011 年9月30 日,公司纳入合并范围内子公司 18 户,其中二级公司 9 户,基本情况如下表所示: 表4-1 截至 2011 年9月末纳入排水集团合并报表范围的二级子公司情况 单位:万元、% 序号 子公司全称 注册资本 业务性质 持股比例 1 北京京城中水有限责任公司 10,367.06 中水销售 100.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 20 序号 子公司全称 注册资本 业务性质 持股比例 2 广州市京水水务有限公司 1,000.00 水处理、排水管线和泵站运行管理和维护 86.60 3 北京城市排水集团威嘉污水处理厂 20,116.00 污水处理及再生利用 58.00 4 北京京建水务投资有限责任公司 3,700.00 水务项目投资;信息咨询;水务技术培训 100.00 5 北京百氏源环保技术有限公司 100.00 技术开发、销售、维修、安装环保设备等 100.00 6 北京高碑店水环境科技研发中心 70.00 污水处理、科技产品的技术开发等 100.00 7 北京新源恒通市政工程有限公司 6,000.00 施工总承包 100.00 8 北京排水集团职业技能培训学校 100.00 技能培训 100.00 9 北京北排设计研究院有限公司 500.00 工程和技术研究 100.00 公司纳入合并范围的主要子公司简要情况介绍如下: 1、北京京城中水有限责任公司 京城中水注册资本为 10,367.06 万元,公司持有其 100%的股权,其经营范 围包括许可经营项目和一般经营项目.许可经营项目包括再生水回用;水质监 测(限分支机构经营) .一般经营项目包括人员培训;技术开发、技术服务、技 术咨询;设备租赁(不含汽车) . 截至 2010 年末, 该公司总资产为 77,541.65 万元, 净资产为 11,495.97 万元; 2010 年度,实现营业收入 13,880.20 万元,营业利润-3,081.32 万元,净利润为 17.43 万元.截至 2011 年9月末,该公司总资产为 171,554.89 万元,净资产为 60,920.09 万元; 2011 年1-9 月, 实现营业收入 7,362.88 万元, 营业利润-3,175.86 万元,净利润为-968.3 万元.2011 年1-9 月利润为负的原因是政府支付购买公 共服务的价格未核定,使得企业提供服务的费用尚未支付.2011 年12 月末, 市政府核定并支付了购买公共服务费,使得北京排水集团 2011 年按照《委托运 营服务协议》为政府提供的公共服务的服务费全额到位,京城中水实现盈利. 2、广州市京水水务有限公司 广州京水水务注册资本为 1,000.00 万元,公司持有其 86.60%的股权,其经 营范围包括水处理、排水管线和泵站运行管理与维护.水处理设施设备安装调 试与维护、维修.水处理技术开发、咨询服务.水质和污泥的检测. 截至 2010 年末,该公司总资产为 3,817.14 万元,净资产为 2,296.45 万元; 2010年度, 实现营业收入6,162.16万元, 营业利润1,101.57万元, 净利润为818.99 万元.截至 2011 年9月末,该公司总资产为 4,415.02 万元,净资产为 1,973.68 万元;2011 年1-9 月,实现营业收入 4,309.06 万元,营业利润 756.25 万元,净 利润为 569.22 万元. 3、北京城市排水集团威嘉污水处理厂 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 21 威嘉污水处理厂注册资本为 20,116.00 万元,公司持有其 58.00%的股权, 其经营范围包括建设、运营、维护卢沟桥污水处理系统. 截至 2010 年末, 该公司总资产为 11,801.18 万元, 净资产为 11,667.28 万元; 2010 年度,实现营业收入 232.81 万元,营业利润 361 万元,净利润为 359.08 万元. 截至 2011 年9月末, 该公司总资产为 13,721.76 万元, 净资产为 13,366.83 万元;2011 年1-9 月,实现营业收入 1,740.94 万元,营业利润 280.79 万元,净 利润为 281.3 万元. 4、北京京建水务投资有限责任公司 京建水务注册资本为 3,700.00 万元,公司持有其 100.00%的股权,其经营 范围包括水务项目投资;信息咨询;水务技术培训. 截至 2010 年末, 该公司总资产为 71,507.68 万元, 净资产为 20,747.13 万元; 2010 年度,实现营业收入 23,905.49 万元,营业利润 3,596.94 万元,净利润为 2,898.52 万元.截至 2011 年9月末,该公司总资产为 22,601.55 万元,净资产 为748.21 万元; 2011 年1-9 月, 实现营业收入 14,999.94 万元, 营业利润 718.68 万元,净利润为 787.51 万元. 5、北京百氏源环保技术有限公司 北京百氏源环保技术有限公司注册资本为 1,000.00 万元,公司持有其 100.00%的股权,其经营范围包括科技产品的技术开发、技术培训、技术咨询、 技术服务;维修、安装环保设备;销售机械设备、化工产品、五金交电、电器 设备、仪器仪表;仓储服务;园林绿化服务;劳务服务;加工、制作城市污水 处理厂用叠梁闸设备(只限异地加工) ;委托加工;货物进出口、代理进出口、 技术进出口. 截至 2010 年末,该公司总资产为 2,196.46 万元,净资产为 1,492.69 万元; 2010 年度,实现营业收入 1,937.54 万元,营业利润 74.53 万元,净利润为 59.63 万元.截至 2011 年9月末,该公司总资产为 2,908.66 万元,净资产为 1,505.60 万元;2011 年1-9 月,实现营业收入 545.66 万元,营业利润 15.6 万元,净利润 为12.9 万元. 6、北京高碑店水环境科技研发中心 北京高碑店水环境科技研发中心注册资本为 70.00 万元, 公司持有其 100% 的股权,其经营范围包括污水处理;科技产品的技术开发、技术咨询、技术转 让、技术服务;经济信息咨询服务. 截至 2010 年末,该公司总资产为 530.08 万元,净资产为 34.17 万元;2010 年度,实现营业收入 36.04 万元,营业利润 1.53 万元,净利润为 0.81 万元.截至2011 年9月末,该公司总资产为 411.80 万元,净资产为 14.16 万元;2011 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 22 年1-9 月,实现营业收入 11.06 万元,营业利润-19.9 万元,净利润为-20 万元. 2011 年1-9 月利润为负的原因是专项科研项目结题后,项目所属的设备资产计 提的折旧;部分服务性收入年底结算,导致营业收入较少. 7、北京新源恒通市政工程有限公司 北京新源恒通市政工程有限公司注册资本为 6,000.00 万元,公司持有其 100%的股权,其经营范围包括施工总承包;专业承包;工程设计咨询. 截至 2010 年末,该公司总资产为 6,000 万元,净资产为 6,000 万元;2010 年度,实现营业收入 0.00 万元,营业利润 0.00 万元,净利润为 0.00 万元.截至2011 年9月末, 该公司总资产为 8,909.38 万元, 净资产为 5,449.39 万元; 2011 年1-9 月, 实现营业收入 1,715.78 万元, 营业利润-548.68 万元, 净利润为-550.61 万元.2011 年1-9 月利润为负的原因是工程收入及配比的成本未结转. 8、北京排水集团职业技能培训学校 北京排水集团职业技能培训学校注册资本为 100.00 万元, 公司持有其 100% 的股权,其经营范围包括短期专业技术培训、职业技能培训. 截至 2010 年末, 该公司总资产为 279.34 万元, 净资产为 269.98 万元; 2010 年度,实现营业收入 85.06 万元,营业利润-39.95 万元,净利润为-39.95 万元. 截至 2011 年9月末, 该公司总资产为 302.61 万元, 净资产为 286.92 万元; 2011 年1-9 月,实现营业收入 75 万元,营业利润 44.47 万元,净利润为 44.47 万元. 9、北京北排设计研究院有限公司 北京北排设计研究院有限公司注册资本为 500.00 万元,公司持有其 100% 的股权,其经营范围包括工程和技术研究与试验发展;技术开发、技术转让、 技术咨询、技术服务;地质勘察;测绘服务;工程监理;工程招标及代理;施 工总承包;项目管理. 该公司成立于 2011 年7月19 日.由于公司 2011 年11 月建账,截至 2011 年9月末无财务数据. (二)参股公司简要情况介绍 表4-2 公司参股公司简要情况 单位:万元、% 序号 子公司全称 注册资本 业务性质 持股比例 表决权比例 1 北京京城水务有限责任公司 402,084.36 污水处理 49.00 49.00 2 北京卢南污水运营有限责任公司 800.00 污水处理 49.00 49.00 3 北京金淼水务有限责任公司 2,850.00 污水处理 25.00 25.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 23 公司主要参股公司情况如下: 1、北京京城水务有限责任公司 京城水务是发行人与北京首创股份有限公司(以下简称"首创股份" )于2003 年组建的公司,注册资本为 40.21 亿元,其中发行人认缴的出资额为 19.70 亿元,占注册资本的 49.00%,首创股份认缴出资额为 20.51 亿元,占注册资本 的51.00%.京城水务专业从事污水处理厂的投资、建设、运营和管理. 截至 2010 年12 月31 日,京城水务总资产规模为 427,997.34 万元,净资产 417,504.83 万元,2010 年实现主营业务收入 59,074.64 万元,净利润 17,248.74 万元; 截至 2011 年9月末, 该公司总资产为 446,039.66 万元, 净资产为 433,394.56 万元;2011 年1-9 月,实现营业收入 47,134.90 万元,营业利润 21,285.51 万元, 净利润为 15,972.76 万元. 2、北京卢南污水运营有限责任公司 北京卢南污水运营有限责任公司注册资本为 800.00 万元, 公司持有其 49% 的股权,其经营范围为提供污水处理设施的管理服务、维护服务. 截至 2010 年末,该公司总资产为 1,038.36 万元,净资产为 844.99 万元; 2010 年度,实现营业收入 2,088.89 万元,营业利润 78.16 万元,净利润为 73.17 万元.截至 2011 年9月末,该公司总资产为 1,300.42 万元,净资产为 950.87 万元;实现营业收入 1,554.69 万元,营业利润 105.91 万元,净利润为 105.87 万元. 3、北京金淼水务有限责任公司 北京金淼水务有限责任公司注册资本为 2,850.00 万元,公司持有其 25%的 股权,其经营范围包括投资、建设、运营和维护北京市定福庄污水处理厂(一期.不含涉及建筑业施工资质项目) . 截至 2010 年末,该公司总资产为 3,012.17 万元,净资产为 3,011.95 万元; 2010 年度,实现营业收入 0.00 万元,营业利润 1.63 万元,净利润为 0.42 万元. 截至 2011 年9月末,该公司总资产为 3,010.82 万元,净资产为 3,010.82 万元; 2011 年1-9 月,实现营业收入 0.00 万元,营业利润-1.13 万元,净利润为-1.13 万元,亏损原因是公司尚未实现营业收入. 五、公司组织架构和治理结构 (一)公司内部组织架构 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 24 图4-2:公司组织结构图 各机构主要职能如下: 1、办公室:负责文件、会议等日常行政办公的综合协调和信息传递的工作. 2、财务部:负责财务管理、会计核算等工作. 3、党委工作部:负责党委的组织、干部、宣传、统战、纪检和党委办公室 的工作,并负责监察、外事、保卫及共青团等工作. 4、企业发展部:负责发展战略管理、企业管控、对外经营管理及企业法律 事物管理的工作. 5、人力资源部:负责人力资源战略规划、管理及开发政策的拟定、执行、 监督检查并进行事物管理的工作. 6、生产计划部:负责污水污泥的处理、检测分析、技术研发的业务管理工 作;上述业务范围内的计划、计量、节能管理工作;综合统计管理工作. 7、管网部:负责再生水业务及雨污水管网(含泵站)业务管理的工作. 8、项目管理部:负责雨污水收集、污水处理、污泥处置及再生水利用等建 设工程的项目规划、项目前期、项目管理等工作. 9、行政部:负责后勤保障、计划生育、行政资产等工作. 10、安全部:负责安全工作的总体部署、组织、协调、监督和考核及安全生 产、消防安全、交通安全的综合管理工作. 11、审计部:负责内外部审计工作. 北京市国资委 董事会 监事会 党委会 总经理 党委工作部纪检监察部人力资源部财务部审计部企业发展部生产计划部项目管理部技术部采购部安全部行政部机关党总支信息中心管网部工会办公室北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 25 12、信息中心:负责信息化工作的规划、建设、管理、运维及信息资源开发 与利用的工作. 13、工会:工会是按照《工会法》和《工会章程》由职工自愿结合的群众组 织,基本职责是维护职工合法权利,参与公司民主管理. 14、机关党总支:负责集团机关党务工作、群众组织工作. 15、纪检监察部:制定公司党风党纪、纪检监察等方面的规章制度,并组织 落实;负责公司党的纪律检查工作,开展宣传教育. 16、技术部:负责技术管理、科研管理、制定集团技术管理及科技研发的相 关规章制度及完成集团交办的其它工作. 17、采购部:制定采购战略,建立采购制度及流程;建立和管理供应商库及 评标专家库;制定年度集中采购计划,参与制定采购预算;执行采购任务. (二)公司治理结构 发行人按照《公司法》制定公司章程,不断完善公司法人治理结构,制定 相关的配套制度,规范出资者、董事会、监事会的议事规则和程序,明确董事 会、董事长、总经理的各级职权.目前,发行人的治理结构如下: 1、出资者 根据《北京城市排水集团有限责任公司章程》的规定,出资者的权利: (1)批准公司章程,批准章程的修改、补充; (2)审议批准公司的发展规划; (3)审议批准董事会、监事会的报告; (4)委派或更换公司董事会的董事,指定董事长、副董事长,决定董事报 酬事项; (5)委派或更换公司监事会的监事,指定监事会主席,决定监事的报酬事 项; (6)对公司的合并、分立、变更、解散、清算、增加或者减少注册资本和 发行公司债券等重大事项做出决定; (7) 审议批准公司的年度财务预算、 决算方案, 监督、 评价公司经营效益, 并考核其国有资产保值增值率和年度利税完成额; (8)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (9)审核公司国有资产收益收缴办法; (10)决定公司国有资产产权的变更; (11)享有《公司法》规定的其他权利. 2、董事会 公司不设股东会,董事会为公司的决策机构,对出资者负责.经出资者授 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 26 权,董事会可行使出资者授予的职权.公司董事会由 7 人组成,其中职工代表 1 名由职工代表会议民主选举产生.董事每届任期 3 年,任期届满,可以连任. 董事会换届时,连任的董事人数一般不得少于董事会总人数的二分之一. 根据《北京城市排水集团有限责任公司章程》的规定,董事会行使下列职 权: (1)执行出资者决定,向出资者报告工作; (2)制订、修改、补充公司章程; (3)制订公司的发展规划; (4)制订公司的基本管理制度; (5)完成出资者提出的企业改制、布局调整、产业结构调整、所有制结构 调整、资产保值增值的目标和任务; (6)行使投融资和授权资产的管理及运作等重大事项决策权; (7)资产收益权及支配权; (8)选择经营管理者权权; (9)出资者授予的其他职权. 董事长行使下列职权: (1)召集或主持董事会会议; (2)检查董事会决议的实施情况,并向董事会报告; (3)代表公司签署有关文件;在发生战争、特大自然灾害等情况下,对公 司事务行使符合法律、法规规定和公司利益的特别裁决权和处置权,并在事后 向董事会报告; (4)董事会决议授予的其他职权. 3、监事会 公司设监事会,监事会为公司的监督机构,由出资者委派并对出资者负责, 对董事会及其成员和总经理等高级经营管理人员行使监督职责.公司监事会由 3 人组成,其中出资者委派 2 名,职工代表 1 名由职工代表会议民主选举产生. 公司监事会主席由出资者在监事会成员中指定.监事列席董事会会议.监事的 任期每届为 3 年,任期届满,可以连任.董事、总经理及财务负责人不得兼任 监事. 根据《北京城市排水集团有限责任公司章程》的规定,监事会行使下列职 权: (1)检查公司的经营和财务情况; (2)对董事、总经理、副总经理行使职权时违反法律、法规或公司章程的 行为进行监督; (3)当董事、总经理、副总经理、财务负责人的行为损害公司的利益时, 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 27 要求当事人予以纠正; (4)提议召开董事会临时会议; (5)出资者授予的其他职权. 监事会主席行使下列职权: (1)召集或者主持监事会会议; (2)检查监事会会议的落实情况; (3)向出资者汇报工作. 4、管理层 根据《北京城市排水集团有限责任公司章程》的规定,公司设总经理 1 名, 由董事会聘任或解聘,总经理对董事会负责并行使下列职权: (1)主持公司的经营管理工作,组织实施董事会决议; (2)拟定并组织实施公司年度经营计划、资产经营计划和投融资方案; (3)拟定公司子企业改制、分立、重组、解散方案; (4)拟定公司年度财务预算方案、决算方案; (5)拟定公司职工的工资水平和分配方案; (6)拟定公司内部管理机构设置、人员配备方案; (7)制订公司的基本管理制度; (8)组织制定公司的具体规章; (9)提请董事会聘任或解聘公司副总经理、财务负责人; (10)聘任或解聘应当由董事会聘任或者解聘范围以外的高级管理人员; (11)决定公司副总经理以下职工的奖惩; (12)经董事会授权,对外代表公司签定合同等文件; (13)董事会授予的其他职权. (三)公司内部管理制度 发行人重视内部控制制度体系的建设,为适应国有资产管理体制改革、国有 产权制度改革和国有企业改革,进一步加强国有资产管理,依据《中华人民共和 国公司法》及有关法律、法规、规定和《北京城市排水集团有限责任公司章程》, 制定并不断完善了一系列的内部控制制度,从制度层面规范了公司治理结构、重 大决策管理、国有股权代表管理、基础管理和审计监督等事项所应遵循的原则, 保证了公司业务的发展,业绩的稳步增长. 1、财务管理 公司财务控制的指导原则为:以集中管理为主,通过各分、子公司报送财务 资料实际动态监督,辅助以财务预算、财务分析、内部稽核、授权处置等手段对 下属公司进行财务管理. 公司严格执行授权审批制度和遵循不相容职责相分离的 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 28 岗位设置原则,制定了《内部控制制度》、《预算管理办法》等一系列制度和配 套规定,加强预算管理,强化内部控制,防范经营风险.公司预算管理的基本原 则是量入为出,综合平衡;效益优先,确保重点;权责明确,分级实施;规范运 作,防范风险.公司所有涉及价值形式的经营管理活动,均纳入预算管理,实现 预算控制. 公司董事会是预算管理的最高决策机构, 负责确定公司年度经营目标, 审批公司年度预算方案、调整方案及其决算方案、其他预算管理重大事宜决策. 董事会每年确定公司预算年度的经营目标, 各预算单位编制门归口管理业务的下 一年度预算方案, 预算管理工作办公室组织集团各职能部门对各预算单位提交的 预算方案进行初审并提出公司下一年度预算草案,由总经理办公会审批确定.同时,为加强对集团各单位的内部监督,规范集团内部审计工作,促进集团加强经 营管理, 排水集团建立了 《内部审计暂行办法》 及 《关于机关部室职责调整通知》 , 规定了内部审计机构的职责. 2、资金管理 为了加强集团公司的资金管理,规范货币资金的审批,合理有效使用资金, 公司制定了 《北京城市排水集团有限责任公司机关货币资金支付审批管理暂行规 定》.公司对货币资金支付实行职能部室和集团领导两级审批管理,审批责任人 根据本规定的职责审批权限和范围进行审批, 经办人按照审批人的批准意见办理 货币资金支付业务.集团公司货币资金支付审批实行计划(预算)管理原则,严 格按照集团下发的预算指标进行审批. 一次性支付按照不同支付性质确定的预算 内项目支付限额以下的, 由职能部室负责人 (正职或授权副职经理) 签署意见后, 财务部复核;一次性支付按照不同支付性质确定的预算内项目支付限额以上的, 经部门负责人及分管领导签署后,财务部复核;预算外资金支付由职能部门办理 追加预算审批手续,经职能部门负责人、分管领导及主管领导审批后,报财务主 管领导审批,重大事项的经费支出须经董事会、经理办公会审核批准.纳入集团 公司审批范围的资金支付包括成本支出、费用类支出、资本性支出(包括对外投 资、办公用固定资产采购、分公司生产用固定资产采购、设备设施更新改造、基 本建设支出等)、借款类支出(包括借款、备用金).集团公司定期组织业务相 关部门及审批责任人对资金支付审批情况进行检查, 并将资金支付预算的审批结 果与完成情况纳入责任部门考核系统. 3、投融资管理 为促进公司的规范运作和健康发展,规避经营风险,公司除在《公司章程》 中明确了董事会对公司重大投资、 融资事项的审批权限, 制定相应的审议程序外, 还制定了《北京城市排水集团有限责任公司董事会议事规则》、《北京城市排水 集团有限责任公司董事会议事规则补充规定》、《北京排水集团领导班子"三重 一大"事项议事规则》等一系列制度和规则,规范了企业大额资金使用的流程, 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 29 包括:投融资计划,借款、贷款计划,对外担保项目,资本性投资,固定资产投 资,大宗材料、设备采购资金等事项.公司重大投融资的内部控制遵循合法、审慎、安全、有效的原则,控制投资风险、注重投资效益. 4、担保管理 为了规范公司的对外担保行为,有效控制公司对外担保风险,确保公司资产 安全,公司在《公司章程》中,就提供对外担保的担保主体、担保金额、提供对 外担保的审批程序以及对外担保的范围等进行了明确的规定.同时,公司将大额 度对外担保项目纳入全面预算管理, 重大担保事项须经集团领导班子集体讨论决 定. 5、关联交易管理 公司按照 《公司法》 中有关关联交易的相关要求规定定义关联人和关联交易, 审议批准关联交易事项.按照《企业会计准则》等有关规定,并结合公司的经营 特点和管理要求,对关联方交易行为进行计量和评估,确保关联交易公平和公正 以及关联交易信息披露的准确性.公司关联方借款定价依据双方合同.公司与关 联企业之间的业务往来按一般市场经营规则进行,与其他业务往来企业同等对 待.本公司与关联企业之间不可避免的关联交易,遵照公平、公正的市场原则进 行.本公司同关联方之间代购代销及提供其他劳务服务的价格,有国家定价的, 适用国家定价,没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场价格的,参照实际 成本加合理费用原则由双方定价,对于某些无法按照"成本加费用"的原则确定 价格的特殊服务,由双方协商定价. 6、子公司管理 为加强对多经企业的管理, 理顺多经企业与集团公司的关系, 根据实际情况, 公司制定了《多经企业管理规定》.《多经企业管理规定》规定了公司应根据统 一领导,分级负责的原则,集团所属各多经企业由集团公司统一领导,并确定分 级管理责任.各二级单位不得擅自成立新的多经企业.确因需要需成立新的多经 企业时须报集团董事会批准.原有多经企业的合并、分立或注销,需经集团董事 会审批.公司还规定了连续两年经营亏损的多经企业,不得继续经营,应当予以 注销,撤并或进行调整.二级单位与负责管理的多经企业,未经集团批准,不得 在集团系统内部经营商品采购、销售业务(多经企业自行研制、开发、制造的产 品除外). 7、生产经营管理 公司制定了《设备管理规定》、《设备设施大修、改造及更新管理办法》、 《排水管网巡查管理办法》、等一系列生产经营相关管理制度,以规范管理排水 集团内各单位管理工作标准,统一管理工作要求,提高管理工作水平,确保获取 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 30 排水管网运行的动态信息、发现和解决排水管网运行过程中出现的各种问题,保 证排水管网和设备的稳定、可靠及安全运行. 8、项目管理 项目管理方面,公司制定了明确的岗位职责,形成各司其职、各负其责、相 互制约的工作机制.公司制定了《招标管理规定》、《北京排水集团集中采购管 理办法(讨论稿)》、《化学药剂采购招标管理办法》及《排水集团固定资产购 置更新改造操作程序(试行)》,规范了项目管理,降低项目管理中可能出现的 各类风险,保证项目完成质量,提高工作效率. 9、安全生产 公司自觉遵守适用的法律法规和其他要求,制定了《安全标志管理规定》、 《安全管理工作考核细则》、 《安全生产考核奖惩办法》、 《安全台帐管理制度》 及《有限空间作业安全管理规定》等一系列安全生产制度,以减少或避免事故的 发生, 加强安全管理, 落实各级安全生产责任制, 切实保护从业人员的生命安全. 针对安全方面的风险,公司一直将隐患排查工作作为日常工作来抓,建立长效管 理机制.公司制定了"安全第一、预防为主",强基础、抓基层,全面落实安全 生产责任制,提高安全生产规范化和专业化水平的工作方针:一是定期开展安全 管理制度全面清理工作,二是加强安全工作台账管理,三是加强安全培训教育、 隐患排查和应急演练. 10、环保管理 环境保护方面,公司逐步实施安全质量标准化,所属污水处理厂均获得了 ISO9002、ISO14001和OHSAS18001认证.公司不断完善污水厂生产运行相关制 度及应急预案,在来水水质污染物浓度较高的情况下,实现出水稳定达标;定期 召开污水处理运行分析例会,及时分析解决生产问题,提高服务水平;利用信息 平台,建立水厂运行管理系统、再生水水质风险评价实验室、企业资产管理系统 和运营监控中心在线监视系统等现代化管理系统. 六、公司董事、监事、高级管理人员及员工基本情况 (一)董事、监事、高级管理人员简介 截至 2011 年9月末,公司董事、监事及高级管理人员情况如下: 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 31 表4-3:2011 年9月末,公司董事、监事及高级管理人员情况 序号 姓名 职务 性别 年龄 任职起始日 董事会成员 1 林雪梅 董事长 女55 2006 年6月2李怀瑛 副董事长 男57 2002 年1月3陈明 董事 男57 2010 年3月4刘贵堂 董事 男57 2010 年3月5朱武祥 董事 男45 2010 年3月高级管理人员 1 陈明 总经理 男57 2010 年3月2李建军 副总经理 男59 2002 年1月3郑江 副总经理 男51 2010 年3月4蒋勇 副总经理 男47 2009 年7月5张建新 副总经理 男44 2002 年1月6王兰 副总经理 女46 2011 年5月7郑晴 财务总监 女49 2011 年10 月 监事会成员 1 袁斌 监事会主席 女56 2008 年11 月2徐风 监事会主任 女53 2005 年4月3胡思聪 监事 男49 2003 年11 月4彭成永 监事 男48 2010 年7月5李波 监事 女39 2002 年11 月6方瑞杰 监事 男45 2010 年7月截至本募集说明书签署之日,公司上述董事、监事及高级管理人员均为中 国国籍,无其他国家永久居留权. (二)董事基本情况 1、林雪梅女士,1957 年出生,中共党员,研究生学历,高级经济师.曾 担任北京市市政管理委员会委员、总经济师.现任北京城市排水集团有限责任 公司董事长. 2、李怀瑛先生,1954 年出生,中共党员,大学学历,高级经济师.曾担 任北京市市政管理委员会法制处处长.现任北京城市排水集团有限责任公司副 董事长. 3、陈明先生,1954 年出生,中共党员,在职研究生学历,高级工程师. 曾担任北京市热力集团有限责任公司党委委员、董事、副总经理.现任北京城 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 32 市排水集团有限责任公司总经理. 4、刘贵堂先生,1949 年出生,中共党员,研究生学历,高级经济师.曾 担任北京科技园建设(集团)股份有限公司董事长、党委书记.现任北京市市 政工程设计研究总院党委书记,北京城市排水集团有限责任公司董事. 5、朱武祥先生,1965 年出生,中共党员,博士学历,教授.1989 年7月至今,担任北京清华大学经济管理学院金融系教授、副主任.现任北京城市排 水集团有限责任公司董事. 公司董事会成员由市国资委委任,由5人组成.根据《公司章程》 ,公司董 事会应由 7 人组成, 其中职工代表 1 名由职工代表会议民主选举产生. 截至 2011 年末,公司职工董事及另外一名董事人选均获国资委批复并已到位. (三)高级管理人员基本情况 1、陈明先生,请参见董事部分介绍. 2、李建军先生,1952 年出生,中共党员,在职研究生学历,高级工程师. 曾担任北京市城市排水公司党委委员、经理助理.现任北京城市排水集团有限 责任公司副总经理. 3、郑江先生,1960 年出生,中共党员,研究生学历,工程师.曾担任北 京市环境保护局副局长.现任北京城市排水集团有限责任公司副总经理. 4、蒋勇先生,1964 年出生,中共党员,博士学历,教授级高级工程师. 曾担任北京市城市排水公司总经理助理.现任北京城市排水集团有限责任公司 副总经理. 5、张建新先生,1967 年出生,中共党员,研究生学历,教授级高级工程 师.曾担任北京城市排水集团有限责任公司总经理助理.现任北京城市排水集 团有限责任公司副总经理. 6、王兰女士,1965 年出生,中共党员,在职研究生学历,高级经济师. 曾担任北京市国有资产监督管理委员会业绩考核处处长.现任北京城市排水集 团有限责任公司副总经理. 7 郑晴女士,1962 年出生,中共党员,大学学历,高级会计师.曾任北京 市公用局财务处副处长,北京市燃气集团有限公司财务部经理,北京京城水务 有限责任公司副经理、财务总监,北京城市排水集团有限责任公司财务部部长. 现任北京城市排水集团有限责任公司财务总监. (四)监事基本情况 1、袁斌女士,1955 年出生,中共党员,研究生学历,副译审.曾担任国 旅北京分社翻译、欧洲一科副科长、欧洲部副部长,中国国际贸易促进委员会 北京分会党组成员、副秘书长、秘书长,北京北奥有限责任公司副总经理,北 京奥运会筹备委员会市场开发组组长、北京奥组委市场开发部副部长、部长. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 33 现任北京市国有企业监事会主席. 2、徐风女士,1958 年出生,中共党员,大学学历,高级工程师.曾担任 首钢设计研究院党委副书记,北京市工业工委党委副书记,北京市统计局副局 长.现任北京市国有企业监事会第二办事处主任. 3、胡思聪先生,1962 年出生,中共党员,大学学历.曾担任北京二七机 车厂干部,北京市工业工委主任科员.现任北京市国有企业监事会专职监事. 4、彭成永先生,1963 年出生,中共党员,大学学历,会计师.曾担任北 京市国税局调研员.现任北京市国有企业监事会正处级专职监事. 5、李波女士,1972 年出生,中共党员,大学学历,高级会计师.曾担任 北京市公安局工作科员.现任北京市国有企业监事会正处级专职监事. 6、方瑞杰先生,1966 年出生,中共党员,大学学历,高级统计师.曾担 任北京市统计局人口处科员、主任科员、副处长,北京市统计局城镇住户处副 处级调研员.现任北京市国有企业监事会专职监事. 公司现有监事 6 人,根据《公司章程》 ,公司监事会应由 3 人组成,其中出 资者委派 2 名,职工代表 1 名由职工代表会议民主选举产生,主要是因为公司 现有监事均为其控股股东北京市国资委统一委派. (五)公司员工基本情况 截至 2011 年9月末,公司共有在职员工 3,536 人,退休员工 1,056 人,具体 情况如下: 1、公司员工(含控股子公司)按专业构成分类: 表4-4 公司员工按专业构成分类情况 类别 人数(人) 比例 生产人员 2,038 57.70% 销售人员 12 0.30% 技术人员 548 15.50% 财务人员 44 1.20% 行政人员 894 25.30% 合计 3,536 100.00% 2、公司员工(含控股子公司)按教育程度构成分类: 表4-5 公司员工按教育程度构成分类情况 学历 人数(人) 比例 研究生 91 2.60% 大学本科 547 15.50% 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 34 学历 人数(人) 比例 大专 417 11.80% 中专 226 6.40% 其他 2,255 63.70% 合计 3,536 100.00% 七、公司主营业务经营状况及发展规划 (一)公司的经营范围 一般经营项目:对授权范围内的国有资产进行经营管理;城市基础设施的投 资、建设、经营、管理;投资管理;工程设计与咨询;项目建设管理;公用设施 的运营与维护;技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训;销售开 发后经鉴定合格的新产品;污水处理及设备设施的运行及管理;中水处理;排水 官网设施的管理;污泥处理及利用;水质检测服务;安装、维修机器设备、电器 设备、仪器仪表;展览展示服务;会议服务;销售水、环保设备、建筑材料、民 用材料、 污泥; 以下限分公司经营: 污水处理设备设施的运行及管理; 中水处理; 排水管网设施的管理;污泥处理及利亚. 许可经营项目:以下限分公司经营:污水处理. (二)公司主营业务经营状况 发行人授权经营北京中心城区雨污水收集、污水处理、污泥处置及污水再 生利用业务.其主营业务包括污水处理、再生水及自来水销售、雨水管网设施 养护维修管理、污泥处置及其他服务等业务板块. 表4-6 公司近三年及一期主营业务收入分板块情况 单位:万元、% 2011 年1-9 月2010 2009 2008 项目收入 占比 2,010 占比 收入 占比 收入 占比 污水处理 39,525 39.24 56,836 40.85 51,742 50.10 45,046 52.81 再生水及自来水销售 17,298 17.17 20,651 14.84 20,435 19.79 20,563 24.11 雨污水管网设施养护维修管理 29,536 29.32 31,606 22.72 2,726 2.64 2,007 2.35 污泥处置 0 0.00 8,826 6.34 13,060 12.65 5,069 5.94 其他服务 7,846 7.79 6,428 4.62 3,401 3.29 3,314 3.89 主营业务收入合计 86,359 93.52 124,348 89.38 91,364 88.47 75,999 89.10 其他业务收入合计 6,526 6.48 14,779 10.62 11,912 11.53 9,296 10.90 营业收入合计 100,731 100.00 139,126 100.00 103,277 100 85,295 100.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 35 表4-7 公司近三年及一期主营业务成本分板块情况 单位:万元、% 2011 年1-9 月2010 2009 2008 项目成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比 污水处理 30,468 33.98 44,580 38.81 42,257 41.49 30,352 32.48 再生水及自来水销售 12,272 13.69 19,258 16.77 15,790 15.50 16,021 17.14 雨污水管网设施养护维修管理 30,224 33.71 30,254 26.34 24,368 23.93 27,508 29.43 污泥处置 6,716 7.49 11,443 9.96 8,874 8.71 11,734 12.56 其他服务 5,811 6.48 5,538 4.82 2,341 2.30 3,122 3.34 主营业务成本合计 85,491 95.36 111,074 96.69 93,630 91.93 88,736 94.95 其他业务成本合计 4,163 4.64 3,798 3.31 8,216 8.07 4,719 5.05 营业成本合计 89,655 100.00 114,872 100.00 101,846 100.00 93,455 100.00 表4-8 公司近三年及一期毛利润、毛利率分板块情况 单位:万元 2011 年1-9 月2010 2009 2008 项目毛利润 毛利率 毛利润 毛利率 毛利润 毛利率 毛利润 毛利率 污水处理 9,057 22.91% 12,257 21.56% 9,485 18.33% 14,695 32.62% 再生水及自来水销售 5,026 29.06% 1,393 6.74% 4,645 22.73% 4,542 22.09% 雨污水管网设施养护 维修管理 -688 -2.33% 1,352 4.28% -21,641 -793.74% -25,502 -1,270.95% 污泥处置 -6,716 / -2,617 -29.66% 4,186 32.05% -6,665 -131.48% 其他服务 2,035 25.94% 890 13.84% 1,060 31.18% 193 5.81% 主营业务合计 868 1.01% 13,273 10.67% -2,266 -2.48% -12,737 -16.76% 其他业务合计 2,362 36.20% 10,981 74.30% 3,696 31.03% 4,577 49.24% 合计 11,076 11.00% 24,255 17.43% 1,431 1.39% -8,160 -9.57% 2008-2010 年公司实现营业收入分别为 85,295.16 万元、103,276.69 万元 139,126.37 万元,年复合增长率为 27.72%,呈快速上升趋势.从公司营业收入 构成来看,污水处理、再生水及自来水销售、雨水管网设施养护维修管理和污 泥处置四项业务收入占公司营业收入的较大份额, 2008-2010 年上述四项业务收 入之合占营业收入的比例分别达到 84.75%、85.18%和85.21%.2011 年1-9 月, 公司营业收入 100,731.08 万元,污水处理、再生水及自来水销售、雨水管网设 施养护维修管理和污泥处置占主营业务收入的比例分别为 39.24%、17.17%、 29.32% 和0.00%. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 36 2008-2010 年公司实现毛利润分别为-8,160.11 万元、1,430.77 万元和 24,254.62 万元,盈利能力和盈利水平不断提高.2008 年毛利润为负的主要原因 是相应的价格补偿机制未确立.毛利率方面,污水处理和再生水及自来水销售 业务相对稳定,雨水管网设施养护维修管理和污泥处置业务毛利率波动较大, 主要原因是:雨水管网设施养护维修管理收入将此前计入政府补贴的补贴款自 2010 年起计入主营业务收入;污泥处置业务方面,北京市财政对公司污泥处置 业务按照核定单价和每年预估业务量与公司结算,导致再生水和污泥处置板块 毛利率波动较大. 2011 年第四季度,发行人主营业务收入仍以污水处理、雨污水管网设施养 护维修管理、再生水及自来水销售为主,实际收到的收入较上年同期有较大幅 度增长,主要是 2011 年12 月末收到市政府支付的购买公共服务费 10.22 亿元, 使得公司 2011 年按照《委托运营服务协议》为政府提供的公共服务的服务费全 额到位. 发行人 2011 年第四季度生产经营方面未发生影响投资决策的重大不利 变化. (三)发行人业务板块情况 发行人授权经营北京中心城区雨污水收集、污水处理、污泥处置及污水再 生利用业务,业务范围覆盖整个排水系统.其业务流程为:发行人对雨水及家 庭、工业用污水进行收集,通过自有排水管网设施及排水泵站将雨污水输送至 下属污水处理厂进行处理,污水经净化处理后被排放至河道,污水处理后的剩 余污泥残余物进行进一步处理以降低危害.发行人部分污水处理厂还配套建有 再生水厂或正在改建为再生水厂,将经过一般净化处理后的污水进一步净化为 再生水,用于景观环境、农林牧业、工业生产、城市非饮用水和地下水回灌等, 实现水资源的循环利用.发行人主要业务流程如下图所示: 图4-3:公司主要业务流程 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 37 1、污水处理 污水处理主要是指公司用各种方法将污水中所含的污染物分离出来或将其 转化为无害物,从而使污水得到净化的过程. (1)污水处理厂情况 发行人作为全市唯一一家具有垄断地位的专业负责污水处理的公用基础设 施国有独资企业,自1990 年开始进行污水处理厂的建设.截至 2011 年9月末, 共建设运行 8 座污水处理厂(包括北京京城水务有限责任公司控股的高碑店污 水处理厂和酒仙桥污水处理厂,公司对北京京城水务有限责任公司的持股比例 为49%, 并实际负责管理运营上述两个污水处理厂) , 达到日污水处理能力 252 万立方米. 2010 年, 发行人各污水处理厂二级出水常规指标基本达到了一级 B 排放标 准,常规指标达标率为 98.7%,年COD 消减总量近 30 万吨,占北京市 COD 减 排总量的 80%以上.2008 年至 2010 年,排水集团所属主要污水处理厂处理污 水共计 24.88 亿立方米.2011 年,发行人污水处理量 8.44 亿立方米,COD 消减 总量 33 万吨. 公司主要参、控股污水处理厂处理情况见下表: 表4-9:公司参、控股污水处理厂 2008-2010 年及 2011 年1-9 月污水处理情况 单位:万立方米 2008 年2009 年2010 年2011 年1-9 月序号名称 日处理 能力 总处理水量 日处理量 总处理水量 日处理量 总处理水量 日处理量 总处理水量 日处理量 1 高碑店污水处理厂 100 26,611.67 72.71 28,304.83 77.55 30,246.22 82.87 25,246.78 92.47 2 北小河污水处理厂 10 2,729.71 7.46 2,834.55 7.77 2,288.73 6.27 1,249.70 4.58 3 方庄污水处理厂 4 1,600.85 4.37 1,597.41 4.38 1,604.17 4.39 1,220.22 4.47 4 酒仙桥污水处理厂 20 7,628.70 20.84 7,362.03 20.17 7,438.47 20.38 5,525.48 20.24 5 清河污水处理厂 40 16,495.07 45.07 16,436.34 45.03 16,396.87 44.92 11,433.80 41.88 6 吴家村污水处理厂 8 1,873.61 5.12 2,212.41 6.06 2,392.93 6.56 1,786.04 6.54 7 小红门污水处理厂 60 21,809.68 59.59 21,324.47 58.42 22,495.98 61.63 1,6774.3 61.44 8 卢沟桥污水处理厂 10 2,314.62 6.32 2,274.37 6.23 2,575.97 7.06 1,784.72 6.53 合计 252 81,063.90 221.49 82,346.42 225.61 85,439.34 234.08 65,021.04 238.15 公司控股、参股的各污水处理厂情况如下: ①高碑店污水处理厂 高碑店污水处理厂位于北京朝阳区高碑店乡小郊亭村 1 号,占地总面积 0.67km2 .其污水服务面积 96km2 ,服务人口 240 万,设计处理规模为 100 万立 方米/日.工程建设分二期进行,一期工程已于 1993 年12 月竣工投产;二期 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 38 工程于 1996 年10 月开工,1999 年9月竣工通水.高碑店污水处理厂采用 A/O 处理工艺. ②小红门污水处理厂 小红门污水处理厂位于朝阳区南四环东路 86 号,规划流域面积达 223.5km2 ,规划排水面积约为 100.9km2 ,服务人口 241.5 万人.处理规模为 60 万立方米/日,占地面积 62.15 公顷.2003 年10 月二级处理工程开工,2005 年11 月该工程正式投入使用.小红门污水处理厂采用 A2/O 脱氮除磷工艺. ③酒仙桥污水处理厂 酒仙桥污水处理厂位于朝阳区东风乡蒋台洼 52 号, 承担着北京市东北郊地 区、 酒仙桥及正在开发的望京新区和待开发的电子城总计 86 平方公里流域范围 内的污水治理, 服务人口 48 万, 占地 24 公顷. 污水厂于 2000 年9月建成通水, 总投资 5.7 亿元.酒仙桥污水处理厂采用二级生化处理的氧化沟工艺. ④清河污水处理厂 清河污水处理厂位于海淀区清河镇永泰庄北路 11 号,其服务人口约 81.4 万,厂区总占地面积 30.1 公顷.清河污水处理厂规划总处理规模为每日 40 万 立方米.其中一期工程采用倒置 A2/O 工艺,日处理能力 20 万立方米,二期工 程采用 A2/O 工艺,日处理能力 20 万立方米,均具有脱氮除磷功能. ⑤北小河污水处理厂 北小河污水处理厂朝阳区大屯乡辛店村甲 162 号, 工程是第 11 届亚运会的 配套设施,服务面积 20.68 平方公里,一期处理能力 4 万m3 /d,1990 年建成运 行;二期工程是第 29 届奥运会配套设施,2008 年建成投产,总污水处理能力 10 万m3 /d.一期采用 A/O 处理工艺,二期采用 MBR 处理工艺. ⑥吴家村污水处理厂 吴家村污水处理厂位于丰台区卢沟桥乡大屯村梅市口路 59 号, 设计处理能 力为 80,000 立方米/天.其服务区域流域面积 14.5km2 ,服务人口 23.1 万人.建 设总投资 3.54 亿元.厂区占地面积 5.3 公顷.吴家村污水处理厂采用循环式活 性污泥法对污水进行二级生物处理. ⑦方庄污水处理厂 方庄污水处理厂位于丰台区成寿寺路 10 号,位于北京南郊左安门外,东南 三环以南,成寿寺路以东,服务人口 100,000 人,总流域面积 15 平方公里,占 地面积约 4.92 公顷,主要处理来自方庄住宅区的全部生活污水.方庄污水处理 厂处理工艺为 A2/O+生物填料处理工艺,出水大部分排至凉水河,小部分用于 再生水生产. ⑧卢沟桥污水处理厂 卢沟桥污水处理厂位于丰台区看丹乡杨树庄以南,市印刷物质仓库以东. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 39 一期规模为 10 万立方米/日,占地 15.96 公顷,规划流域面积 55.8 平方公里, 服务人口约 36.4 万.采用改良倒置式 A2/O 工艺,主要以除碳脱磷为目标,辅 以一定程度的脱氮,以加强生物除磷和利于保障沉淀池正常运转;污泥处理采 用机械浓缩脱水,缩短剩余污泥停留时间,防止厌氧和磷的重新释放;处理后 的出水经消毒(季节性),最终排入马草河. (2)污水处理工艺流程 根据不同地域及水质条件,发行人灵活运用各种污水处理工艺的组合,主 要包括活性污泥法及其衍生改良工艺(如:氧化沟活性污泥法、循环曝气活性 污泥法、A/O 及A2/O 工艺)使各处理厂出水水质全部达到北京市的排放标准, 并定期向社会公示. 发行人下属污水处理厂广泛采用活性污泥法及其衍生改良工艺处理城市生 活污水和工业废水,该工艺历史悠久,自1914 年从英国曼彻斯特问世以来,至 今历经近百年.活性污泥法工艺流程如下: 图4-4:活性污泥法工艺流程 活性污泥法技术即是将空气连续鼓入含有大量溶解有机物质的污水中,经 过一段时间后,水中即形成生物絮凝体——活性污泥,在活性污泥上栖息、生 活着大量的微生物,这种微生物以溶解性有机物为食物,获得能量,并不断增 长繁殖,通过微生物的新陈代谢作用,将有机污染物转变成无害的气体产物 (CO2)、液体产物(水)和富含有机物的固体产物(微生物群体或称生物污 泥);最后通过固液分离,实现生物污泥与净化处理水的有效分离.由于活性 污泥法具有非常高的化学转化效率,对城市污水及有机工业废水中所含的污染 物处理十分有效,从而成为悠久的技术. 近二、三十年以来,随着污水排放量的急剧增加,对污水处理要求的日益 提高,污水处理技术在传统活性污泥法工艺基础上有了多样化发展,出现了缺 氧-好氧(A/O)法、厌氧-缺氧-好氧法(A2/O)、氧化沟法和序批式活性污泥 (SBR)法等被较快推广应用的新技术.这些新的技术尽管有了许多新的不同 进展,例如,厌氧-缺氧-好氧法(A2/O)强化了除磷效果;氧化沟法使构造相 对更简单,运行管理方便,且处理效果稳定等,但仍是在普通活性污泥法基础 上,通过对时间顺序和空间位置等的调整,来给微生物生长创造更适合的溶解 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 40 氧条件,以提高其处理性能和效率,所以,仍属于活性污泥法的衍生技术. (3)原材料采购 污水处理厂使用的处理原料主要包括脱水用高分子阳离子聚丙烯酰胺及化 学除磷药剂等,公司主要从北京荣士都生物科技有限公司、任丘市高科化工物 资有限公司、亚什兰(中国)投资有限公司和北京华铝爱森化工技术有限公司 采购脱水用高分子阳离子聚丙烯酰胺,从北京万水净水剂有限公司、北京克罗 姆化工有限公司、山东邹平金泰环保材料有限公司、神州华美(北京)科技有 限公司和淄博华清净水产品有限公司等采购化学除磷药剂. 采购的形式为招标确定供货商,结算方式以转账方式为主,采购周期不固 定,根据使用需要进行采购. (4)污水处理收费及定价方式 1996 年,我市开始征收污水处理费,按行政事业性收费管理,由市政府制 定收费标准,北京市水务局作为收费单位,向居民和社会单位用水户征收,水 务局在拨付运行费至提供相关服务的企业.随着污水处理成本不断增加,污水 处理费收费标准进行了多次上调. 依据《北京市排水和再生水管理办法》规定,按照"以收定支"原则,城 区每年征收的污水处理费,由市水务局和市财政局统筹安排使用,主要用于污 水处理厂、污水管网、污泥处理处置设施运行费和行业管理经费等四方面.公 司每月向市水务局上报污水处理量、污泥处置量、再生水量生产数据,市水务 局依据《北京市排水和再生水管理办法》规定,按照"以收定支"原则,按其 核定水量分季度支付给排水集团运行费. 2011 年,公司与市水务局签订了《委托运营服务协议》,明确水务局委托 公司负责中心城区公共排水和再生水设施的运营管理,公司应按照相关标准提 供安全稳定的排水和再生水服务,并按市水务局要求报送设施运营管理过程中 的相关信息资料,在公司按照协议规定完成排水和再生水设施的运营管理工作 后,市水务局核定公司提供的服务质量和服务量,并按时以政府购买公共服务 的方式拨付公司运营服务费. 价格方面,《委托运营服务协议》明确了服务价格按照补偿完全成本并合 理盈利的原则确定,排水设施和再生水设施的成本参照市发改委核定的污水处 理成本进行定价.2008 年市发改委核定公司的污水处理单位成本为 1.716 元/ 立方米,包括:排水管网单价养护成本 0.556 元/立方米(相当于 98.34 元/米. 年);污水处理厂单位处理成本 1.069 元/立方米;污泥处理成本 0.091 元/立方 米,截至本募集说明书签署之日,上述成本定价尚未做相应调整.根据上述定 价方式,目前公司按成本价格乘以年污水处理量,即1.069 元/立方米*年污水 处理量,确认污水处理业务收入. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 41 2010 年起,市财政建立补贴机制,对于价格不到位形成的政策性亏损予以 补贴(2011 年签订《委托运营服务协议》后也通过政府购买公共服务的形式支 付),2009 年及以前年度亏损,暂由企业挂账处理. 总体来看,公司污水处理业务在北京城区的排水行业处于垄断地位,公司 污水处理技术较为成熟且具备较丰富污水处理管理和运营经验. 2、雨、污水管网设施养护维修管理 根据北京市水务局《关于确定北京市中心城区公共排水设施运营单位的通 知》 (京水务排[2010]24 号) ,确认北京排水集团为北京市中心城区公共排水设 施的运营单位,履行以下职责:1、承担公共排水设施的运营工作;2、承担公 共排水设施的安全工作;3、承担公共排水设施的应急抢险、抢修工作;4、承 担市政府及水务局交办的其他工作. 公司承担了对北京市中心城区 89 座排水泵站和 4,000 余公里排水管网设施 的运行和管理职责.自正式接管城区排水设施以来,公司保障了排水管网设施 的良好运行,并累计投入消隐资金约 4 亿,开展排水设施消除隐患工程,共计 完成 400 余项(含泵站改造 30 余项),完成更新改造及管道隐患约 250 公里. (1)排水管网设施 作为北京市水务局认定的北京市中心城区唯一一个排水管网设施的运营管 理单位,发行人目前管理中心城区排水管道 4,719 公里,其中污水管道 2,653.9 公里,雨水管道 2,065.1 公里;管理北京城区排水泵站 89 座,其中污水泵站 12 座,雨水泵站 77 座;检查井 129,908 个;雨水篦子 130,825 个.公司对上述管 网、泵站等全部排水设施拥有所有权,上述排水设施是公司固定资产的主要组 成部分. (2)工作范围 雨、污水管网设施养护维修管理工作主要包括雨污水管道及其附属构筑物 维护、泵站运行维护、管网流域间水量调配以及应急事件处置等相关工作,具 体工作包括:雨污水管道清淤疏通工作;检查井、截流、倒虹吸井等附属构筑 物清理整修工作;雨污水泵站抽升、设施维护等泵站运行管理工作;管网泵站 设备的运行管理工作;管网及泵站设备定期普查和管网设施等级评定工作;管 网设施日常巡查、水质水量监测、水量调度工作;排水管网设施断裂、塌陷、 堵冒等应急抢险工作;汛前雨水管网、合流管网以及雨水口全面清掏、疏通, 汛中补掏,汛后定期养护工作;汛期排水管网设施抢险布控、积滞水积滞水应 急处置等防汛工作;96159 排水热线相关涉水事件的调查处置工作;排水管网 设施户线报装、排水许可办理、设施拆改配合、热线电话等客户服务工作. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 42 (3)工作模式 公司设有专门的雨、污水管网设施养护维修人员及车辆,负责对管网设施 进行日常巡查和维护,遇到紧急事件时可以第一时间赶赴现场进行处理,有效 的保障了雨、污水管网设施的安全、稳定运行. 为确保排水管网设施稳定正常运行,突发事件能够得到及时有效处置,公 司不断优化内部管理机制,建立了一系列有效的管理机制:公司成立了 24 小时 客服热线服务中心,第一时间接收来自社会的涉水事件信息并及时进行处置, 为市民排忧解难,提升集团的服务质量;建立"105.45"巡查模式即以人巡和 车巡相结合进行排水管线的日常巡查,尽最大努力确保设施问题能够第一时间 发现并得到及时处置;设立周期性、预防性的排水管网日常养护维修机制,最 大限度减少排水管网淤堵、损坏造成的排水问题,确保整个排水系统的正常运 行;设立重大工程及地铁建设工程联动机制,在确保各类重大工程进展的同时, 减小对排水设施的影响;建立站网一体化管理模式,能够很好地实现泵站与管 网的联动,利于流域内及流域间污水量的合理调配. 同时,公司在排水管网及泵站日常维护运营管理基础上,在雨季启动防汛 工作模式,成立专门防汛机构,编制专业防汛预案,与气象台、交通等部门建 立联动机制,以最大限度减少汛情对道路交通及市民正常生活的不良影响. 信息化管理方面,公司积极运用现代化技术和设备提升排水管网设施管理 水平,引进了各类先进专业化设备,运用信息化手段不断创新管理模式.公司 利用地理信息系统(GIS)实现了对排水管网设施的数字化管理,目前已实现了 城区六环内 5,000 余公里管线的数字化管理;利用排水管道液位和有毒有害气 体、泵站运行、雨量等在线监测平台,各类管网运行参数的实时上传、监控, 实现了设施运行状况实时掌握;引进排水管道 CCTV 电视检查设备、疏通修补 设备、各类抽升水泵、发电设备、皮堵、呼吸器、吊车、指挥车等国际先进水 平的专业设备 300 余台(套),解决了多种人力无法解决的问题,提高了从业 人员的安全防护水平. (4)收入及定价方式 根据《委托运营服务协议》,公司污水处理单位成本为 1.716 元/立方米, 其中包括排水管网单价养护成本 0.556 元/立方米(按照管网长度核算,相当于 98.34 元/米.年).排水管网运行单价由两部分构成,一是城市公水管网养护维 护管理费用(含日常养护维修、设施巡查、日常控制、管理费用),二是城市 公共排水管网设施资产折旧费. 根据上述定价方式,公司按照管理的排水管网长度*运行单价(即98.34 元/米.年)确认雨、污水管网设施养护维修管理板块业务收入. 3、再生水及自来水销售 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 43 公司再生水业务由下属子公司北京京城中水有限责任公司(以下简称"中 水公司")负责管理运营.中水公司作为北京市政府批准成立的唯一一家再生 水专业经营公司,利用膜处理技术和反渗透技术建设再生水回用设施,逐步形 成了含"再生水设施规划、投融资、建设、运营,再生水回用及深度处理,再 生水水质监测及服务,再生水销售及服务,再生水处理和回用的科研开发、产 品制造、设备租赁、专业技术培训和技术咨询,以及污水处理设施运营"等业 务在内的利于再生水事业发展的产业链. 目前,经公司处理后的再生水的应用主要集中于城区河湖景观、奥运公园、 奥运中心区用水,以及工业冷却、道路降尘、市政用水、农业灌溉、洗车和冲 厕等方面. 再生水检测方面,2005 年中水公司自筹资金建设了国内第一家专业再生水 水质监测中心,通过了 CMA 计量认证,获得了对外出具公正性数据的资质, 并获得了国家认可委的能力验证.到2010 年,该中心年检测数据已经达到 10 万个,可对 88 个项目出具检测意见,完全具备承接政府、社会机构委托的再生 水水质检测资质和能力. (1)再生水处理厂情况 中水公司成立以来,先后建设了 600 公里的再生水管线和 116 万立方米/ 日的再生水供水厂站,形成高碑店、方庄、酒仙桥、吴家村、清河、小红门、 北小河七大供水区域,年回用量已经达到 2.2 亿多立方米,主要用于工业冷却 用水、河道(湖)补水、农业灌溉、市政杂用、园林绿化等方面.同时,中水 公司自 2004 年开始组织实施再生水自动加水机的研究,建立了自动售水系统, 目前已开发使用第三代中水智能加水机. 2008 年-2011 年9月,公司再生水销售量分别为 1.90 亿立方米、1.99 亿立 方米、2.20 亿立方米和 1.83 亿立方米.公司主要再生水厂情况和介绍如下: 表4-10:公司再生水厂供水区域及供水能力表 单位:万立方米/日 供水区域 再生水厂 生产能力 工艺 清河再生水厂 8 微滤—超滤—臭氧—消毒 西二旗再生水厂 0.36 MBR——消毒 北部 北小河污水处理厂 10 MBR——消毒 东部 酒仙桥再生水厂 6 混凝—沉淀—过滤—臭氧—消毒 高碑店再生水泵站 47 - 东南部 方庄再生水厂 1 混凝—沉淀—过滤—消毒 吴家村再生水厂 4 微絮凝—过滤—臭氧—消毒 西南部 小红门再生水泵站 30 - 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 44 供水区域 再生水厂 生产能力 工艺 卢沟桥再生水厂 10 生物滤池—过滤—臭氧—消毒 合计 供水能力 116 万立方米/日 各再生水厂情况如下: ①清河再生水厂 清河再生水厂位于北京市海淀区清河永泰庄北路 11 号,占地面积约 2.86 公顷.2005 年7月开工建设,2006 年12 月正式运行.总投资为 1 亿元,生产 规模为 8 万立方米/日,以清河污水处理厂二级出水为水源,采用超滤膜过滤、 臭氧氧化处理工艺,过滤池使用 6 组超滤膜箱,二级出水在压力的作用下,从 膜箱底部流入滤膜,采用 0.02 微米超滤膜对水进行过滤净化,再经过活性炭处 理,臭氧消毒,达到国家Ⅳ类水体标准,水质清澈透明,无色无味,是超滤膜 水处理技术在国内大型再生水厂中首次应用.生产过程中主要化学药剂为次氯 酸钠、盐酸、氯酸钠和液氧. ②西二旗再生水厂 西二旗再生水厂位于北京市海淀区西二旗北路,在原污水厂基础上升级改 造为再生水厂,于2009 年12 月投入试运行.设计每日处理能力 3600 立方米. 再生水出水主要给周边居民小区和办公楼市政杂用水以及景观河道补水.该水 厂以市政污水为水源,经MBR 工艺处理加入次氯酸钠消毒后向用户供水.生 产过程中主要化学药剂为聚合氯化铝、次氯酸钠. ③酒仙桥再生水厂 酒仙桥再生水厂位于北京市朝阳区东风乡蒋台洼村,酒仙桥污水处理厂的 东南部,占地面积约 1.8 公顷.2002 年9月27 日开工建设,2003 年9月20 日 完工,2004 年9月29 日正式投产,是北京市中心城第一座再生水厂.总投资 为8009.66 万元,生产规模为 6 万立方米/日,以酒仙桥污水处理厂二级出水为 水源,采用常规物化处理工艺(混凝—沉淀—过滤—臭氧—消毒).生产过程 中主要化学药剂为聚合氯化铝、次氯酸钠、液氧. ④方庄再生水厂 方庄再生水厂位于北京市丰台区成寿寺路.2002 年改造后投入使用,总投 资为 700 万,生产规模为 0.5 万立方米/日.随着用户需求的逐步增加,2006 年 新建、改扩建部分设施,生产规模达到 1 万立方米/日,以方庄污水处理厂的二 级出水为水源,采用 BS 法(城市污水深度处理工艺).二级出水与 BS 乳剂混 合后形成较大的可沉絮体,絮体通过滤池截留,滤池出水用二氧化氯消毒,达 到除磷、消毒的作用.生产过程中主要化学药剂为石灰、硫酸、聚合氯化铝、 盐酸、氯酸钠. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 45 ⑤吴家村再生水厂 吴家村再生水厂位于北京市丰台区梅市口路,占地 2.4 公顷.2005 年11 月 开工建设,2008 年5月正式投入使用.工程总投资为 3120.47 万元,生产规模 为4万立方米/日, 以吴家村污水处理厂二级处理出水为水源, 采用微絮凝工艺. 来水与混凝剂反应后,经均质滤料滤池去除悬浮固体和胶体颗粒,滤池出水经 紫外线、二氧化氯和臭氧消毒.生产过程中主要化学药剂为聚合氯化铝、次氯 酸钠、盐酸、氯酸钠. ⑥卢沟桥再生水厂 卢沟桥再生水厂位于丰台区看丹乡杨树庄以南,京山铁路以西,市印刷物 资仓库以东,铁路电气化材料厂以北.2009 年4月开工建设,2011 年年底正式 投产.生产规模为 10 万立方米/日.该厂以卢沟桥污水处理厂二级处理出水为 水源,采用生物滤池—过滤—臭氧—消毒工艺. (2)再生水处理工艺 公司再生水厂应用的工艺主要是超滤处理技术和反渗透技术. 超滤工艺属于滤膜过滤工艺,是一种压力驱动的过滤技术,用泵将水压入 组件,由于滤膜的膜压差(TMP) ,进水得到过滤.水中杂质由滤膜去除,并留 在进水中.当被去除杂质的浓度变得太高时,胶体开始产生堵塞,或在滤膜上 产生结垢.在滤膜表面产生的沉积层会改变其过滤性质和所需的过滤压力.因此,一部分进水作为浓缩液被定期从系统中去除. 反渗透是反其自然渗透过程的一种科学方法,渗透和反渗透均是通过半透 膜来完成的,当用半透膜隔开两种不同浓度的溶液时,稀溶液中的溶剂就会透 过半透膜进入浓溶液一侧,这种现象叫渗透.当在浓溶液侧施加一外来压力时, 渗透过程即停止,即达到所谓渗透平衡,平衡状态所需要的外加压力称为渗透 压差.渗透压是溶液本身的一种性质,其值与膜无关.当继续增大浓溶液一侧 的压力,即所施压力大于渗透压力时,溶剂会反其原来的渗透方向,由浓溶液 侧通过半透膜进入稀溶液侧,这种现象称为反渗透. (3)原材料采购 再生水使用的处理原料主要包括聚合氯化铝、次氯酸钠,公司目前主要从 神舟华美(北京)科技有限公司采购聚合氯化铝,从沧州临港六环化工有限公 司采购次氯酸钠. 再生水处理原料的采购的形式为招标确定供货商,结算方式以转账方式为 主,采购周期不固定,根据使用需要进行采购. (4)再生水收费及定价方式 再生水费由公司子公司北京京城中水有限公司下属的销售分公司负责收 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 46 取,再生水销售收入主要用于再生水设施运营. 再生水价格方面, 根据 2003 年北京市政府发布 《关于调整我市水价的通知》 (京价(商)字[2003]34 号),明确了北京市的再生水价格为 1 元/立方米. 2008 年,市发改委对再生水设施成本监审结果为:再生水深度处理厂处理成本 为1.849 元/立方米.根据市水务局与公司签订的《委托运营服务协议》,在价 格没有到位之前, 确定监审成本与 2003 年公布的定价之间的差价部分由市政府 相关部门研究确定后支付,或通过提高价格解决. 4、污泥处置 公司污水处理业务主要由下属污泥处置分公司负责运营管理,污泥处置分 公司于 2007 年11 月正式成立,固定资产约 1.4 亿元,员工 100 余人,主要从 事城市污水处理厂脱水污泥的外运处理和处置.目前,公司主要承担北京市高 碑店污水处理厂、小红门污水处理厂、吴家村污水处理厂、酒仙桥污水处理厂、 北小河污水处理厂、方庄污水处理厂、清河污水处理厂、卢沟桥污水处理厂、 房山城关污水处理厂、通州次渠污水处理厂等地脱水污泥的处置,年处置量约 100 万吨,含水率约 82%,其中 10%由公司自有运输力量负责,90%依靠社会 运输力量;约10%进行堆肥处置,17%采用石灰干化方式处理,10%热干化, 5%水泥厂焚烧,另外 58%采用与劣质土壤混合翻耕的方式进行有序处置. 截至 2011 年9月,公司已经建成并运行污泥无害化处理处置厂四座:庞各 庄堆肥处置分厂(设计处置能力 250 吨/日)、清河污泥热干化厂(设计处置能 力400 吨/日)、方庄污泥石灰干化厂(设计处置能力 30 吨/日)、小红门污泥 石灰干化厂(设计处置能力 400 吨/日). 表4-11 2008-2010 年及 2011 年1-9 月污泥处置量 单位:吨 年度 2008 年2009 年2010 年2011 年1-9 月 泥饼产量 890,855 929,832 959,961 689,576 公司污泥处置定价与污水处理量挂钩,按照 2008 年市发改委的核定,公司 的污泥处置单位成本为 0.091 元/立方米,即公司每处理一立方米的污水,收取 0.091 元的污泥处置费. 总体来看,目前公司污泥无害化处置规模不大,处理能力不到当前北京市 污泥产量的 50%,由于按成本核定价格,加之近年来运输、人力、折旧等处置 成本的上升,公司近年的污泥处置业务盈利情况波动较大. 5、非主营业务 除上述四项主营业务外,发行人还有部分非主营业务,包括管道维修及安 装、供水、技术服务费、厂站及管线建设费、营养土销售、水质监测收入等, 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 47 其中以管道维修及安装为主.管道维修及安装主要是指用于居民生活、生产、 消防等用途的市政供水主管道及各类用户申请的接水安装业务,以及上述各类 供水管道及附属设施的维修维护等业务. 公司非主营业务较稳定,对收入影响不大. (三)公司未来发展规划 1、总体思路 "十二五"期间,公司将以加快实现"雨污水全收集、全处理、全回用" 战略目标为核心,加速排水管网、污水处理厂、污水再生利用及污泥无害化处 置设施的建设,保持适度超前的服务能力;以投资新建项目为依托,大力推进 以应用需求为导向的自主创新,提高装备水平和运行管理水平,带动技术升级 和产业升级;主动扩大对外联合,提高产业资源整合能力,加强产业链核心环 节能力建设,增强企业竞争力. 2、业务发展指标 公司指定了"十二五"发展规划,明确了公司 2011-2015 年的主要发展指 标: "十二五"期间,排水集团按照北京市政府的要求,以加快实现中心城区 雨污水"全收集、全处理、全回用"目标为核心. "十二五"期间,公司计划投资 145 亿元,高标准、高质量、高水平地完 成现有清河、高碑店等 8 座污水处理厂升级改造;配合朝阳东三乡、海淀山后、 丽泽商务区等重点地区开发以及实现污水流域间联调,新建污水管道约 198 公里,完成城区 378 公里老旧管线以及完成 44 座泵站的改造;新建永定河绿色生 态发展带补水等再生水管线 17 余公里,实现再生水合理配置;新建高碑店、庞 各庄扩建等污泥无害化处置设施,增加污泥无害化处置能力 1400 吨/日. 至"十二五"期末,城区污水处理率将达到 98%;高品质再生水年供水量 将达到 8 亿立方米,约占全市水资源用量的 20%;污泥基本实现无害化处理. 资金平衡方面,目前,市发改委、市水务局给予北京排水集团项目建设的 资金支持主要体现在以下几个方面: 整体来看,公司发展规划充分考虑了现有业务的实际情况,并制定了相应 具体的措施.但项目建设资金压力大;同时项目建设的管控及建成后的运营管 理对公司提出了更高的要求,公司战略目标的实现面临着较大挑战. (四)公司主要在建工程和未来三年投资计划 1、公司主要在建及拟建工程 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 48 表4-12 公司主要在建及拟建工程情况 单位:亿元 总投资 投资进度 序号项目名称 财政 资金 银行 贷款 合计 2011 年2012 年2013 年 合计 污水处理厂升级改造项目 1 清河再生水厂二期及再生水利用工程 10.93 8.47 19.40 2.95 5.12 1.00 9.07 2 卢沟桥再生水厂及再生水利用工程 1.22 0.82 2.04 0.32 0.44 - 0.76 3 北小河再生水厂二期工程 0.79 0.81 1.60 0.64 0.26 0.16 1.06 4 吴家村再生水厂二期工程 0.64 0.64 1.27 0.41 0.52 0.13 1.06 5 酒仙桥再生水厂二期及再生水利用工程 3.46 1.34 4.80 0.86 2.35 0.48 3.69 6 高碑店再生水厂及再生水利用工程 26.75 17.18 43.93 1.00 2.38 3.07 6.45 7 小红门再生水厂及再生水利用工程 14.57 7.33 21.90 0.42 1.21 2.18 3.80 小计 58.35 36.59 94.94 6.60 12.29 7.02 25.91 污泥处置设施项目 8 高碑店污泥干化工程 2.75 2.75 5.50 0.04 1.65 2.48 4.16 9 庞各庄污泥堆肥场扩建工程 1.53 1.53 3.07 0.05 1.07 1.53 2.66 小计 4.28 4.28 8.57 0.09 2.72 4.01 6.82 雨污水管网设施项目 10 中心城排水管网更新改造及新建工程 22.3 22.3 44.6 0.50 5.00 6.50 12.00 小计 22.3 22.3 44.6 0.50 5.00 6.50 12.00 再生水输配系统项目 11 永定河绿色生态发展带再生水管线工程 4.85 4.85 9.70 0.05 2.85 3.90 6.80 小计 4.85 4.85 9.70 0.05 2.85 3.90 6.80 合计 89.79 68.02 157.81 7.24 22.86 21.43 51.53 项目情况简介: (1)清河再生水厂二期及再生水利用工程 该项目总投资 19.40 亿元,其中由市政府固定资产投资安排厂站工程投资 的50%及调水管线投资,共10.93 亿元,其余企业自筹解决.该项目工程规模 及主要建设内容包括:新增 47 万立方米/日的再生水生产能力(其中采用膜生 物反应器工艺扩建再生水厂,扩建规模 15 万立方米/日;采用膜过滤工艺升级 改造现污水处理厂为再生水厂,新增 32 万立方米/日再生水生产能力),建设 引水规模 25 万立方米/日的再生水利用管线,工程建筑总面积 31,499 平方米. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2009]547 号)、北京市环保局(京环 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 49 审[2008]1344 号)及北京市国土局海淀分局(京国土海预[2008]76 号)的相关 批复. (2)卢沟桥再生水厂及再生水利用工程 该项目总投资 2.04 亿元,其中由市政府固定资产投资安排厂站工程投资的 50%及调水管线投资共 1.22 亿元,其余企业自筹解决.该项目工程规模及主要 建设内容包括:工程建设再生水厂 1 座,再生水生产能力 10 万立方米/日,建 设引水管线 2.32 公里. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2009]552 号)、北京市环保局(京环 审[2008]1361 号)及北京市国土局丰台分局(京国土丰预[2007]058 号)的相关 批复. (3)北小河再生水厂二期工程 该项目总投资 1.60 亿元,其中由市政府固定资产投资安排 0.79 亿元,其余 企业自筹解决.工程规模及主要建设内容包括:采用膜生物反应器(MBR)工 艺改造现状污水处理厂为再生水厂,规模 4 万立方米/日. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2009]1201 号)、北京市环保局(京 环保评价审字[2004]214 号) 及北京市国土局朝阳分局 (京国土朝预[2009]54 号) 的相关批复. (4)吴家村再生水厂二期工程 该项目总投资 1.27 亿元,其中由市政府固定资产投资安排 0.64 亿元,其余 企业自筹解决.该项目工程规模及主要建设内容包括:升级改造现状吴家村污 水处理厂,新增再生水生产能力 4 万立方米/日. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2010]107 号)、北京市环保局(京 环审[2009]864 号)及北京市国土局丰台分局(京国土丰预[2009]39 号)的相关 批复. (5)酒仙桥再生水厂二期及再生水利用工程 该项目总投资 4.80 亿元,其中由市政府固定资产投资安排厂站工程投资的 50%和全部调水管线共 3.46 亿元,其余企业自筹解决.该项目工程规模及主要 建设内容包括:升级改造现状酒仙桥污水处理厂,新增再生水生产能力 14 万立 方米/日,建设 7.4 公里调水管道. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2010]1293 号)、北京市朝阳区环保 局 (朝环保审字[2009]1316 号) 及北京市国土局朝阳分局 (京国土朝预[2009]118 号)的相关批复. (6)高碑店再生水厂及再生水利用工程 该项目总投资 43.93 亿元,其中由市政府固定资产投资安排厂站工程投资 的50%和全部调水管线投资共 26.75 亿元,其余企业自筹解决.该项目工程规 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 50 模及主要建设内容包括:采用膜工艺升级改造现状污水处理厂,新增再生水生 产能力 100 万立方米/日,同步铺设再生水利用管线长 27.31 公里. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2010]1955 号)、北京市朝阳区环保 局(朝环保审字[2010]0493 号)及北京市国土局朝阳分局(京国土朝预[2010]23 号)的相关批复. (7)小红门再生水厂及再生水利用工程 该项目总投资 21.90 亿元,其中由市政府固定资产投资安排厂站工程投资 的50%和全部调水管线投资共 14.57 亿元,其余企业自筹解决.该项目工程规 模及主要建设内容包括:采用膜工艺升级改造现状污水处理厂,新增再生水生 产能力 60 万立方米/日,同步铺设再生水利用管线长 25 公里. 该项目已获得北京市发改委(京发改[2011]1520 号)、北京市环保局(京 环审[2010]728 号)及北京市国土局(京国土市预[2010]118 号)的相关批复. (8)高碑店污泥干化工程 该项目拟新建处理规模为 1100 吨/日的污泥处置设施,计划投资 5.5 亿元, 其中政府投资 50%,企业自筹 50%.项目建成后将实现高碑店流域污水处理厂 污泥的无害化处置,降低环境污染.目前,该项目可研编制完成,并已报送市 发改委. (9)庞各庄污泥堆肥场扩建工程 该项目拟扩建污泥处置设施使处理能力增加至 600 吨/日的,计划投资 3.07 亿元,其中政府投资 50%,企业自筹 50%.项目建成后将实现中心城部分污水 处理厂污泥的无害化处置,降低环境污染.目前,该项目可研编制完成,并已 报送市发改委. (10)中心城排水管网更新改造及新建工程 该工程拟新建 198 公里排水管线, 更新改造 378 公里排水管线及附属设施, 提级改造 44 座排水泵站,计划投资 44.6 亿元,其中政府投资 50%,企业自筹 50%.通过项目实施消除中心城排水管网设施安全隐患,提高现有设施能力, 保障城市水环境安全.目前项目第一批已获市发改委批复,项目第二批正在进 行可研编制. (11)永定河绿色生态发展带等再生水管线工程 该工程拟新建香泉环岛至永定河再生水管线约 17 公里, 同步建设调压站及 泵站等配套设施,计划投资 9.7 亿元,全部由政府安排投资,实现向永定河提 供景观用再生水水源.目前该项目可研编制完成,并已报送市发改委. 八、行业现状及发展前景 发行人授权经营北京中心城区雨污水收集、污水处理、污泥处置及污水再生 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 51 利用业务. 公司所处行业为水务行业, 其具体子行业为污水处理及其再生利用业. 污水处理是指通过物理的、化学的手段,去除水中一些对生产、生活不需要 的物质的过程, 是为了适用于特定的用途而对水进行的沉降、 过滤、 混凝、 絮凝, 以及缓蚀、阻垢等水质调理的过程.随着工业化、城市化进程的加快,水污染问 题随之扩散到各个领域,给水环境带来巨大压力,并加剧了水资源的紧张,污水 处理及再生利用日益成为经济发展和水资源保护不可或缺的组成部分. (一)污水处理行业发展情况 1、国外发达国家城市污水处理的发展概况 国外发达国家在经历了工业革命和经济发展带来的"先污染"的苦痛和教训 之后, 于上世纪七十年代纷纷加大了城市污水处理的力度. 如英国、 德国、 芬兰、 荷兰等欧洲国家均已投巨资对水污染进行治理;日本、新加坡、美国、澳大利亚 等国家也对污水处理给予了较大投资.特别是新加坡,并没有走先污染后治理的 道路,而是采取经济与环境协调发展的政策,不仅在经济上进入了发达国家的行 列,而且还是一个绿树成荫、蓝天碧水、环境优美的国家.到上世纪 90 年代末, 国外发达国家城市污水处理率已平均达到 80%以上的较高水平, 如德国污水处理 率为 86%,瑞士和荷兰为 90%,法国为 68%,丹麦为 85%,意大利为 63%,美 国为 74%(1985 年) ,开始朝着污水处理普及率 100%而努力.美国平均每 1 万 人拥有一座污水处理厂,瑞典和法国每 5,000 人有一座污水处理厂,英国和德国 7,000~8,000 人有一座污水处理厂,水污染控制达到相当高的水平. 目前,国外发达国家的城市污水处理系统已进化到第三代,开始向污水资源 化转变,即把排水系统的最终物——处理后的出水和污泥变为可利用的资源,使 污水处理及再生利用成为一种自然资源再生利用的新兴工业, 以及自然生态中水 环境构成的一个系统.美国上世纪 70 年代开始,有相当数量的污水处理 (Wastewater Treatment)改称为水再生利用厂(Water Reclaimation) ,立足水的 再生利用进行升级换代改造.目前,美国有 300 多个城市的污水进行深度处理并 回用于城市生活等其他方面,再生水总量占用水量的 10%左右.美国从 20 世纪 70 年代以来的 30 年间,其全国用水量增加 1.4 倍,但由于注意污水回用,其新 鲜水的总取水量反而逐年减少. 2、我国污水处理行业的发展概况 我国人均水资源拥有量不足世界人均占有量的 1/4,排在第 121 位,是全球 13 个人均水资源最贫乏的国家之一.全国有 18 个省(自治区、直辖市)人均水 资源量低于联合国可持续发展委员会审议的人均占有水资源量 2,000m?的标准, 其中有 10 个省(自治区、直辖市)人均低于 1,000 m?最低线.近年来随着工业 化和城市化进程的加快,我国污水排放量逐年增加,水污染问题日趋严峻,水质 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 52 性缺水已成为影响我国经济社会发展的重要因素,不仅加剧了水资源的供需矛 盾,还严重威胁到我国居民的饮水安全.因此,在水资源总量有限、居民用水量 不断增加的背景下, 增强污水处理及再生利用能力对于改善我国水资源现状具有 重要意义. (1)污水处理行业发展迅速 我国在上世纪 80 年代初才建成第一座现代的污水处理厂,污水处理行业尚 处于建设、成长阶段.从2000 年起,城镇污水处理事业开始快速发展,污水处 理量年均增长 10%,十年累计增长 145%.自2003 年以来,我国的污水处理相 关投资保持了年均 27%以上的高速增长.根据中国环境保护产业协会资料,截至2010 年底,我国已建成投运城镇污水处理厂 2,832 座,处理能力 1.25 亿立方 米/日,分别较 2005 年增加 210%和108%,同时,全国城市污水处理率达到 77.4%,较2005 年提高 25 个百分点. 图4-5:2006-2010 年我国城镇污水处理情况 0.00 0.30 0.60 0.90 1.20 1.50 2006年2007年2008年2009年2010年30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 污水日处理能力(亿立方米/日) 城镇污水处理率 资料来源:中国环境保护部、中国环境保护产业协会 尽管污水处理行业发展迅速,但是治污现状仍然不容乐观.目前只有 12% 的污水处理厂处理标准达到了国家一级 A,34%的污水处理厂的处理标准还在 一级 B 以下.现有污水处理厂的处理标准还有很大的提升空间. (2)污水运营市场容量巨大 "十一五"期间,我国积极引入市场机制,不断加大对城镇污水处理设施 建设的投资力度,要求新增城市污水处理能力 4,500 万立方米/日,新增化学需 氧量削减能力 300 万吨/年,城市污水处理率达 70%以上.截至 2009 年底,"十 一五"规划中有关城镇污水处理的相关指标已基本实现, 提前一年完成了规划任 务,全国污水处理能力新增 4,835 万平方米/日,城市污水处理率由 2005 年的 52%提高到 72.3%,化学需氧量消减能力新增 450 万吨.截至 2010 年6月,全 国设市城市、县及部分重点建制镇累计建成城镇污水处理厂 2,389 座,总处理 能力达 1.15 亿立方米/日,分别是"十五"末的 3 倍和 2 倍.我国所有省、自治 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 53 区、直辖市均已建成城镇污水处理厂,其中北京、上海、山东、江苏、浙江、 河南、安徽、海南等省(直辖市)实现了县县建有污水处理厂. 截至目前,我国仍有 61 个设市城市无投运的污水处理厂,858 个县城无投 运的污水处理厂,大部分建制镇级污水处理厂处于空白. "十二五"期间,住房 和城市建设系统将把管网配套、污水处理和污染物削减作为工作重点,全面提 高污水处理工作绩效.考虑排放规模的增长、污水处理率的进一步提高以及农 村的污水处理市场,未来我国污水运营业的市场空间将十分广阔. (3)污水处理费上调空间较大 目前,我国污水处理定价偏低.从相对值看,截至 2009 年8月底,我国各 主要城市污水处理费占总水价的比例平均约为 28.43%, 而美国自来水费中 55% 以上是污水处理费,英国水价中污水处理费也占到 51%.与英美相比,我国污 水处理费还有 1 倍以上的涨价空间. 由于多数污水处理厂建成投产时间不长,部分水厂水量不足尚需地方财政 补贴,因此,污水处理项目短期可能还难以直接从提价中获益.但从长期看, 污水处理费提升趋势将有助于稳定或者提高企业盈利水平. 此外,目前实际执行的污水处理价格仍未达到国家有关政策的规定或指导 价格.2007 年公布的《节能减排综合性工作方案》明确规定吨污水平均收费标 准原则上不低于 0.8 元,但2010 年全国 36 座大城市平均污水处理价格仅 0.77 元,且很多中小城市远低于该标准甚至仍未开征污水处理费,在"十二五"节 能减排力度加大的趋势下,污水处理价格或将迎来普遍上调或新征. 2、污水处理行业政策 我国的水务政策以《中华人民共和国水法》为基础,在水污染预防与治理、 水价规范、水务行业运营模式等方面有不同的细则约束.2000 年11 月,国务 院发布《关于加强城市供水节水和水污染防治工作的通知》 ,明确指出要加快城 市污水处理设施的建设步伐,要求全国所有设市城市都要按照有关规定开征污 水处理费.此后,国务院及各部委相继出台一系列相关政策,支持污水处理行 业快速发展,使得污水处理行业投资规模不断加大,污水处理能力和污水处理 率都得到了显著提升.近年来污水处理行业主要政策如下: 表4-13 中国污水处理政策演进表 法规名称 发布机构 生效日期 主要内容 《中国人民共和国水 法》 全国人民代表 大会常务委员 会1988 年7月生效, 2002 年8月和 2009 年8月修订 明确水资源为国家所有;水资源使用规 定;明确供水监管体系;征收水费,取水 许可;违反规定出发及争端解决 《关于加强城市供水 国务院 2000 年11 月 实施多项城市节水及水污染防止措施; 确 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 54 法规名称 发布机构 生效日期 主要内容 节水和水污染防治工 作的通知》 定主要城市水质标准; 制定污水处理率目 标;水价改革,开始征收污水处理费 《关于印发推进城市 污水、 垃圾处理产业化 发展意见的通知》 国家计委、 建设 部、 国家环保总 局2002 年9月建立城市污水、垃圾处理费制度;推进城 市污水、垃圾处理产业化;政府角色转变 《关于加快市政公用 行业市场化进场的意 见》 建设部 2002 年12 月 开放包括供水、 污水处理在内的市政公用 行业市场; 建立市政公用行业特许经营制 度;转变政府管理方式 《关于贯彻国务院办 公厅关于推进水价改 革促进节约用水保护 水资源有关问题的通 知》 国务院办公厅 2004 年4月确定水价改革的目标和原则; 改革水价计 价方式,强化征收管理;扩大水资源费征 收范围并适当提高征收标准; 有限提高城 市污水处理费征收标准; 价钱水资源综合 规划,推进供水管理体制改革 《节能减排综合型工 作方案》 国务院 2007 年6月加快水污染治理工程建设; 合理调整各类用水价格 《国家环境保护 "十一 五"规划》 国务院 2007 年11 月 明确"十一五"期间环保投资计划 《关于支持循环经济 发展的投融资政策措 施意见的通知》 发改委、 人民银 行、 银监会和证 监会 2010 年4月明确指出城市典型废弃物、废水、污泥等 资源化利用项目, 被列入信贷支持的重点 循环经济项目, 多渠道拓展促进循环经济 发展的直接融资途径 《关于鼓励和引导民 间投资健康发展的若 干意见》 国务院 2010 年5月鼓励和引导民间资本进入市政公用事业 和政策性住房建设、 基础产业和基础设施 等6大领域 《城镇污水处理工作 考核暂行办法》 住房和城乡建 设部 2010 年9月明确了城镇污水处理工作一年一考核的 机制和污水处理考核指标 《关于加强城镇污水 处理厂污泥污染防治 工作的通知》 环保部 2010 年12 月 要求不具备污泥处理能力的现有污水处 理厂, 在该通知发布之日起 2 年内建成并 运行污泥处理设施 《关于加快水利改革 发展的决定》 国务院 2011 年1月阐述了水利在现在农业建设、 经济社会发 展和生态环境中的重要作用; 明确大力推进污水处理回用 资料来源:北京银行整理 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 55 3、污水及再生水处理工艺 我国污水处理技术水平基本与国外保持同步,在借鉴国外先进技术、设备和 经验的同时,也较成功地走出了一条引进化、研究开发创新的发展道路.现有城 市污水处理厂主要采用普通活性污泥法、氧化沟法、厌氧-缺氧-好氧法(A2/O) 和序批式活性污泥法(SBR) .其中氧化沟法、厌氧-缺氧-好氧法(A2/O)和序 批式活性污泥法(SBR)在新建污水处理厂建设中占有越来越大的比重,已成为 我国现阶段城镇污水处理的三大传统主流工艺技术.在国外广受欢迎的 MBR 技 术也即将在我国污水处理行业兴起. 表4-14 污水处理行业主要技术术语及简要解释 技术术语 简要解释 二级处理 主要去除污水中呈胶体和溶解状态的有机污染物质(BOD,COD 物质),去 除率可达 90%以上,使有机污染物达到排放标准. 活性污泥法 是一种废水生物处理过程, 它将废水与活性污泥混合搅拌并曝气, 使废水中的 有机污染物分解, 污泥随后从处理废水中分离, 并根据需要将部分污泥回流到 曝气池.按负荷分为传统负荷法、改进曝气法、高负荷法、延时曝气法. 序批式活性污泥法 (SBR) 是一种按间歇曝气方式来运行的活性污泥污水处理技术, 又称序列间歇式活性 污泥法. 厌氧-缺氧-好氧法 (A2/O) 是一种有效解决解决水体富营养化的污水处理工艺技术, 它将化学除磷和生物 除磷一体化, 通过厌氧消化生物系统中活性污泥产生挥发性有机酸, 作为聚磷 菌生长的基质或称之为营养物, 使聚磷菌在活性污泥中选择性增殖, 并将其回 流到生物系统中, 使生物污水处理系统工作在高效除磷状态; 同时污泥在厌氧 条件下产生的磷释放,通过化学除磷消除. 氨氮(NH3-N) 水中的氨氮是指以游离氨和离子氨形式存在的氮. 氨氮含量较高时, 对鱼类呈 现毒害作用,对人体也有不同程度的危害. 活性污泥 在溶解氧存在的情况下, 利用细菌和其他微生物对废水进行生化处理所生成的 絮状物. 氧化沟(渠) 用于处理原污水或澄清污水的系统, 通常为平行沟渠, 在终点相连形成闭合循 环,并装有曝气装置. (1)传统活性污泥法及其衍生技术 国内外通行的城市污水处理工艺为二级(强化)生物处理工艺,应用最广泛的 是活性污泥法及其衍生技术. 活性污泥法技术即是将空气连续鼓入含有大量溶解 有机物质的污水中,经过一段时间后,水中即形成生物絮凝体—活性污泥,在活 性污泥上栖息、生活着大量的微生物,这种微生物以溶解性有机物为食物,获得 能量,并不断增长繁殖,通过微生物的新陈代谢作用,将有机污染物转变成无害 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 56 的气体产物(CO2) 、液体产物(水)和富含有机物的固体产物(微生物群体或 称生物污泥) ;最后通过固液分离,实现生物污泥与净化处理水的有效分离.由 于活性污泥法具有非常高的化学转化效率, 对城市污水及有机工业废水中所含的 污染物处理十分有效,从而成为悠久的技术. 近二、三十年以来,随着污水排放量的急剧增加,对污水处理要求的日益提 高,污水处理技术在传统活性污泥法工艺基础上有了多样化发展,出现了缺氧- 好氧(A/O)法、厌氧-缺氧-好氧法(A2/O) 、氧化沟法和序批式活性污泥(SBR) 法等被较快推广应用的新技术. 这些新的技术尽管有了许多新的不同进展, 例如, 厌氧-缺氧-好氧法(A2/O)强化了除磷效果;氧化沟法使构造相对更简单,运行 管理方便,且处理效果稳定等,但仍是在普通活性污泥法基础上,通过对时间顺 序和空间位置等的调整,来给微生物生长创造更适合的溶解氧条件,以提高其处 理性能和效率,所以,仍属于活性污泥法的衍生技术. (2)超滤及反渗透技术 在传统的二级生物处理工艺外,国际上还普遍采用当代高新技术如超滤、反 渗透、膜生物反应器等技术处理污水,使处理后的再生水达到市政杂用、生化杂 用、园林绿化、生态景观、工业冷却、回灌地下水等多种用途要求. 超滤原理也是一种膜分离过程原理,超滤利用一种压力活性膜,在外界压力 作用下截留水中胶体、颗粒和分子量相对较高的物质,而水和小的溶质颗粒透过 膜的分离过程.当被处理水借助于外界压力的作用以一定的流速通过膜表面时, 水分子和分子量较小的溶质透过膜,而大于膜孔的微粒、大分子等由于筛分作用 被截留,从而使水得到净化.超滤技术的优点是操作简便,成本低廉,不需增加 任何化学试剂,尤其是超滤技术的实验条件温和,与蒸发、冷冻干燥相比没有相 的变化,而且不引起温度、pH 的变化,因而可以防止生物大分子的变性、失活 和自溶. 使用超滤技术处理的出水水质基本可满足环境用水水质和城市杂用水水 质标准. 反渗透技术是更加先进和节能有效的膜分离技术, 其原理是在高于溶液渗透 压的作用下,依据其他物质不能透过半透膜而将这些物质和水分离开来.由于反 渗透膜的膜孔径非常小,因此能够有效地去除水中的溶解盐类、胶体、微生物、 有机物等,去除率高达 97%-98%,但反渗透所需要的设备特别是膜的资金较超 滤技术更高. (3)膜生物反应器(MBR)技术 公司也少量使用 MBR 技术进行污水处理和再生水处理.MBR 技术最早系 美国 Smith 等人于上世纪 60 年代末提出,其是将膜分离技术与污水生物处理技 术有机结合的一种崭新技术.膜生物反应器(MBR)将膜的物理去除杂质工艺 和传统污水处理的生物分解杂质工艺相结合.MBR 技术的原理是:水通过膜的 微孔渗漏通过,而需去除的有机物被阻挡在外,被活性污泥中的微生物和细菌分 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 57 解,从而达到净化污水的目的. MBR 工艺简化,操作管理方便.与传统的污水处理工艺相比,MBR 技术利 用膜的分离作用,以膜分离装置取代常规活性污泥工艺的二沉池,砂滤,消毒等 单元,用超(微)滤膜对曝气池出水直接过滤.活性污泥混合液中的悬浮固体完全 被截流并回流到反应器中,可加速微生物对污染物的降解,提高污水处理效率; 同时大大简化工艺和节省占地,操作管理方便. (二)行业发展前景 尽 管我国污水处理行业发展速度较快,但由于我国环保产业起步较晚,目 前污水处理设施的覆盖程度还有待进一步提高.同时,近年来用水需求量的不断 增加以及旱涝灾害的频繁发生使得我国水资源供需矛盾进一步加剧, 简单的污水 达标排放已不能满足我国发展循环经济、建立和谐社会的普遍要求,污水处理需 向着污水资源化的发展阶段迈进. 为提高我国污水处理设施覆盖程度及污水再生 利用能力,预计未来我国污水治理领域投资规模仍保持在较高水平.据国家环保 总局环境规划院和国家信息中心发布的《2008-2010 年中国环境经济形势分析与 预测》 ,在处理水平正常提高的情况下,我国"十二五"和"十三五"时期的废 水治理投入(含治理投资和运行费用)将分别达到 10,583 亿元和 13,922 亿元, 其中用于工业和城镇生活污水的治理投资将分别达到 4,355 亿元和 4,590 亿元; 而在采取更有力措施情况下, "十二五"和"十三五"时期我国废水治理投入将 分别达到 12,781 亿元和 15,603 亿元,其中用于工业和城镇生活污水的治理投资 将分别达到 5,753 亿元和 5,578 亿元.未来污水治理领域较大规模的投资将为我 国污水治理企业发展提供广阔的市场空间.随着国家对于环境的重视程度加深, 加之环境治理的一系列利好政策出台,我国污水处理行业迎来较大的发展机会, 销售收入和行业利润均高速增涨. 污水处理工艺方面,污水处理领域以膜技术为核心的 MBR 技术市场正在逐 渐打开,该技术与传统技术相比,具有脱除氮和磷的效率高、占地面积小、剩余 污泥少、操作简便、性价比高等优势,目前仅在市政污水处理领域的应用已经超 过50 个项目,发展速度很快."十二五"污水处理标准趋严,出水排放标准提高, 污水处理厂进入升级改造投资高峰期,膜市场的广阔空间正在来临,预计未来 MBR 将在国家一级 A 及以上排放项目、占地紧张的新建或改建项目、污水再生 利用项目、工业污水处理等领域占据主导地位,成为升级改造的主流工艺. 九、公司在行业中的地位和竞争优势 (一)公司的行业地位 公司在北京城区污水处理行业的主导地位稳固,北京中心城区的主要污水 处理厂均为公司的控股、参股公司,公司的污水处理业务在北京中心城区具有 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 58 垄断地位.公司目前的污水处理能力为 288 万立方米/日(北京城区 252 万立方 米/日) ,污水处理能力较强,未来随着在建投资项目陆续完工投产,公司的产 能将进一步增加.2010 年公司污水处理量约 8.5 亿立方米,占中心城区 95%以上;再生水生产量 5.2 亿立方米、消减污水化学耗氧量(COD)30 万吨,占全 市总量的 80%以上. 同时,根据北京市水务局《关于确定北京市中心城区公共排水设施运营单 位的通知》 (京水务排[2010]24 号) ,确认北京排水集团为北京市中心城区公共 排水设施的运营单位,履行以下职责:1、承担公共排水设施的运营工作;2、 承担公共排水设施的安全工作;3、承担公共排水设施的应急抢险、抢修工作; 4、承担市政府及水务局交办的其他工作,确定了公司在北京中心城区排水设施 运营业务方面具有唯一性. 水务行业经过近十年来的改革与发展,发展导向逐步从主要解决资金问题 向注重提高公共服务质量和水平转变,国家加强了行业监管,正在提高行业准 入标准.在这种环境下,公司作为经过 40 余年积淀的专业化运营企业,以及全 国排水专业委员会的主任单位,具有深厚技术底蕴和运行实力,将在新一轮行 业整合中占据有利地位. (二)行业竞争状况 近年来公司所处水务行业所面临的竞争较为激烈.我国污水处理行业主要 竞争者是具有污水处理业务的大型国有、外资水务集团等.其中以首创股份、 北控水务、创业环保、法国威立雅、苏伊士公司等为代表.而单从污水处理行 业来看,单纯做污水处理的企业规模均较小,行业内没有大型企业,以中小型 企业为主. 2002 年,我国出台的《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》标志着 市政公用行业正式对外开放.水务行业以其经营的垄断性、现金流的稳定、相 对较低的投资风险和广阔的发展前景,吸引了国外资本、民营资金投身其中, 打破了长期以来水务行业国有独资垄断经营的局面,实现了投资和经营主体的 多元化.目前,国内水务市场已经形成了大型外资水务集团、投资型公司、改 制后的国有企业和民营资本四种力量相竞争的局面: 1、大型外资水务集团 大型外资水务集团以法国威立雅和苏伊士为代表,依靠其雄厚的资本、先 进的技术和管理经验,在中国水务市场稳步推进.大型外资水务集团在"面向 核心城市"的市场竞争中,不惜成本,敢于竞争,参与了国内多家水务企业的 股权收购,已经取得了一定的市场份额. 2、投资型水务公司 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 59 投资型水务公司主要以发行人为代表,是一批伴随着水务市场化改革而发 展起来的新型水务企业.在投资拉动型的水务产业发展阶段,投资型水务公司 依靠自身的投融资能力和财务管理能力,利用其对国内水务市场的把握和政府 资源,成为水务市场上活跃的资本力量.在不断开拓市场的同时,投资型水务 公司将精力转向经营管理体系的建立,通过联盟合作,强化自身的专业能力, 已逐步发展成为可与外资相抗衡的市场竞争主体. 3、改制后的国有企业 改制后的国有企业主要是以北京排水集团、深圳水务集团为代表的大型国 有水务集团,依赖政府背景、水务资产规模和占据的地利优势,改制后的国有 企业在管理体制上引进符合市场竞争的经营机制,改革重组,逐步发展成为国 内水务行业的优势企业,并开始积极突破地域限制,对外购并扩张,成为水务 市场的主力军之一. 4、民营企业 以桑德环保、安徽国祯为代表的民营企业,凭借其在环保工程领域的优势 向上游拓展进入水务投资领域.民营企业具有强烈的市场意识、灵活的管理体 制和激励制度,在水务市场竞争中处于主动地位.但是民营企业大多缺乏资金, 因此他们大多选择投资中小城镇的水务项目,是市场最活跃的生力军,其发展 势头不容忽视. 近两年来,水务市场的竞争格局悄然发生着变化,各类企业之间通过相互 借鉴取长补短,原有领先企业的优势正在逐渐缩小,行业竞争日渐激烈.目前 我国污水处理行业竞争格局已经基本形成,国内水务企业已进入技术、资本和 品牌竞争时代,具有技术、资本和品牌优势的领先企业将通过兼并重组迅速发 展壮大.技术管理水平低、资本实力小、融资能力差、技术管理水平低、市场 拓展能力差的小型企业将较难生存.中小型企业竞争者主要立足于本地,随着 政策指引,发挥本区域内的优势,进一步挖掘潜力,创造出更大的经济效应; 大型水务集团主要通过兼并重组本地和外地的企业提高自身竞争力. (三)公司竞争优势 1、污水处理行业拥有良好的发展机遇 近几年,国家对于污水处理的基础设施投资加大、污水处理行业规模扩张 速度较快.同时,随着我国城市化水平不断提高、人口持续增长,水价形成机 制和相关立法的逐步完善以及水业市场化改革的逐步深入,我国污水处理行业 面临良好发展机遇. 2、在北京城区污水处理业务具有垄断地位 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 60 污水处理运营商在业务区域内具有唯一性,公司在北京市区污水处理行业 的主导地位稳固.2010 年公司污水处理量约 8.5 亿立方米,占中心城区 95%以上;再生水生产量 5.2 亿立方米、消减污水化学耗氧量(COD)30 万吨,占全 市总量的 80%以上. 3、公司污水处理主业拥有规模优势,产业链完备 作为国内大型的污水处理运营商之一,公司目前的污水处理能力为 288 万 立方米/日(北京城区 252 万立方米/日) ,污水处理能力较强,未来随着在建投 资项目陆续完工投产,公司的产能将进一步增加.同时,公司业务板块已经涵 盖了从雨、污水源头收集到循环利用(雨污水收集、处理、再生利用及污泥处 置)的全部过程,具有设施系统化运行的优势;基本具备了从规划、设计、投 融资、施工、设备、项目管理到运营服务等产业链主要环节的能力,尤其作为 北京市公共排水和再生水设施的运营单位,处于产业链终端,具有对产业链上 游各环节技术和产品进行应用集成的独特平台优势,在首都排水和再生水事业 高速发展的实践中,形成了水务企业最核心最关键的设施安全、稳定、高效营 运的能力. 4、国内水务行业领先的研发实力 公司拥有国内排水行业一流的研发基地和技术中心,跟踪、引进、消化和 吸收了一批国际先进的污水处理技术.作为全国排水专业委员会和排水技术委 员会的主任单位,排水集团是全国排水行业国际技术交流的平台,在引领行业 技术发展方向方面发挥重要作用.排水集团成立了国内排水企业首个博士后工 作站,与清华大学等科研院所合作成立了多个产学研用科研基地,主持国家重 大科技水专项、863 项目、 "十一.五"科技支撑计划等国家级和省部级科研课题 研究 23 项,获得专利 62 项,在国内外核心专业刊物上发表论文 200 余篇,为 企业的可持续发展进行了大量技术储备,已成为中国水务行业重要的科技创新 示范中心之一. 5、政府支持力度大 生产经营方面,为促进公司的健康、持续发展,根据《关于确定北京市中 心城区公共排水设施运营单位的通知》 (京水务排[2010]24 号) ,确定发行人为 北京市中心城区公共排水设施的运营单位,并由市水务局与公司签订了《委托 运营服务协议》 ,协议规定,对于排水集团污水处理生产,北京市政府将按照购 买公共服务的运作方式,由市财政局、市水务局核定服务单价,按照实际处理 量拨付,对成本监审结论中未涵盖的服务成本由政府另行核定后支付. 《委托运 营服务协议》由发行人与市水务局按年签署,每年签署时确定当年具体运营工 作的内容、标准、费用、结算等.未来,公司的业务运营收入将会得到较大程 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 61 度的保障. 项目建设方面, 目前市发改委给予发行人的支持主要体现在以下几个方面: (1)污水管线建设方面:根据市水务局、市发改委《关于加快中心城区供 排水管网建设和改造有关意见的请示》 (京水务计[2010]194 号) 及市政府批示, 公司所属管网工程投资由市政府固定资产投资安排解决 50%、 公司自筹解决 50 %;管线拆迁投资由市、区两级政府承担. (2)再生水项目建设方面:根据市发改委、市水务局《关于全面加快城市 河湖水环境综合治理及政府投资安排意见的请示》(京发改文[2006]209 号)及 市政府批示,再生水项目由市政府投资补助 50%,企业自筹 50%. (3)污泥设施建设方面:根据市发改委、市水务局《关于全市污泥处置近 期建设计划有关事项的请示》(京发改文[2011]323 号)及市政府批示,公司污 泥处置项目所需资金由市政府固定资产投资投入 50%,公司自筹 50%. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 62 第五章 公司财务状况 本募集说明书中披露的财务数据均来源于发行人 2008 年-2010 年经审计 的财务报表和已公开披露但未经审计的 2011 年3季度财务报表.其中 2008 年 财务数据使用 2009 年度审计报告期初数,2009 年、2010 年及 2011 年1-9 月财 务数据使用对应年度和季度财务报表的期末数. 投资者在阅读以下财务信息时,应当参阅发行人经审计的财务报表、注释 以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明. 一、发行人财务报告编制及审计情况 (一)重大会计政策执行情况 发行人 2009 年1月1日起,执行财政部 2006 年2月15 日颁布的《企业会 计准则》,并已经依据财政部 2006 年颁发的企业会计准则及应用指南、企业会 计准则解释和企业会计准则实施问题专家工作组意见、 《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》、《企业会计准则解释第 1 号》、《企业会计准 则解释第 2 号》以及《企业会计准则解释第 3 号》的相关规定,对财务报表进 行了追溯调整.因此,2009 年度经审计的财务报告的期初数即为 2008 年度财 务数据的新会计准则数. 2008 年,发行人执行原有企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定 (以下简称"旧会计准则"). (二)审计意见 发行人 2008 年的合并和母公司会计报表由北京五联方圆会计师事务所有 限公司(2009 年11 月更名为国富浩华会计师事务所有限公司北京分所,2011 年7月进行了特殊普通合伙改制,改制后的名称为国富浩华会计师事务所(特 殊普通合伙) )审计,出具五联方圆审字[2009]第010441 号标准无保留意见审 计报告,发行人 2009 年及 2010 年的合并和母公司会计报表由国富浩华会计师 事务所有限公司北京分所审计,分别出具了浩华京审字[2010]第303 号标准无 保留意见审计报告和国浩京审字[2011]第637 号标准无保留意见审计报告. (三)重大调整事项 发行人在编制 2010 年与 2009 年、2009 年与 2008 年比较的财务报表时, 均对以前年度完工投入使用的工程进行转固及对原资产估值调整并补贴折旧, 使调整后的净利润出现较大幅度的变化.其中,2009 年调整后,调减 2008 年 净利润及留存收益 1.04 亿元,调增资产 13.41 亿元,调增负债 9.75 亿元;2010 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 63 年调整后调减 2009 年净利润及留存收益 1.64 亿元,调减资产 1.45 亿元,调减 负债 0.02 亿元. 调整前后 2008 年的净利润分别为 152.74 万元和-3,131.83 万元, 调整前后 2009 年净利润分别为 3,718.45 万元和-3,681.60 万元, 均出现了不同程 度的亏损.发行人进行上述帐务处理主要是因为:发行人参与建设的工程大部 分有国有资本金投入,按照现行国家相关规定,项目的竣工决算须由财政评审 中心评审后,方可正式转固.因此,在建设完成、投入使用、财务转固入账、 相关部门确认成本这四个环节点上存在着时间差,并且这一时间跨度会较长, 2008 年前为奥运、为六十年大庆建设的项目,逐渐在 2011 年底基本完成了转 固入账任务.因此公司在后一年根据相关批复文件对以前年度完工投入使用的 工程进行转固及对原资产估值调整并补贴折旧. 二、公司近三年主要财务数据 表5-1 发行人 2008 年-2011 年3季度合并资产负债表 单位:万元 项目 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 流动资产: 货币资金 126,206.81 79,309.82 83,112.57 98,391.04 交易性金融资产 应收票据 应收账款 40,911.96 95,675.53 59,120.95 24,157.00 预付款项 13,646.69 52,669.80 33,622.92 15,954.82 应收利息 其他应收款 148,030.31 36,960.96 42,505.10 44,668.07 存货 19,299.46 12,694.58 12,961.68 13,468.04 其中: 原材料 4,587.87 4,139.88 4,172.50 3,850.12 库存商品(产成品) 6,764.55 191.36 63.26 52.02 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 8.80 39.20 108.72 流动资产合计 348,104.03 277,310.69 231,362.42 196,747.69 非流动资产: 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 211,554.71 204,420.15 201,905.50 201,139.65 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 64 项目 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 投资性房地产 固定资产原价 1,404,240.46 1,401,918.24 1,317,184.92 1,199,377.67 减:累计折旧 289,515.24 260,854.70 172,893.08 135,060.42 固定资产净值 1,114,725.22 1,141,063.54 1,144,291.84 1,064,317.25 减:固定资产减值准备 575.84 固定资产净额 1,114,725.22 1,141,063.54 1,144,291.84 1,063,741.41 在建工程 376,171.22 322,141.35 310,850.33 305,785.98 工程物资 119.18 固定资产清理 65.60 20.69 无形资产 60,369.65 62,147.58 64,450.27 60,927.43 开发支出 商誉 长期待摊费用 2,108.37 2,372.65 2,770.74 401.91 递延所得税资产 32.10 32.10 24.27 8.30 其他非流动资产 6,496.00 非流动资产合计 1,771,642.04 1,732,177.38 1,724,313.65 1,632,004.68 资产总计2,119,746.07 2,009,488.07 1,955,676.07 1,828,752.37 表5-2 发行人 2008 年-2011 年3季度合并资产负债表(续) 单位:万元 项目 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 流动负债: 短期借款 25,563.65 38,826.50 71,593.49 119,276.71 交易性金融负债 应付票据 0.15 600.00 50.00 应付账款 11,890.33 29,382.79 25,765.83 29,778.10 预收款项 30,695.41 19,789.65 16,244.32 15,243.06 应付职工薪酬 1,762.09 1,165.33 882.88 1,249.63 应交税费 78.52 1,800.42 1,013.89 471.44 其中:应交税金 145.77 1,787.32 1,001.15 465.18 应付利息 其他应付款 148,170.65 61,901.80 61,490.57 53,063.32 一年内到期的非流动负债 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 65 项目 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 其他流动负债 2,493.62 2.90 2.90 2.90 流动负债合计 220,654.42 152,869.40 177,593.88 219,135.17 非流动负债: 长期借款 406,030.70 384,751.59 333,647.75 235,884.90 应付债券 长期应付款 4,788.97 4,553.67 5,587.42 4,913.42 专项应付款 263,753.09 250,534.70 241,544.96 190,752.81 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 97.17 8.36 50.12 非流动负债合计 674,572.76 639,937.12 580,788.48 431,601.25 负债合计895,227.18 792,806.52 758,382.36 650,736.41 所有者权益(或股东权益): 实收资本(股本) 1,224,405.20 1,210,453.59 1,153,515.35 1,147,283.48 国家资本 1,224,405.20 1,210,453.59 1,153,515.35 1,147,283.48 #减:已归还投资 实收资本(或股本)净额 1,224,405.20 1,210,453.59 1,153,515.35 1,147,283.48 资本公积 31,448.58 31,642.77 30,968.49 21,771.78 减:库存股 专项储备 盈余公积 4,426.51 3,195.11 3,394.01 3,394.01 未分配利润 -45,467.83 -38,734.52 -3,907.89 -7,250.54 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 1,214,812.46 1,206,556.95 1,183,969.97 1,165,198.73 *少数股东权益 9,706.43 10,124.60 13,323.74 12,817.23 所有者权益合计 1,224,518.89 1,216,681.55 1,197,293.71 1,178,015.96 负债和所有者权益总计 2,119,746.07 2,009,488.07 1,955,676.07 1,828,752.37 表5-3 发行人 2008 年-2011 年3季度合并利润表 单位:万元 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年一、营业总收入 100,731.08 139,126.37 103,276.69 85,295.16 其中:营业收入 100,731.08 139,126.37 103,276.69 85,295.16 其中:主营业务收入 94,205.30 124,347.62 91,364.30 75,999.26 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 66 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年 其他业务收入 6,525.78 14,778.75 11,912.38 9,295.90 二、营业总成本 115,617.42 142,233.09 126,445.10 116,214.02 其中:营业成本 89,654.65 114,871.75 101,845.92 93,455.27 其中:主营业务成本 85,491.31 111,074.24 93,629.97 88,736.43 其他业务成本 4,163.34 3,797.52 8,215.95 4,718.84 营业税金及附加 284.80 1,042.30 833.82 651.44 销售费用 4,448.87 6,129.72 5,249.83 4,408.84 管理费用 14,126.73 16,502.10 14,599.14 13,977.87 其中:业务招待费 264.02 371.33 412.05 402.99 研究与开发费 453.15 83.36 36.21 237.59 财务费用 7,102.38 1,879.20 1,825.32 1,424.14 其中:利息支出 7,090.88 5,092.10 2,278.28 2,301.54 利息收入 371.79 424.98 313.18 570.72 汇兑净损失(净收益 以"-"号填列) -2,821.39 -214.60 -329.84 资产减值损失 1,808.01 2,091.07 2,296.47 其他 加:公允价值变动收益(损失以"-" 号填列) 投资收益(损失以"-"号填列) 7,906.17 8,274.15 7,925.96 8,597.56 其中:对联营企业和合营企 业的投资收益 8,485.87 7,917.48 8,615.56 汇兑收益(损失以"-"号填列) 三、营业利润(亏损以"-"号填列) -6,980.17 5,167.43 -15,242.45 -22,321.31 加:营业外收入 2,483.71 3,524.06 19,922.03 19,710.54 其中:非流动资产处置利得 2.41 98.29 36.30 0.45 非货币性资产交换利得 政府补助 2,207.94 3,201.23 19,751.26 19,582.70 债务重组利得 减:营业外支出 55.20 201.64 183.85 92.96 其中:非流动资产处置损失 131.91 141.04 39.49 非货币性资产交换损失 债务重组损失 6.83 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 67 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年四、利润总额(亏损总额以"-"号填列) -4,551.66 8,489.85 4,495.73 -2,703.73 减:所得税费用 305.93 1,232.46 777.28 428.10 五、净利润(净亏损以"-"号填列) -4,857.59 7,257.39 3,718.45 -3,131.83 归属于母公司所有者的净利润 1,293.34 6,322.48 3,273.52 -3,124.04 *少数股东损益 63.39 934.91 444.93 -7.79 表5-4 发行人 2008 年-2011 年3季度合并现金流量表 单位:万元 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 173,917.66 104,992.06 83,026.37 85,828.02 收到的税费返还 5.65 109.80 16.07 收到其他与经营活动有关的现金 9,945.58 84,685.66 8,814.77 33,106.22 经营活动现金流入小计 183,863.24 189,683.37 91,950.94 118,950.31 购买商品、接收劳务支付的现金 59,266.02 62,224.77 62,753.78 60,071.51 支付给职工以及为职工支付的现金 22,258.53 21,940.68 16,167.54 16,451.01 支付的各项税费 3,271.04 3,917.66 2,645.85 2,961.41 支付其他与经营活动有关的现金 18,060.28 81,234.39 18,996.36 23,980.08 经营活动现金流出小计 102,855.86 169,317.50 100,563.53 103,464.01 经营活动产生的现金流量净额 81,007.38 20,365.87 -8,612.59 15,486.30 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资收到的现金 5,348.27 2,325.25 取得投资收益收到的现金 2,261.98 6,987.20 7,255.64 7,059.04 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 -60.78 170.62 25.05 8.14 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 25,652.87 435.33 227.30 571.12 投资活动现金流入小计 33,202.34 7,593.14 7,507.99 9,983.54 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 5,060.60 105,056.79 141,873.10 114,247.05 投资支付的现金 8,233.24 851.31 100.00 20.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 201.54 支付其他与投资活动有关的现金 42,092.08 797.89 374.56 投资活动现金流出小计 55,385.93 106,907.53 142,347.66 114,267.05 投资活动产生的现金流量净额 -22,183.59 -99,314.38 -134,839.67 -104,283.51 三、筹资活动产生的现金流量: 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 68 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年 吸收投资收到的现金 363.40 77,806.73 82,770.14 16,324.94 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款所收到的现金 50,336.00 124,039.40 173,972.52 173,044.87 收到其他与筹资活动有关的现金 5,721.96 9,760.97 1,261.31 5,618.81 筹资活动现金流入小计 56,421.36 211,607.09 258,003.97 194,988.63 偿还债务所支付的现金 43,970.13 106,199.66 106,855.59 103,552.21 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 17,189.05 18,583.20 16,566.39 16,417.69 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 5,160.81 10,802.88 6,408.19 5,007.83 筹资活动现金流出小计 66,319.99 135,585.75 129,830.17 124,977.72 筹资活动产生的现金流量净额 -9,898.63 76,021.34 128,173.80 70,010.90 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 48,925.16 -2,927.16 -15,278.47 -18,786.31 加:期初现金及现金等价物余额 77,281.65 82,236.98 98,391.04 117,177.35 六、期末现金及现金等价物余额 126,206.81 79,309.82 83,112.57 98,391.04 表5-5 发行人 2008 年-2011 年9月母公司资产负债表 单位:万元 项目2011 年9月底 2010 年底 2009 年底 2008 年底 流动资产: 货币资金 82,416.72 38,762.67 54,130.20 78,878.56 交易性金融资产 - - - - 应收票据 - - - - 应收账款 38,591.94 94,038.54 57,682.79 21,344.75 预付款项 12,178.92 52,038.25 32,417.12 13,258.89 应收利息 - - - - 应收股利 - - - - 其他应收款 144,413.61 52,550.56 52,607.63 51,735.88 存货 6,791.50 6,488.87 5,267.96 4,005.52 一年内到期的非流动资产 - - - - 其他流动资产 8.80 - 39.20 108.72 流动资产合计 284,437.03 243,878.90 202,144.91 169,332.33 非流动资产: 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 69 项目2011 年9月底 2010 年底 2009 年底 2008 年底 可供出售金融资产 - - - - 持有至到期投资 - - - 300.00 长期应收款 - - - - 长期股权投资 295,617.49 238,000.69 229,487.56 228,837.77 投资性房地产 - - - - 固定资产 916,402.68 1,035,840.96 1,046,120.20 964,419.52 在建工程 367,087.42 315,479.95 297,869.91 296,196.93 工程物资 - - - - 固定资产清理 20.19 - 20.69 - 生产性生物资产 - - - - 油气资产 - - - - 无形资产 57,189.47 61,702.49 63,932.14 60,418.99 开发支出 - - - - 商誉 - - - - 长期待摊费用 2,108.37 2,372.65 2,701.79 283.08 递延所得税资产 - - - - 其他非流动资产 - - - - 非流动资产合计 1,638,425.62 1,653,396.74 1,640,132.30 1,550,456.28 资产总计 1,922,862.66 1,897,275.64 1,842,277.21 1,719,788.61 流动负债: 短期借款 8,863.65 21,826.50 52,593.49 98,352.71 交易性金融负债 - - - - 应付票据 - - - - 应付账款 8,558.64 25,825.20 22,047.95 24,904.31 预收款项 56.56 51.89 64.00 56.00 应付职工薪酬 1,246.46 650.43 563.43 823.94 应交税费 -104.73 746.20 482.78 159.14 应付利息 - - - - 应付股利 - - - - 其他应付款 41,668.84 43,677.43 42,177.32 36,760.39 一年内到期的非流动负债 - - - - 其他流动负债 - - - - 流动负债合计 60,289.41 92,777.64 117,928.96 161,056.49 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 70 项目2011 年9月底 2010 年底 2009 年底 2008 年底 非流动负债: 长期借款 392,567.06 368,959.41 316,801.02 218,184.90 应付债券 - - - - 长期应付款 4,788.97 4,553.67 5,587.42 4,913.42 专项应付款 261,586.85 234,726.49 225,773.12 175,702.24 预计负债 - - - - 递延所得税负债 - - - - 其他非流动负债 - - - - 非流动负债合计 658,942.88 608,239.57 548,161.56 398,800.56 负债合计 719,232.29 701,017.21 666,090.52 559,857.05 所有者权益: 实收资本 1,224,234.83 1,210,453.59 1,153,515.35 1,147,283.48 资本公积 26,668.36 26,668.36 26,647.56 17,843.04 盈余公积 3,195.11 3,195.11 3,394.01 3,394.01 未分配利润 -50,467.94 -44,058.63 -7,370.23 -8,588.96 所有者权益合计 1,203,630.36 1,196,258.43 1,176,186.69 1,159,931.56 负债和所有者权益总计 1,922,862.66 1,897,275.64 1,842,277.21 1,719,788.61 表5-6 发行人 2008 年-2010 年及 2011 年1-9 月母公司利润表 单位:万元 项目2011 年1-9 月2010 年度 2009 年度 2008 年度 一、营业总收入 68,695.56 91,005.11 61,762.75 48,315.68 其中:营业收入 68,695.56 91,005.11 61,762.75 48,315.68 二、营业总成本 81,459.42 96,178.92 85,553.64 77,795.97 其中:营业成本 67,479.89 82,758.87 73,071.29 66,881.93 营业税金及附加 67.32 406.77 285.11 181.64 销售费用 0.99 39.53 41.47 138.18 管理费用 7,985.48 10,359.42 9,517.02 8,668.41 财务费用 5,925.74 837.63 450.92 -191.50 资产减值损失 - 1,776.69 2,187.81 2,117.32 加:公允价值变动收益 - - - - 投资收益 7,712.33 9,660.73 8,557.74 9,193.64 三、营业利润 -5,051.53 4,486.93 -15,233.15 -20,286.65 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 71 项目2011 年1-9 月2010 年度 2009 年度 2008 年度 加:营业外收入 39.74 2.87 16,558.59 16,527.25 减:营业外支出 2.29 13.13 106.71 49.96 四、利润总额 -5,014.07 4,476.66 1,218.74 -3,809.36 减:所得税费用 - - - - 五、净利润 -5,014.07 4,476.66 1,218.74 -3,809.36 表5-7 发行人 2008 年-2010 年及 2011 年1-9 月母公司现金流量表 单位:万元 项目2011 年1-9 月2010 年度 2009 年度 2008 年度 一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 125,859.18 54,228.84 33,280.08 38,658.59 收到的税费返还 - - 17.16 - 收到其他与经营活动有关的现金 7,257.26 79,588.71 5,890.04 24,806.89 经营活动现金流入小计 133,116.44 133,817.55 39,187.29 63,465.47 购买商品、接受劳务支付的现金 35,618.92 35,676.19 38,574.96 30,990.07 支付给职工以及为职工支付的现 金13,751.61 12,902.23 9,220.70 9,733.91 支付的各项税费 692.49 1,023.52 396.76 621.54 支付其他与经营活动有关的现金 12,269.45 76,980.09 13,073.72 22,461.12 经营活动现金流出小计 62,332.47 126,582.03 61,266.15 63,806.64 经营活动产生的现金流量净额 70,783.97 7,235.52 -22,078.86 -341.17 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资收到的现金 348.27 - 300.00 3,325.25 取得投资收益收到的现金 895.32 7,278.98 7,538.22 7,892.25 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 0.09 2.00 5.15 0.92 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 - - - - 收到其他与投资活动有关的现金 25,600.23 435.33 225.31 40.00 投资活动现金流入小计 26,843.91 7,716.31 8,068.68 11,258.41 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 2,574.37 98,447.68 134,510.97 102,815.18 投资支付的现金 2,183.24 6,851.31 - 20.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 72 项目2011 年1-9 月2010 年度 2009 年度 2008 年度 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 - - - - 支付其他与投资活动有关的现金 41,984.08 327.78 254.45 - 投资活动现金流出小计 46,741.70 105,626.77 134,765.42 102,835.18 投资活动产生的现金流量净额 -19,897.79 -97,910.46 -126,696.74 -91,576.77 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资收到的现金 7.73 75,146.31 79,593.14 14,207.36 取得借款收到的现金 27,636.00 106,239.40 151,732.52 165,544.87 收到其他与筹资活动有关的现金 - 413.58 553.47 505.69 筹资活动现金流入小计 27,643.73 181,799.29 231,879.12 180,257.93 偿还债务支付的现金 21,915.58 88,490.51 90,408.32 95,152.21 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 12,959.80 16,699.73 14,562.70 14,316.06 支付其他与筹资活动有关的现金 - 1,301.63 2,880.86 - 筹资活动现金流出小计 34,875.38 106,491.87 107,851.88 109,468.26 筹资活动产生的现金流量净额 -7,231.65 75,307.42 124,027.24 70,789.66 四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响 - - - - 五、现金及现金等价物净增加额 43,654.53 -15,367.53 -24,748.36 -21,128.27 加:期初现金及现金等价物余额 38,762.19 54,130.20 78,878.56 100,006.83 六、期末现金及现金等价物余额 82,416.72 38,762.67 54,130.20 78,878.56 三、合并报表范围变更内容及原因 (一)公司2008年合并报表范围变化及原因 公司2008年纳入合并范围的所属企业共计16户,其中二级公司8户,三级公 司2户,四级公司6户.较2007年纳入合并范围的子公司增加两户,其中公司投资 80.00万元设立佛山市南海京水水务有限公司,本年无偿划转北京高碑店水环境 科技研发中心,纳入合并范围. (二)公司2009年合并报表范围变化及原因 公司 2009 年纳入合并范围的所属企业共计 15 户,其中二级公司 7 户,三 级公司 2 户,四级公司 6 户.2009 年纳入公司合并报表范围的子公司较 2008 年减少一户,为北京京咨新水工程咨询有限责任公司(二级),不再成为子公 司的原因是该子公司已清算. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 73 (三)公司2010年合并报表范围变化及原因 公司2010年纳入合并范围的所属企业共计16户,其中二级公司8户,三级公 司3户, 四级公司5户. 2010年纳入公司合并报表范围的子公司较2009年增加一户, 其中:(1)新增两家全资子公司,分别是北京新源恒通市政工程有限公司和北 京排水集团职业技能培训学校;(2)减少一家子公司,为北京汉新源科技发展 有限公司,减少原因是该子公司注销清算. (四)公司2011年9月末合并报表范围变化及原因 公司2011年9月末纳入合并范围的所属企业共计18户,其中二级公司9户,三 级公司4户,四级公司5户,较2010年末增加两户,其中:新增一家二级子公司, 为北京北排设计研究院有限公司;新增一家三级子公司,为北京源通丰顺建设工 程有限公司.公司截至2011年9月末的子公司详细情况如下: 表5-8 截至 2011 年9月末纳入排水集团合并报表范围的子公司情况 单位:万元、% 序号 子公司全称 注册资本 业务性质 持股比例 级次 1 北京京城中水有限责任公司 10,367.06 中水销售 100.00 二级 2 广州市京水水务有限公司 1,000.00 水处理、排水管线和泵站运行管理和维护 86.60 二级 3 佛山市南海京水水务有限公司 100.00 污水处理 80.00 三级 4 北京城市排水集团威嘉污水处理厂 20,116.00 污水处理及再生利用 58.00 二级 5 北京京建水务投资有限责任公司 3,600.00 水务项目投资;信息咨询;水务技术培训 100.00 二级 8 连云港清源科技有限公司 200.00 软件开发、电脑及配件的销售 100.00 三级 6 连云港市自来水有限责任公司 10,000.00 制水、输配和销售服务 70.00 三级 7 连云港青源水务有限公司 2,142.00 自来水生产和销售及管道安装 70.00 四级 9 连云港市地源非开挖工程技术有限公司 300.00 非开挖顶管工程 100.00 四级 10 连云港市水质检测中心 112.00 各种水的水质检测及试剂零售 100.00 四级 11 连云港新锦源水务有限公司 1,125.00 自来水的销售 60.89 四级 12 连云港市源通市政工程处 2,000.00 市政工程管道安装 100.00 四级 13 北京百氏源环保技术有限公司 100.00 技术开发、销售、维修、安装环保设备等 100.00 二级 14 北京高碑店水环境科技研发中心 70.00 污水处理、科技产品的技术开发等 100.00 二级 15 北京新源恒通市政工程有限公司 6,000.00 施工总承包 100.00 二级 16 北京源通丰顺建设工程有限公司 500.00 施工总承包 100.00 三级 17 北京排水集团职业技能培训学校 100.00 技能培训 100.00 二级 18 北京北排设计研究院有限公司 500.00 工程和技术研究 100.00 二级 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 74 四、公司主要财务指标 表5-9 公司 2008 年-2011 年3季度主要财务指标 项目2011 年3季度 2010 年2009 年2008 年1、偿债能力 流动比率 1.58 1.81 1.30 0.90 速动比率 1.49 1.73 1.23 0.84 资产负债率 42.23% 39.45% 38.78% 35.58% EBITDA(万元) / 64,943.10 47,919.90 34,847.08 EBITDA 利息保障倍数(倍) / 2.40 1.86 1.55 2、盈利能力 营业毛利率 11.00% 17.43% 1.39% -9.57% 营业利润率 -6.93% 3.71% -14.76% -26.17% 净资产收益率 0.11% 0.52% 0.28% -0.27% 总资产收益率 -0.23% 0.36% 0.19% -0.17% 3、营运效率 应收账款周转次数(次/年) / 1.79 2.48 / 存货周转次数(次/年) / 8.78 7.71 / 总资产周转次数(次/年) / 0.07 0.05 / 五、公司财务分析 (一)资产负债总体状况 近三年及一期, 公司业务规模的扩大和合并范围的增加使公司的资产规模逐 年增加,分别为1,828,752.37 万元、1,955,676.07 万元、2,009,488.07 万元和2,119,746.07万元.公司资产构成中非流动资产占比较高,近三年及一期分别达 到89.24%、88.17%、86.20%和83.58%,主要是因为公司的主要资产是排水管网、 污水处理厂、再生水处理厂、污泥处置厂等固定资产,符合公司特点. 近三年及一期,公司负债总额增长较快,近三年及一期分别为650,736.41万元、758,382.36万元、758,382.36万元和895,227.18万元,主要是由于公司进行升 级改造和产能扩建,使得银行借款快速增加所致.公司负债构成中非流动负债占 比较高,主要是因为公司承接的固定资产建设类项目较多,长期借款和政府拨付 的资金(暂计入专项应付款,详见本章五、(三)、2、"(2)专项应付款") 金额较大所致. (二)资产构成分析 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 75 表5-10 2008-2010年末及2011年9月末公司资产构成情况表 单位:万元、% 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 货币资金 126,206.81 5.95 79,309.82 3.95 83,112.57 4.25 98,391.04 5.38 应收账款 40,911.96 1.93 95,675.53 4.76 59,120.95 3.02 24,157.00 1.32 预付款项 13,646.69 0.64 52,669.80 2.62 33,622.92 1.72 15,954.82 0.87 其他应收款 148,030.31 6.98 36,960.96 1.84 42,505.10 2.17 44,668.07 2.44 存货 19,299.46 0.91 12,694.58 0.63 12,961.68 0.66 13,468.04 0.74 其他流动资产 8.80 0.00 - - 39.20 0.00 108.72 0.01 流动资产合计 348,104.03 16.42 277,310.69 13.80 231,362.42 11.83 196,747.69 10.76 长期股权投资 211,554.71 9.98 204,420.15 10.17 201,905.50 10.32 201,139.65 11.00 固定资产净额 1,114,725.22 52.59 1,141,063.54 56.78 1,144,291.84 58.51 1,063,741.41 58.17 在建工程 376,171.22 17.75 322,141.35 16.03 310,850.33 15.89 305,785.98 16.72 工程物资 119.18 0.01 固定资产清理 65.60 0.00 - - 20.69 0.00 - - 无形资产 60,369.65 2.85 62,147.58 3.09 64,450.27 3.30 60,927.43 3.33 长期待摊费用 2,108.37 0.10 2,372.65 0.12 2,770.74 0.14 401.91 0.02 递延所得税资产 32.10 0.00 32.10 0.00 24.27 0.00 8.30 0.00 其他非流动资产 6,496.00 0.31 非流动资产合计 1,771,642.04 83.58 1,732,177.38 86.20 1,724,313.65 88.17 1,632,004.68 89.24 资产总计 2,119,746.07 100.00 2,009,488.07 100.00 1,955,676.07 100.00 1,828,752.37 100.00 1、流动资产 2010年末,公司的流动资产金额为277,310.69万元,占总资产的13.80%,较2009年末增加了45,948.27万元,增幅19.86%.公司的流动资产主要由货币资金、 应收账款、预付款项、其他应收款和存货构成,2010年末,上述五项资产分别占 总资产的3.95%、4.76 %、2.62%、1.84%和0.91%.截至2011年9月末,公司的流 动资产金额为348,104.03万元,占总资产的16.42%,较2010年末增加了70,793.34 万元,增幅25.53%,主要体现为其他应收款的增加. (1)货币资金 2008-2010年, 公司货币资金余额较为稳定, 分别为98,391.04万元、 83,112.57 万元和79,309.82万元,占总资产的比例为5.38%、4.25%和3.95%,占比下降主要 是因为流动资产的增加使总资产规模扩大.2011年9月末,公司货币资金余额 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 76 126,206.81万元,较年初增长46,896.99万元,增幅59.13%,主要是落实市政府会 议纪要,政府拨付2010年集团提供公共服务资金7.4亿元所致. (2)应收账款 2010年末,公司应收账款95,675.53万元,较2009年末增加36,554.58万元,增幅61.83%,主要是集团提供公共服务资金未到位. 根据新会计准则规定, 公司对单项金额重大的应收款项, 单独进行减值测试, 根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额, 确认减值损失, 计提坏账准备; 单项金额不重大的和经单独测试未减值的应收款项,采用账龄分析法,按应收款 项的账龄和规定的提取比例确认减值损失,计提坏账准备,具体标准如下: 表5-11 公司坏账准备计提比例 账龄计提比例 1 年以内 (含1年) 0% 1 年至 2 年(含2年) 0% 2 年至 3 年(含3年) 5% 3 年至 4 年(含4年) 25% 4 年至 5 年(含5年) 25% 5 年以上 50% 公司已按照上述计提方法足额计提坏账准备.2010年末,公司采用个别认定 法计提坏账准备的应收账款金额为53.18万元,计提坏账准备额0万元,计提依据 均为预计可以收回.2010年末,公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款金 额为98,683.32万元,计提坏账准备额金额3,060.96万元.从账龄结构来看,公司 采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款大部分为2年以内到期的应收账款,3 年以上的应收账款占比较小, 主要是因为财政对公司污水处理业务的拨款周期多 为1-2年.说明公司应收账款回收较为及时,与公司所处的行业性质相符,详细 情况如下: 表5-12 2010年末公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款 单位:万元 2010 年末 项目账面余额 占比 坏账准备 1 年以内(含1年) 40,033.73 40.57% 1—2 年 (含 2 年) 36,497.29 36.98% 2—3 年 (含 3 年) 13,623.10 13.80% 681.15 3-4 年 (含 4 年) 5,555.24 5.63% 1,388.81 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 77 2010 年末 项目账面余额 占比 坏账准备 4-5 年 (含 5 年) 1,983.93 2.01% 495.98 5 年以上 990.03 1.00% 495.01 合计98,683.32 100.00% 3,060.96 2011年9月末,公司应收账款40,911.96万元,较上年末减少54,763.57万元, -57.24%,主要是2011年6月北京市政府支付了2010年集团提供公共服务资金. 表5-13 2010 年末应收账款前 5 名明细情况 单位:万元 债务单位 年末账面余额 占预付账款比例 款项性质 北京市水务局 84,337.52 85.42% 应收运行费 北京市发展和改革委员会 11,794.43 11.95% 应收运行费 北京市市政管理委员会 829.19 0.84% 应收运行费 应收各用户水费 525.46 0.53% 应收运行费 应收污水处理费 304.56 0.31% 应收运行费 合计98,736.50 100.00% (3)预付款项 公司预付账款主要为预付工程款和原材料预付款.2010年底公司预付款项 52,669.80万元,占总资产的2.62%,较2009年末增长56.65%,主要是公司2010年 向北京碧水源科技公司购买污水处理厂升级改造所需的膜材料增加, 导致预付款 大幅增长.2010年底公司预付款项具体账龄情况如下: 表5-14 2010 年末预付账款账龄结构表 单位:万元 项目年末账面余额 占比 1 年以内(含1年) 33,677.03 63.94% 1—2 年 (含 2 年) 17,029.19 32.33% 2—3 年 (含 3 年) 767.93 1.46% 3-4 年 (含 4 年) 858.86 1.63% 4-5 年 (含 5 年) 306.78 0.58% 5 年以上 30.00 0.06% 合计52,669.80 100.00% 从账龄结构来看,公司预付账款账龄以 2 年以内的为主,2010 年公司两年 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 78 以内的预付账款占比为 96.27%,符合公司所处的行业特点. 表5-15 2010 年末预付款项前 5 名明细情况 单位:万元 债务单位 年末账面余额 占预付账款比例 款项性质 北京碧水源科技公司 19,162.47 36.38% 清河、北小河设备款 北京市东水西调管理处 3,242.35 6.16% 清河再生水二期工程款 金科环保工程公司 2,480.96 4.71% 清河设备款 北京建工集团 2,384.62 4.53% 清河设备款 洛克比水务有限公司 2,200.11 4.18% 清河设备款 合计29,470.52 55.95% 清河设备款 2011年9月底,预付账款余额13,646.69万元,较2010年底大幅减少74.09%, 主要是由于基本建设工程相继完工,完成了工程结算. (4)其他应收款 公司其他应收款主要为工程、材料等款项.2010年底公司其他应收款 36,960.96万元,占总资产的1.84%,较2009年末减少13.04%,主要是为完成相关 结算. 公司对其他应收款采用个别认定法和账龄分析法足额计提了坏账准备. 2010 年末,公司采用个别认定法计提坏账准备的应收账款金额为27,805.00万元,计提 坏账准备额0万元,计提依据均为预计可以收回.2010年末,公司采用账龄分析 法计提坏账准备的其他应收款金额为11,404.17万元,计提坏账准备额金额 2,248.21万元.从账龄结构来看,公司采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收 款大部分为2年以内到期,3年以上的其他应收款占比较小,详细情况如下: 表5-16 2010年末公司采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款 单位:万元 2010 年末 项目账面余额 占比 坏账准备 1 年以内(含1年) 40,033.73 40.57% 1—2 年 (含 2 年) 36,497.29 36.98% 2—3 年 (含 3 年) 13,623.10 13.80% 681.15 3-4 年 (含 4 年) 5,555.24 5.63% 1,388.81 4-5 年 (含 5 年) 1,983.93 2.01% 495.98 5 年以上 990.03 1.00% 495.01 合计98,683.32 100.00% 3,060.96 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 79 表5-17 2010 年末其他应收款前 5 名明细情况 单位:万元 债务单位 年末账面余额 占其他应收款比例 款项性质 北京京城水务有限责任公司 6,114.03 15.59% 工程款、污泥处置费 北京市水务局 5,848.66 14.92% 应收运行费 连云港市建设局 422.56 1.08% 往来款 北京市政三公司 400.00 1.02% 工程款 连云港锦屏建设工程有限公司 256.37 0.65% 材料费 合计13,041.62 33.26% 2011 年9月底,其他应收款余额 148,030.31 万元,较2010 年底大幅增加 111,069.35 万元,增幅 300.50%,主要是由于 2011 年新基本建设工程开工,公 司按照合同支付了预付款. (5)存货 公司存货主要包括原材料、自制半成品及在产品(在研品)、库存商品(产 成品)、周转材料(包装物、低值易耗品)、工程施工(已完工未结算款)及其 他等.截至2010年末,公司存货余额12,694.58元,较2009年下降2.06%.公司存 货占总资产比例较小,2010年末为0.63%.按照新会计准则的规定,公司对期末 存货采用成本与可变现净值孰低计价,当存货可变现净值低于成本时,将按单个 存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备.2010年末,公司计 提存货跌价准备17.62万元,符合上述计提要求. 2011年9月底,公司存货余额19,299.46万元,较2010年底增加52.03%,主要 是因为新项目投入使用后,增加了备品备件所致. 2、非流动资产 2008-2010年, 公司非流动资产基本保持稳定, 金额分别为1,632,004.68万元、 1,724,313.65万元和1,732,177.38万元,占总资产的比例较大,分别达到89.24%、 88.17%和86.20,是公司资产的主要构成部分.公司的非流动资产主要由长期股 权投资、固定资产、在建工程和无形资产等构成.2010年末,上述四项资产占总 资产的10.17%、56.78%、16.03%和2.85%.截至2011年9月末,公司的非流动资 产金额为1,771,642.04万元,占总资产的83.58%. (1)长期股权投资 2010年底公司长期股权投资余额204,420.15万元, 占总资产的10.17%, 较2009 年底小幅增长1.25%,长期股权投资主要为对联营企业投资,具体情况参见本募 集说明书第四章、四、(二)参股公司简要情况介绍.2011年9月底长期股权投 资211,554.71万元,较2010年末增加3.49%,基本无变化. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 80 (2)固定资产 2010年底公司固定资产净额1,141,063.54万元,占总资产的56.78%,较2009 年底减少0.28%.公司固定资产主要由房屋建筑物和机器设备构成,符合公司业 务特点.截至2010年末,公司固定资产及折旧情况如下: 表5-18 发行人 2010 年末固定资产及折旧情况 单位:万元 项目年初账面余额 本年增加额 本年减少额 年末账面余额 一、原价合计 1,316,728.65 86,138.32 948.73 1,401,918.24 其中:房屋、建筑物 1,112,241.89 71,181.85 129.89 1,183,293.85 机器设备 109,371.60 4,459.76 336.08 113,495.28 运输工具 18,086.01 1,959.51 178.62 19,866.91 电子设备 1,031.56 176.30 39.16 1,168.71 办公设备 435.18 91.27 15.34 511.11 其他 75,562.40 8,269.63 249.64 83,582.39 二、累计折旧合计 213,053.99 48,804.18 1,003.47 260,854.70 其中:房屋、建筑物 134,218.88 31,356.92 135.71 165,440.10 机器设备 39,499.48 9,849.95 379.76 48,969.67 运输工具 8,857.37 1,504.75 156.39 10,205.74 电子设备 555.47 127.43 37.91 644.98 办公设备 279.58 44.20 13.99 309.79 其他 29,643.19 5,920.93 279.70 35,284.42 三、账面价值合计 1,103,674.66 — — 1,141,063.54 其中:房屋、建筑物 978,023.01 — — 1,017,853.76 机器设备 69,872.11 — — 64,525.61 运输工具 9,228.64 — — 9,661.17 电子设备 476.09 — — 523.72 办公设备 155.60 — — 201.32 其他 45,919.21 — — 48,297.96 2011年9月末公司固定资产净额1,114,725.22万元,较2010年底减少2.31%. (3)在建工程 公司的在建工程主要是对下属污水处理厂的升级改造、 新建再生水厂及污水 管线工程等. 2010年底公司在建工程322,141.35万元, 占总资产的16.03%, 较2009 年底上升了3.63%,主要是酒仙桥和卢沟桥再生水厂及再生水利用工程项目开工 建设所致. 2011年9月底公司在建工程376,171.22万元, 较2010年底增长了16.77%, 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 81 主要原因是公司上述项目正逐步按照计划建设. (4)无形资产 2010年底公司无形资产62,147.58万元,占总资产的3.09%,较2009年底减少 3.57%.公司无形资产主要由土地使用权、软件和其他构成,2010年底具体明细 如下: 表5-19 2010 年末无形资产明细情况 单位:万元 项目 年初账面余额 本年增加额 本年减少额 年末账面余额 一、原价合计 72,597.10 192.92 70.42 72,719.60 1、软件 646.52 104.82 751.34 2、土地使用权 68,943.86 70.42 68,873.43 3、其他 3,006.72 88.10 3,094.82 二、累计摊销额合计 8,146.83 2,425.18 10,572.01 1、软件 366.88 96.91 463.79 2、土地使用权 7,482.25 1,719.62 9,201.86 3、其他 297.71 608.66 906.36 三、账面价值合计 64,450.27 62,147.58 1、软件 279.64 287.55 2、土地使用权 61,461.61 59,671.57 3、其他 2,709.01 2,188.46 2011年9月底公司无形资产60,369.65万元,较2009年底小幅减少2.86%. (三)负债构成分析 表5-20 2008-2010年末及2011年9月末公司负债构成情况表 单位:万元、% 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 短期借款 25,563.65 2.86 38,826.50 4.90 71,593.49 9.44 119,276.71 18.33 应付票据 0.15 0.00 / / 600.00 0.08 50.00 0.01 应付账款 11,890.33 1.33 29,382.79 3.71 25,765.83 3.40 29,778.10 4.58 预收款项 30,695.41 3.43 19,789.65 2.50 16,244.32 2.14 15,243.06 2.34 应付职工薪酬 1,762.09 0.20 1,165.33 0.15 882.88 0.12 1,249.63 0.19 应交税费 78.52 0.01 1,800.42 0.23 1,013.89 0.13 471.44 0.07 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 82 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 其他应付款 148,170.65 16.55 61,901.80 7.81 61,490.57 8.11 53,063.32 8.15 其他流动负债 2,493.62 0.28 2.9 0.00 2.9 0.00 2.9 0.00 流动负债合计 220,654.42 24.65 152,869.40 19.28 177,593.88 23.42 219,135.17 33.67 长期借款 406,030.70 45.36 384,751.59 48.53 333,647.75 43.99 235,884.90 36.25 长期应付款 4,788.97 0.53 4,553.67 0.57 5,587.42 0.74 4,913.42 0.76 专项应付款 263,753.09 29.46 250,534.70 31.60 241,544.96 31.85 190,752.81 29.31 其他非流动负债 / / 97.17 0.01 8.36 0.00 50.12 0.01 非流动负债合计 674,572.76 75.35 639,937.12 80.72 580,788.48 76.58 431,601.25 66.33 负债合计 895,227.18 100.00 792,806.52 100.00 758,382.36 100.00 650,736.41 100.00 1、流动负债 2010年末,公司的流动负债金额为152,869.40万元,占总负债的19.28 %,较2009年末减少13.92%, 主要是短期借款减少所致. 公司的流动负债主要由短期借 款、应付账款、预收款项和其他应付款构成,2010年末,上述四项负债分别占总 负债的4.90%、3.71%、2.50%和7.81%.截至2011年9月末,公司的流动负债金额 为220,654.42万元,占总负债的24.65%,较2010年末增加了67,785.02万元,增幅 44.34%,主要体现为其他应付款的增加. (1)短期借款 2010年底公司短期借款38,826.50万元,占负债总额的4.90 %,2010年底短期 借款较2009年底大幅减少了45.77%,主要是因为公司归还了部分银行借款. 2011年9月底,公司短期借款较2010年底减少了34.16%,为归还部分银行借 款所致. (2)应付账款 2010年底公司应付账款29,382.79万元,占负债总额的3.71%,较2009年底增 加了14.04%.公司应付账款主要是因为项目未完工,未支付的工程款,账龄以1 年以内和1-2年为主,应付账款账龄情况如下: 表5-21 2010 年末应付账款账龄结构表 单位:万元 账龄金额 比例(%) 1 年以内(含1年) 16,032.32 54.56% 1-2 年(含2年) 10,797.86 36.75% 2-3 年(含3年) 1,800.95 6.13% 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 83 账龄金额 比例(%) 3 年以上 751.67 2.56% 合计29,382.79 100.00% 2011 年9月底,公司应付账款 11,890.33 万元,较2010 年底大幅下降了 59.53%, 主要由于 2011 年清理了历年基本建设项目, 加快了工程结算与决算的 进程所致. (3)预收账款 公司的预收账款主要是收取的项目款.2010 年底,公司预收账款 19,789.65 万元,占负债总额的 2.50%,较2009 年底增长了 21.83%,主要由于收取的项 目款增加所致.公司预收账款以 1 年以内和 1-2 年的为主,具体账龄情况如下: 表5-22 2010 年末预收账款账龄结构表 单位:万元 账龄金额 比例(%) 1 年以内(含1年) 9,634.65 48.69% 1-2 年(含2年) 6,159.60 31.13% 2-3 年(含3年) 2,208.83 11.16% 3 年以上 1,786.57 9.02% 合计19,789.65 100.00% 表5-23 发行人 2010 年末账龄超过 1 年的大额预收账款 单位:万元 债权单位名称 所欠金额 未结转原因 江苏新海连发展有限公司 1,576.28 收取的项目款, 项目未办理结算 连云港经济技术开发区大浦河调尾 工程项目部 258.13 收取的项目款, 项目未办理结算 江苏海州经济开发区管理委员会 255.51 收取的项目款, 项目未办理结算 连云港东方临港产业投资有限公司 253.00 收取的项目款, 项目未办理结算 江苏海州湾发展集团有限公司 150.00 收取的项目款, 项目未办理结算 北京工业大学 56.77 因冬季防冻设施改造等原因, 项 目延迟进行 2010年9月底公司预收账款30,695.41万元, 较2009年底小幅增加了3.43%. (4)其他应付款 2010年底公司其他应付款61,901.80万元,占负债总额的7.81%,较2009年底 增加了0.67%.公司其他应付款主要由暂借款、垫资款和往来款等构成,其中北 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 84 京京城水务有限责任公司欠款28,037.12万元,为关联单位内部借款.公司其他应 付款以1年以内及1-2年为主,具体账龄结构如下: 表5-24 公司 2010 末其他应付款账龄结构表 单位:万元 账龄金额 比例(%) 1 年以内(含1年) 13,529.65 21.86% 1-2 年(含2年) 34,236.13 55.31% 2-3 年(含3年) 1,632.65 2.64% 3 年以上 12,503.37 20.19% 合计61,901.80 100.00% 2011 年9月底公司其他应付款 148,170.65 万元,较2010 年底大幅增加了 139.36%,主要由于 2011 年生产运营、基本建设项目尚未到付款日期,款项未 结所致. 2、非流动负债 2010年末,公司的非流动负债金额为639,937.12万元,占总负债的80.72%, 较2010年末增加10.18%, 主要是长期借款增加所致. 公司的非流动负债主要由长 期借款和专项应付款构成.2010年末,上述两项负债分别占总负债的48.53%和31.60%.截至2011年9月末,公司的非流动负债金额为674,572.76万元,占总负债 的75.35%,较2010年末增加5.41%. (1)长期借款 2010年底公司长期借款384,751.59万元,占负债总额的48.53%,2010年底长 期借款较2009年底增加15.32%, 主要是按照政府投资政策, 新开工的基本建设项 目与政府投资相匹配的企业自筹资金.2011年9月底,公司长期借款较2010年底 增加了5.53%. (2)专项应付款 2010年底公司专项应付款250,534.70万元,占负债总额的31.60%,较2009年 底小幅增长3.72%.公司专项应付款主要来源于公司承担的政府项目,由于项目 资金来源于政府拨款,而部分项目没有完成,所以将收到的政府拨款资金暂时划 入专项应付款,待项目完工转入固定资产时,财政拨款将视为政府投资计入所有 者权益.专项应付款明细如下: 表5-25 2010 年末专项应付款明细情况 单位:万元 项目年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 清河再生水厂二期及再生水利用工程 35,005.00 11,017.00 - 46,022.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 85 项目年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 河湖高碑店再生水补水工程(天坛南路—八一湖) 12,173.00 - - 12,173.00 东部污泥消纳处置中心 11,712.00 - - 11,712.00 清河污水厂再利用回用管线工程 8,500.00 - - 8,500.00 吴家村污水处理厂再生水回用工程 5,500.00 1,600.00 - 7,100.00 合计239,471.60 39,844.82 28,781.72 250,534.70 2011 年9月底公司专项应付款 263,753.09 万元,较2010 年末增加 5.28%. (四)所有者权益构成分析 表5-26 2008-2010年末及2011年9月末公司所有者权益构成情况表 单位:万元、% 2011 年9月末 2010 年末 2009 年末 2008 年末 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 实收资本 1,224,405.20 99.99 1,210,453.59 99.49 1,153,515.35 96.34 1,147,283.48 97.39 资本公积 31,448.58 2.57 31,642.77 2.60 30,968.49 2.59 21,771.78 1.85 盈余公积 4,426.51 0.36 3,195.11 0.26 3,394.01 0.28 3,394.01 0.29 未分配利润 -45,467.83 -3.71 -38,734.52 -3.18 -3,907.89 -0.33 -7,250.54 -0.62 归属于母公司所 有者权益合计 1,214,812.46 99.21 1,206,556.95 99.17 1,183,969.97 98.89 1,165,198.73 98.91 少数股东权益 9,706.43 0.79 10,124.60 0.83 13,323.74 1.11 12,817.23 1.09 所有者权益合计 1,224,518.89 100.00 1,216,681.55 100.00 1,197,293.71 100.00 1,178,015.96 100.00 2010年末所有者权益中实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数 股东权益分别占比99.49%、2.60%、0.26%、-3.18%和0.83%,归属于母公司的所 有者权益占所有者权益总额的99.17%.2011年3月末,上述各项占所有者权益的 比重分别为99.99%、2.57%、0.36%、-3.71%和0.79%,归属于母公司的所有者权 益占所有者权益总额的99.21%. 1、实收资本 2010年末,公司注册资本1,049,410.83万元,实收1,210,453.59万元,主要是 因为本公司根据北京市财政局批复文件将已在2010年以前完工投入使用的工程 进行转固及对原资产暂估值调整并补提折旧,同时调整汇兑损益,调增实收资本 2,039.83万元.2011年末9月,公司注册资本1,049,410.83万元,实收1,224,405.20 万元, 主要是公司根据北京市相关文件对完工投入使用的工程进行转固而调增了 注册资本. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 86 2、资本公积 2010年末,公司资本公积31,642.77万元,较2009年末增加674.28万元,主要 是因为:公司将已结题的《北京城市污水处理及再生水提高关键技术研究及工程 示范》项目结余556.77万元增加资本公积;本公司的二级子公司北京京城中水有 限责任公司依据股东会决议, 同意北京京城水务有限责任公司以减资方式从本公 司中撤出其全部原有投资股份,增加资本公积437.80万元;北京市市政管理委员 会拨入的方庄污水处理设施改造专项资金400.00万元调至实收资本. 3、盈余公积 2010年末,公司盈余公积3,195.11万元,较2009年末减少198.90万元,主要 是因为公司根据北京市财政局批复的函,部分项目结余资金转入留存收入所致. 2011年9月末,公司盈余公积4,426.51万元,较2010年末增加1,231.40万元. 4、未分配利润 近三年及一期,公司未分配利率均为负值,主要是因为2008及2009年公司净 利润一直为负数,2010年公司净利润由负转正,使未分配利润负值有所降低.主 要原因是:按照市政府目前对于公司的政策是支付提供公共服务所需的完全成 本,没有利润.根据2011年5月《关于研究解决市自来水集团和市排水集团运营 资金缺口等问题的会议纪要》,原则同意北京排水集团2009年及以前年度亏损, 暂由企业挂账处理,由市财政局研究解决意见.自2010年起建立补贴机制,对由 于价格不到位形成的政策性亏损予以补贴. (五)公司盈利能力分析 表5-27 发行人2008-2010年及2011年前三季度盈利情况 单位:万元 项目2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年 营业收入 100,731.08 139,126.37 103,276.69 85,295.16 营业成本 89,654.65 114,871.75 101,845.92 93,455.27 投资收益 7,906.17 8,274.15 7,925.96 8,597.56 营业利润 -6,980.17 5,167.43 -15,242.45 -22,321.31 营业外收入 2,483.71 3,524.06 19,922.03 19,710.54 利润总额 -4,551.66 8,489.85 4,495.73 -2,703.73 净利润 -4,857.59 7,257.39 3,718.45 -3,131.83 1、营业收入 近年来,北京城市发展速度较快,人口增加,使得排水市场需求增长较快. 近三年及一期,公司实现营业收入分别为85,295.16万元、103,276.69万元、 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 87 139,126.37万元和100,731.08万元,呈现稳步增长的趋势.2010年营业收入较前一 年度增长34.71%, 主要是公司2010年前将雨水管网设施养护维修管理板块的收入 计入财政补贴,2011年公司与北京市政府签订了《委托运营服务协议》,使雨水 管网设施养护维修管理收入计入主营业务收入所致. 2、利润及投资收益 污水处理的公益性特征决定了公司盈利能力偏弱.近三年及一期,公司分别 实现营业利润-22,321.31万元、 -15,242.45万元、 5,167.43万元和-6,980.17万元. 2008 年及2009年,北京市政府通过拨付财政补贴的方式保证公司的盈亏平衡,补贴款 计入财政补贴科目使公司营业利润为负. 公司与市政府签订 《委托运营服务协议》 后,北京市政府将按照购买公共服务的运作方式按时拨付给排水集团运营服务 费,使公司财务记账方式发生变化,将财政补贴由2010年开始计入营业收入,使 得当年公司营业利润为正.2011年1-9月营业利润为负的主要原因是公司尚未收 到运营服务费. 公司的投资收益主要来源于长期股权投资收益, 2010年公司长期股权投资单 位包括北京京城水务有限责任公司、 北京卢南污水运营有限责任公司和北京金淼 水务有限责任公司.2010年,公司从京城水务获得了8,449.91万元的利润分红, 对公司的利润来源形成重要的补充. 表5-28 发行人2010年投资收益构成 单位:万元 类别 本年发生额 长期股权投资收益 8,274.15 北京京城水务有限责任公司 8,449.91 北京卢南污水运营有限责任公司 35.85 北京金淼水务有限责任公司 0.11 权益法核算确认的投资收益合计 8,485.87 股权转让收益 -27.08 合计 8,274.15 3、期间费用 表5-29 发行人2008-2010年及2011年前三季度期间费用情况 单位:万元 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年项目金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 销售费用 4,448.87 17.33% 6,129.72 25.01% 5,249.83 24.22% 4,408.84 22.25% 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 88 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年项目金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 管理费用 14,126.73 55.01% 16,502.10 67.33% 14,599.14 67.36% 13,977.87 70.56% 财务费用 7,102.38 27.66% 1,879.20 7.67% 1,825.32 8.42% 1,424.14 7.19% 费用总额 25,677.98 100.00% 24,511.02 100.00% 21,674.29 100.00% 19,810.85 100.00% 近三年及一期,公司三项费用呈上升趋势.2010年,公司费用总额24,511.02 万元, 较2009年增长了13.09%, 其中销售费用上涨16.76%, 管理费用上涨13.03%, 财务费用上涨2.95%.管理费用和销售费用的上升主要是由于公司污水处理量扩 大所致.2011年1-9月,公司财务费用大幅增长,达到7,102.38万元,主要是因为 公司长期借款规模增加和近年来贷款基准利率多次上调, 财务费用在费用总额中 的占比相应提高. 4、营业外收入 2008-2010年,公司营业外收入分别为19,710.54万元、19,922.03万元和 3,524.06万元.公司营业外收入主要由政府补助利得构成,政府补贴情况如下: 近年来,因污水处理量增加、污水处理标准提高、生产要素价格上涨等因素导致 污水处理成本逐年提高,而现行的污水处理费收费标准低于实际运营成本,征收 污水处理费总额不足使得成企业出现运营资金缺口.因此,市财政从2007年起每 年给予排水集团2.1亿财政补贴,补贴不到位的暂由企业挂账处理. 2010年,公司营业外收入较2008年、2009年大幅下降,主要是因为:根据北 京市政府安排,自2010年起污水处理业务建立补贴机制,确认对由于价格不到位 形成的政策性亏损予以补贴.同时,将政府补贴资金以政府购买服务的方式作为 企业收入.政府与企业签订服务协议,以确保企业安全正常运行所需的完全成本 费用得到补偿.因此,从2010年起,公司将原本计入财政补贴的污水管网设施养 护维修管理收入计入主营业务收入.2010年政府补助具体构成如下: 表5-30 发行人2010年政府补贴明细情况 单位:万元 金额 项目本年数 上年数 相关批准文件 批准机关 再生水运营补贴 3,000.00 3,000.00 京财农预指[2010]第0035 号 财政局 城市水处理专项补贴 127.53 - 苏政发(2008)第78 号 连云港市物价局 加水机补贴 40.51 - 京水务排[2010]84 号 水务局 水利局节水改造奖励 20.00 - 连水政(2010)1 号 连云港市水利局 地理信息费 7.19 - 北京市市政管理委员会 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 89 金额 项目本年数 上年数 相关批准文件 批准机关 车辆以旧换新补贴 6.00 - 财建(2009)995 号 连云港市财政局行政审批中心 污水管网设施养护维修管理 - 16,471.26 京水务排[2009]87 号 北京市水务局 环境保护基础设施建设补助 - 195.00 苏财建[2008]224 号 江苏省财政厅、江苏省建设厅 2009 年防汛应急抢险补助费 - 85.00 京政汛办[2009]29 号 北京市人民政府防汛抗旱指挥部 合计3,201.23 19,751.26 5、盈利比率分析 表5-31 发行人2008-2010年及2011年前三季度盈利能力指标 项目2011 年3季度 2010 年2009 年2008 年 营业毛利率 11.00% 17.43% 1.39% -9.57% 营业利润率 -6.93% 3.71% -14.76% -26.17% 净资产收益率 0.11% 0.52% 0.28% -0.27% 总资产收益率 -0.23% 0.36% 0.19% -0.17% 2008-2010年, 公司营业毛利率分别为-9.57%、 1.39%和17.43%, 呈上升趋势. 由于北京市财政对公司污水处理部分环节(再生水和污泥处置业务)按照核定单 价和每年预估业务量与公司结算,导致再生水和污泥处置板块毛利率变得较大. 2009年,公司毛利率1.39%,较2008年提高10.96个百分点,主要是2009年污泥板 块收入大幅增长所致.2010年,公司营业毛利率增长至17.43%,较2009年大幅提 高了16.04%, 主要原因是公司将原本计入财政补贴的雨水管网设施养护维修管理 收入从2010年起开始计入主营业务收入. 2011年, 公司营业毛利率11.00%, 较2010 年有所下降,原因是截至2011年9月末,公司尚未收到当年的运营服务费. 2008-2010年,公司营业利润率、净资产收益率和总资产收益率均呈逐年增 长的趋势,与营业毛利率变化趋势基本相同.从上述指标来看,公司盈利能力偏 弱, 主要是公司所处污水处理行业的公益性和近年来北京市污水处理价格调整滞 后所致,公司面临一定盈利能力下滑的风险.为了解决公司资金短缺问题,北京 市政府与公司签订了《委托运营服务协议》 ,协议规定,对于排水集团污水处理 生产,北京市政府将按照购买公共服务的运作方式,由市财政局、市水务局核定 服务单价,按照实际处理量拨付,对成本监审结论中未涵盖的服务成本由政府另 行核定后支付.未来,公司的业务运营利润将会得到较大程度的保障. (六)公司偿债能力分析 表5-32 发行人2008-2010年及2011年前三季度偿债能力指标 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 90 项目2011 年3季度 2010 年2009 年2008 年 流动比率 1.58 1.81 1.30 0.90 速动比率 1.49 1.73 1.23 0.84 资产负债率 42.23% 39.45% 38.78% 35.58% EBITDA(万元) / 64,943.10 47,919.90 34,847.08 EBITDA 利息保障倍数(倍) / 2.40 1.86 1.55 2008-2010 年公司流动比率分别为 0.90、 1.30 和1.81, 速动比率分别为 0.84、 1.23 和1.73,短期偿债指标逐年好转,主要是流动负债大量减少所致.公司 2008-2010 年资产负债率维持在较低水平,分别为 35.58%、38.78%和39.45%, 呈缓慢上升趋势. 公司 EBITDA、 EBITDA 利息保障倍数与公司盈利水平密切相关. 2008-2010 年,公司利润持续增长,EBITDA 分别为 34,847.08 万元、47,919.90 万元和 64,943.10 万元,EBITDA 利息保障倍数为 1.55、1.86 和2.40,EBITDA 对利息 的覆盖能力有所提高. (七)公司营运效率分析 表5-33 发行人 2008-2010 年及 2011 年前三季度营运效率指标 单位:万元 项目2011 年3季度 2010 年2009 年2008 年 应收账款周转次数(次/年) 1.97 1.79 2.48 / 存货周转次数(次/年) 7.47 8.78 7.71 / 总资产周转次数(次/年) 0.07 0.07 0.05 / 注:2011年三季度指标已经过年化处理 2009年-2011年9月末,公司应收账款周转次数有小幅波动,2010年较2009年 有所下滑,主要是因为应收北京市水务局的款项快速增加. 2009年-2011年9月末,公司存货周转次数、总资产周转次数基本保持稳定, 无大的变化.从上述指标来看,公司的存货周转次数维持在较高水平,主要是公 司存货规模较小,符合公司所处行业特点.总资产周转次数方面,公司的总资产 周转次数较低,这主要是由于公司主要业务是污水处理、排水管网养护等,资产 规模较大,但利润率相对较低,目前公司总资产周转率符合该行业的一般特点. (八)公司现金流量分析 表5-34 2008 年-2011 年前 3 季度公司现金流一览表 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 91 单位:万元 项目 2011 年1-9 月2010 年2009 年2008 年 经营活动现金流入 183,863.24 189,683.37 91,950.94 118,950.31 经营活动现金流出 102,855.86 169,317.50 100,563.53 103,464.01 经营活动产生的现金流量净额 81,007.38 20,365.87 -8,612.59 15,486.30 投资活动现金流入 33,202.34 7,593.14 7,507.99 9,983.54 投资活动现金流出 55,385.93 106,907.53 142,347.66 114,267.05 投资活动产生的现金流量净额 -22,183.59 -99,314.38 -134,839.67 -104,283.51 筹资活动现金流入 56,421.36 211,607.09 258,003.97 194,988.63 筹资活动现金流出 66,319.99 135,585.75 129,830.17 124,977.72 筹资活动产生的现金流量净额 -9,898.63 76,021.34 128,173.80 70,010.90 2008-2010 年及 2011 年1-9 月发行人经营活动现金净流量分别为 15,486.30 万元、-8,612.59 万元、20,365.87 万元和 81,007.38 万元,经营活动产生的净流量 波动性较大, 主要是因为政府与公司在资金结算时间和规模上存在较大的不确定 性.2009 年公司经营活动产生的现金流量净额为负值,主要是因为当年为政府 提供公共服务的资金未到位;2011 年1-9 月,公司经营净现金流较 2010 年末大 幅增长, 主要是因为公司与市水务局签订了 《委托运营服务协议》 , 根据该协议, 2011 年6月北京市政府支付了 2010 年集团提供公共服务的费用所致. 2008-2010 年及 2011 年1-9 月发行人投资活动现金净流量分别为-104,283.51 万元、-134,839.67 万元、-99,314.38 万元和-22,183.59 万元,投资活动净流量有 所波动,但基本都保持净流出的态势. 2008-2010 年及 2011 年1-9 月,发行人筹资活动现金净流量分别为 8,097.00 万元、-4,893.50 万元、17,733.05 万元和-912.28 万元,筹资活动现金净流量波动 明显,主要由于公司经营活动现金流不足以支撑公司投资活动,公司投资性活动 资金需求还需依靠外部融资,近三年投资性活动有所波动,而筹资性活动配合投 资性活动也有所波动. 六、有息债务情况 截至 2011 年9月30 日,公司有息债务期限主要集中在长期借款,借款余 额316,362.59 万元,其中长期借款 219,021.80 万元,占比为 69.23%;按借款担 保方式来划分,公司信用借款占比较高,占借款总额的 96.05%. (一)债务期限结构 表5-35 公司 2011 年9月末借款期限结构 单位:万元 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 92 项目 金额 占比 短期借款 41,550.00 13.13% 一年内到期长期负债 55,790.79 17.64% 长期借款 219,021.80 69.23% 合计 316,362.59 100.00% (二)债务担保结构 表5-36 公司 2011 年9月末借款类别 单位:万元 项目 短期借款 一年内到期 长期负债 长期借款 合计 占比 信用贷款 41,550 55,790.79 206,521.8 30,3862.59 96.05% 抵押贷款 12,500.00 12,500.00 3.95% 保证贷款 质押贷款 合计 41,550 55,790.79 219,021.8 316,362.59 100.00% (三)主要债务明细 截至 2011 年9月30 日,发行人合并口径 5,000 万元以上的大额借款情况 如下: 表5-37 公司 2011 年9月末主要借款明细 单位:万元 贷款主体 贷款银行 金额 利率 借款 期限 借款 方式 起息日 到期日 北京排水集团 北京银行 12,872 基准下浮 10% 1 年 信用 2011-1-11 2012-1-11 北京排水集团 华夏银行 12,852 基准下浮 10% 5 年 信用 2010-2-1 2015-2-1 北京排水集团 华夏银行 12,859 基准下浮 10% 5 年 信用 2010-3-9 2015-3-9 北京排水集团 华夏银行 10,179 基准下浮 10% 5 年 信用 2010-8-31 2015-8-31 北京排水集团 光大银行 15,204 基准下浮 10% 3 年 信用 2010-6-25 2013-6-25 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 93 贷款主体 贷款银行 金额 利率 借款 期限 借款 方式 起息日 到期日 北京排水集团 民生银行 26,478 基准下浮 10% 3 年 信用 2010-4-30 2013-4-30 北京排水集团 民生银行 5,883 基准下浮 10% 3 年 信用 2010-3-26 2013-3-26 合计 96,327 截至本募集说明书签署之日,公司主要债务未发生重大变化. 七、公司或有事项情况 (一)公司对内担保 截至 2011 年9月30 日,发行人为集团内北京京城中水有限责任公司提供 担保 14,500 万元,无逾期. 表5-38 2011 年9月末对内担保情况 单位:万元 被担保单位 担保金额 担保方式 签订日期 终止日期 担保对象状况 北京京城中水有限责任公司 10,000.00 抵押担保 2006/11/29 2016/11/28 正常经营 北京京城中水有限责任公司 3,000.00 抵押担保 2008/9/19 2015/9/18 正常经营 北京京城中水有限责任公司 1,500.00 抵押担保 2011/7/28 2012/7/27 正常经营 合计 14,500.00 截至本募集说明书签署之日,公司对内担保无重大变化. (二)对外担保情况 截至 2011 年9月30 日,发行人对外担保 1,400 万元,无逾期. 表5-39 2011 年9月末对外担保情况 单位:万元 被担保单位 担保金额 担保方式 签订日期 终止日期 担保对象状况 连云港市城市建设投资有限 公司 1,400.00 连带责任 保证 2010/12/6 2011/12/5 正常经营 合计 1,400.00 截至本募集说明书签署之日,公司对外担保无重大变化. (三)重大诉讼或仲裁事项 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 94 截至 2011 年9月30 日,公司无未决的重大诉讼或仲裁事项. 截至本募集说明书签署之日,公司或有事项情况无重大变化. 八、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况 截至 2011 年9月30 日,公司所有权受到限制的资产主要为长期借款抵押 所致,具体明细见下表: 表5-40 发行人 2011 年9月末主要资产抵押、质押及担保情况明细 单位:万元 抵押资产 类别 银行 账面价值 到期日/期限 性质 排水集团监控指挥中心 抵押 交通银行 24,680.03 2017-8-20 / 10 年 长期借款抵押物 截至本募集说明书签署之日,公司所有权受限制的资产无重大变化. 九、公司关联方及关联交易情况 (一)关联方关系 1、本公司的子公司情况 关于发行人子公司情况请详见本募集说明书第四章、四、 (一) . 2、本公司联营企业的基本情况 关于发行人子公司情况请详见本募集说明书第四章、四、 (二) . (二)关联交易原则及定价政策 公司关联方借款定价依据双方合同. 公司与关联企业之间的业务往来按一般市场经营规则进行,与其他业务往 来企业同等对待.本公司与关联企业之间不可避免的关联交易,遵照公平、公 正的市场原则进行. 本公司同关联方之间代购代销及提供其他劳务服务的价格, 有国家定价的,适用国家定价,没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场 价格的,参照实际成本加合理费用原则由双方定价,对于某些无法按照"成本加 费用"的原则确定价格的特殊服务,由双方协商定价. (三)2010 年度关联交易情况 表5-41 发行人 2010 年采购货物、提供服务的关联交易情况 单位:万元 交易类型 对方单位 关联方关 系性质 交易金额 未结算金额 未结算的条 件 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 95 交易类型 对方单位 关联方关 系性质 交易金额 未结算金额 未结算的条 件 关联方借款: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 35,550.00 35,550.00 未到付款期 北京金淼水务有限责任公司 参股公司 747.10 747.10 未到付款期 合计36,297.10 36,297.10 关联方股利: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 6,713.72 合计6,713.72 关联方提供服务: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 4,632.29 1,879.00 尚未结算 北京卢南污水运营有限责任公司 参股公司 2,085.48 合计6,717.77 1,879.00 关联方销售: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 227.04 合计227.04 (四)2010 年底关联方应收应付款项 表5-42 发行人 2010 年采购货物、提供服务的关联交易情况 单位:万元 项目 关联方名称 关联方关系性质 2010 年末数 应收账款: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 合计其他应收款: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 6,114.03 北京卢南污水运营有限责任公司 参股公司 17.95 合计6,131.97 应付账款: 北京卢南污水运营有限责任公司 参股企业 合计其他应付款: 北京京城水务有限责任公司 参股公司 34,040.75 合计34,040.75 十、金融衍生品和结构性理财产品交易情况 截至本募集说明书签署之日,公司未有金融衍生产品投资行为. 截至本募集说明书签署之日,公司无自身发行和投资他人发行的任何结构 性理财产品行为. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 96 十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 截至本募集说明书签署之日,公司无海外投资公司. 截至本募集说明书签署之日,公司未有海外金融资产、资产重组收购等境 外投资情况. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 97 第六章 公司的资信状况 一、发行人及本期短期融资券的信用评级 (一)评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称"中诚信国际" ) . (二)基本观点 中诚信国际评定北京城市排水集团有限责任公司主体信用等级为 AA+,评 级展望为稳定,本期短期融资券债项评级为 A-1.该级别反映了本期票据安全 性很强,受不利经济环境的影响较小,信用风险很低. 基于对公司外部环境和内部运营实力的综合评估,中诚信国际肯定了污水 处理行业较好的发展机遇、公司在北京城区污水处理行业的垄断地位及公司的 规模优势和产业链完备等因素对公司发展的积极作用;同时中诚信国际也关注 到污水处理设施投资较大、水价调整滞后等对公司未来发展的影响. (三)优势 1、污水处理行业拥有良好的发展机遇. 近几年,国家对于污水处理的基础设施投资加大、污水处理行业规模扩张 速度较快.同时,随着我国城市化水平不断提高、人口持续增长,水价形成机 制和相关立法的逐步完善以及水业市场化改革的逐步深入,我国污水处理行业 面临良好发展机遇. 2、在北京城区污水处理业务具有垄断地位. 污水处理运营商在业务区域内具有唯一性,公司在北京市区污水处理行业 的主导地位稳固.2010 年公司污水处理量约 8.5 亿立方米,占中心城区 95%以上;再生水生产量 5.2 亿立方米、消减污水化学耗氧量(COD)27 万吨,占全 市总量的 80%以上. 3、公司污水处理主业拥有规模优势,产业链完备. 作为国内大型的污水处理运营商之一,公司目前的污水处理能力为 288 万 立方米/日(北京城区 252 万立方米/日) ,污水处理能力较强,未来随着在建投 资项目陆续完工投产,公司的产能将进一步增加.同时,公司拥有从污水处理、 再生水生产到污泥处置等相对完整的产业链条,竞争力较强. 4、政府支持力度大. 为了解决公司资金短缺问题,北京市政府与公司签订了《2011 年北京中心 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 98 城区排水和再生水设施委托运营服务协议》 ,协议规定,对于排水集团污水处理 生产,北京市政府将按照购买公共服务的运作方式,由市财政局、市水务局核 定服务单价,按照实际处理量拨付,对成本监审结论中未涵盖的服务成本由政 府另行核定后支付.未来,公司的业务运营利润将会得到较大程度的保障. (四)关注 1、市场化运作程度低,公司盈利能力偏弱. 污水处理的公益性特征决定了公司盈利能力偏弱,北京市政府的基本原则 是保证公司的盈亏平衡.近年北京市污水处理价格调整滞后使得公司毛利率明 显低于水务行业上市公司. 2、未来资本支出较大,资金平衡主要依赖财政资金和银行借款支持. "十二五"期间公司计划在污水管网建设、污水处理厂提标改造及再生水 厂建设等方面投入建设资金 145 亿元,在公司自身运营创收不能满足项目建设 资金需求的情况下,将主要依赖财政资金和银行借款来支持. (五)跟踪评级安排 根据国际惯例和主管部门要求,中诚信国际将在本期短期融资券存续期内 对本期票据每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级.中诚信国际将在票据的 存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测,并密切关注发行人发行主体公布的 季度报告、年度报告及相关信息.如发行主体发生可能影响信用等级的重大事 件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际将对重大事件进行 实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调 整,并在中诚信国际网站对外公布. 信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址: 中国货币网:http://www.chinamoney.com.cn 上海清算所网站:http://www.shclearing.com 二、发行人银行授信情况 发行人在各商业银行的信用等级良好,无不良贷款记录.截至2011年9月末, 发行人及其子公司银行授信总额为56.99亿元,未使用授信余额为28.08亿元. 表6-1 2011年9月底公司各银行授信明细表 单位:万元 银行 授信额度 已使用额度 剩余额度 工商银行 104,886.00 47,258.00 57,628.00 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 99 银行 授信额度 已使用额度 剩余额度 北京银行 200,000.00 101,974.00 98,026.00 华夏银行 150,000.00 81,039.44 68,960.56 光大银行 50,000.00 12,923.40 37,076.60 民生银行 50,000.00 32,361.00 17,639.00 交通银行 15,000.00 13,500.00 1,500.00 合计569,886.00 289,055.84 280,830.16 三、债务违约记录 近三年,公司均能按时(或提前)、足额的支付银行贷款等各项债务本息, 无不良信用记录. 四、公司债务融资工具偿还情况 截至本募集说明书出具之日,公司及其子公司未曾发行过债务融资工具. 除本期短期融资券以外,公司拟于 2012 年申请注册 28 亿元中期票据. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 100 第七章 担保 本期短期融资券无担保. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 101 第八章 公司承诺和信息披露承诺 发行人将严格按照根据中国人民银行 《银行间债券市场非金融企业债务融资 工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披 露规则》等文件的相关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告 及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作. 一、信息披露机制 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律规定, 并结合实际情况,本公司就对外新闻宣传、重大信息披露进行规范.本公司对外 新闻宣传工作实行统一领导、集中管理.本公司群工部(企业文化部、党委宣传 部)是对外新闻宣传工作的主管部门,负责新闻宣传和重大信息披露等事项的统 一管理. 二、信息披露安排 本公司将严格按照根据中国人民银行 《银行间债券市场非金融企业债务融资 工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披 露规则》等文件的相关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告 及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作. (一)短期融资券发行前的信息披露 本公司在首期短期融资券发行日5个工作日前, 以后各期短期融资券发行日3 个工作日前,通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件: 1、当期短期融资券发行公告; 2、当期短期融资券募集说明书; 3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明; 4、法律意见书; 5、经注册会计师审计的本公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现 金流量表及审计意见全文,最近一期会计报表. 6、中国银行间市场交易商协会要求披露的其它文件. (二)短期融资券存续期内重大事项的信息披露 本公司在各期短期融资券存续期间, 向市场公开披露可能影响短期融资券投 资者实现其债权的重大事项,包括: 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 102 1、企业经营方针和经营范围发生重大变化; 2、企业生产经营外部条件发生重大变化; 3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合 同; 4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废; 5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况; 6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失; 7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定; 8、企业涉及需要澄清的市场传闻; 9、企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项; 10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件 接受有关部门调查; 11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项. (三)短期融资券存续期内定期信息披露 本公司在各期短期融资券存续期内,向市场定期公开披露以下信息: 1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告; 2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量 表; 3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负 债表、利润表及现金流量表. 4、第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间. (四)兑付信息披露 本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网、上海清 算所网站公布本息兑付事项. 如有关信息披露管理制度发生变化, 本公司将依据其变化对于信息披露作出 调整. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 103 第九章 公司违约责任和投资者保护机制 一、违约责任 1、本公司应履行对本期短期融资券投资人按时还本付息的义务,不得提前 或推迟偿还本金和支付利息.如果本公司未能按期向上海清算所指定的资金账 户足额划付资金,本公司将在本期短期融资券兑付日,通过中国货币网和上海 清算所网站及时向投资人公告本公司的违约事实. 公司延期支付本金和利息的, 除进行本金利息支付外,还需按照延期支付金额以日利率万分之二点一 (0.21‰)计算向债权人支付违约金.本公司到期未能偿还本期短期融资券本 息,投资者可依法提起诉讼. 2、投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分 之二点一(0.21‰)计算向本公司支付违约金.本公司有权根据情况要求投资 人履行协议或不履行协议. 二、投资者保护机制 (一)应急事件 应急事件是指发行人突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑 付,并可能影响到金融市场稳定的事件.在本期短期融资券存续期内单独或同 时发生下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案: 1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况.债务种类包括但不限于短期 融资券、企业债券等公开发行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债 务; 2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经 济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付; 3、发行人发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏 损) ,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付; 4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定; 5、 发行人受到重大行政处分、 罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件, 且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额 兑付; 6、其他可能引起投资者重大损失的事件. 应急事件发生后,发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保 护应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 104 (二)投资者保护应急预案的启动 投资者可以在发生上述违约事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者 保护应急预案;或由本公司和主承销商在发生违约事件后主动启动应急预案; 也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案. 本公司和主承销启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权. 1、公开披露有关事项; 2、召开持有人会议,商议债权保护有关事宜. (三)信息披露 在出现违约事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒 体等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件.违约事件发生时的信息披露 工作包括: 1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明; 2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作; 3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评 级信息; 4、 适时与主承销商联系发布关于违约事件的处置方案, 包括信用增级措施、 提前偿还计划以及持有人会议决议等; 5、适时与主承销商联系发布关于违约事件的其他有关声明. (四)持有人会议 持有人大会是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会 议. 1、持有人会议的召开条件 主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人.在债务融资工具 存续期间,出现以下情形之一的,召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责 的要求召集持有人会议,并拟定会议议案. (1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息; (2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务; (3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权 益产生重大不利影响的; (4)发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管; (5) 单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议 召开; (6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形; (7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形. 出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人.持有人会议的召集不以发 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 105 行人履行告知义务为前提. 2、持有人会议的召集 召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中 国货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告.召开持有人会议的公 告内容包括但不限于下列事项: (1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式; (2)会议时间和地点; (3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形 式; (4) 会议拟审议议题: 议题属于持有人会议权限范围、 有明确的决议事项, 并且符合法律、法规和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议 规程》 (NAFMII规程0002)的相关规定. (5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和 其他相关事宜; (6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日; (7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人 在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决 权. (8)委托事项. 召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有 人会议审议. 3、持有人会议参会机构 债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券 市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并于会议召开 日提供相应债券账务资料以证明参会资格.召集人应当对债务融资工具持有人 的参会资格进行确认,并登记其名称以及持有份额. 除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务 融资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人 会议. 授权委托书需载明委托事项的授权权限.授权权限包括但不限于代理出席 权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权. 发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当 按照召集人的要求列席持有人会议.交易商协会派员列席持有人会议. 持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任. 出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 106 事项出具法律意见书.法律意见书应当与持有人会议决议一同披露. 信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及 时发表公开评级意见. 4、持有人会议的表决和决议 债务融资工具持有人及其代理人行使表决权,所持每一债务融资工具最低 面额为一表决权.发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具 清偿义务承继方等重要关联方没有表决权. 除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有 的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生 效. 持有人会议的议事程序和表决形式,除本募集说明书有规定外,由召集人 规定. 持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决.单独或合计持有 该债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案, 并提交会议审议.持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议. 持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束. 持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持 有份额进行核对.表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票. 除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融 资工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效. 持有人会议应有书面会议记录. 召集人应当保证持有人会议记录内容真实、 准确和完整.持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名. 召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所 网站、中国货币网和交易商协会网站披露.会议决议公告包括但不限于以下内 容: (1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况; (2)会议有效性; (3)各项议案的议题和表决结果. 召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融 资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通.发行人 应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议. 召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协 会网站披露.召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材 料送交易商协会备案.备案材料包括但不限于以下内容: (1)持有人会议公告; 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 107 (2)持有人会议议案; (3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册; (4)持有人会议记录; (5)表决文件; (6)持有人会议决议公告; (7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复) ; (8)法律意见书. 持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、 法律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具 到期后五年. 5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议, 应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决. 三、不可抗力 (一)定义 不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免 并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况. (二)范围 不可抗力包括但不限于以下情况: 1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等. 2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工 作. 3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等. (三)不可抗力事件的应对措施 1、不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相 关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益. 2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短 期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履 行. 四、弃权 任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违 约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使 无法对今后违约方的违约行为行使权利.任何一方当事人未行使任何权利,也 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 108 不会构成对对方当事人的弃权. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 109 第十章 税项 本期短期融资券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规.本章的分 析是依据我国现行的税务法律、 法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出 的.如果相关的法律、法规发生变更,本章中所提及的税务事项将按变更后的规 定执行. 下列这些说明仅供参考, 所列税项不构成对投资者的税务建议和投资者的纳 税建议,也不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后果.投资者如果准备购 买本期短期融资券, 并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投 资者,投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问,本公司不承担由此产生的任 何责任.同时,本公司所缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销. 一、营业税 根据2009年1月1日起实施的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细 则,有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税. 二、所得税 根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法 律、法规,一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税.企业应将 当期应收取的债券利息计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税. 三、印花税 根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细 则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应 缴纳印花税. 对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易, 我国目前还没有具体的规 定,本公司无法预测国家是否或将于何时决定对有关短期融资券交易征收印花 税,也无法预测将会适用何种水平的税率. 截止本募集说明书出具之日,投资者买卖、赠与或继承短期融资券而书立转 让书据时,不需要缴纳印花税. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 110 第十一章 备查文件 一、备查文件 1、中国银行间市场交易商协会《关于北京城市排水集团有限责任公司发行短期 融资券接受注册通知书》(中市协注[2012]CP83号) 2、本公司控股股东及董事会同意本期短期融资券发行的有关决议 3、本期短期融资券的发行公告 4、北京城市排水集团有限责任公司章程 5、本公司2008年、2009年、2010年经审计的年度报告及2011年第三季度未经审 计的财务报表 6、本期短期融资券的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排 7、本期短期融资券的法律意见书 二、查询地址 发行人:北京城市排水集团有限责任公司 联系地址:北京市西城区车公庄大街北里乙 37 号301 室 法定代表人:林雪梅 联系人:郑晴电话:010-88386666 传真:010-63377688 邮政编码:100044 主承销商:北京银行股份有限公司 联系地址:北京市西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦 法定代表人:闫冰竹 联系人:康墨卿、瓮宇 电话:010-66223362、66225591 传真:010-66225594 邮政编码:100033 投资者可通过中国货币网(http://www.chinamoney.com.cn)或上海清算所 网站(http://www.shclearing.com)下载本募集说明书,或在本期短期融资券发 行期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查 文件. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 111 第十二章 发行的有关机构 发行人名称:北京城市排水集团有限责任公司 联系地址:北京市西城区车公庄大街北里乙 37 号301 室 法人代表:林雪梅 联系人:郑晴电话:010-88386666 传真:010-63377688 邮政编码:100044 主承销商/簿记管理人 名称:北京银行 联系地址:北京市西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦 法人代表:闫冰竹 联系人:王小芳、瓮宇 电话:010-66225592、66225591 传真:010-66225594 邮政编码:100033 承销团成员(排名不分先后) 名称:东海证券有限责任公司 联系地址:上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 11 楼 法人代表:朱科敏 联系人:刘婷婷 电话:021-50586660-8564 传真:021-58201342 邮政编码:200122 名称:平安证券有限责任公司 联系地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层 法人代表:杨宇翔 联系人:钱凯 电话:0755-22621726 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 112 传真:0755-82401562 邮政编码:518048 名称:中国民生银行股份有限公司 联系地址:北京西城区复兴门内大街 2 号 法人代表:董文标 联系人:陈曦、林胜蓝 电话:010-58560666-8653 传真:010-58560742 邮政编码:100031 信用评级机构 名称:中诚信国际信用评级有限责任公司 联系地址:北京招商国际金融中心 D 座7层法人代表:关敬如 联系人:王立 电话:010-66428877 传真:010-66426100 邮政编码:100031 公司法律顾问 名称:北京市君泽君律师事务所 联系地址:北京市西城区金融大街 9 号金融街中心南楼六层 负责人:陶修明 经办律师:刘志弘 电话:010-66523481 传真:010-66523399 邮政编码:100033 审计机构 名称:国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙) 联系地址:北京市东城区崇文门外大街 9 号北京新世界正仁大厦 608 室 执行事务合伙人:杨剑涛 联系人:吕艳 电话:010-67091601 传真:010-67091596 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 113 邮政编码:100062 托管机构 名称:银行间市场清算所股份有限公司 联系地址:上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层 法人代表:许臻 联系人:发行岗 电话:021-63326662 传真:021-63326661 邮政编码:200010 发行人确认与本次发行其他有关中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办 人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系. 北京城市排水集团有限责任公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书 114 附录一 主要财务指标计算公式 指标名称计算公式偿债能力指标 流动比率 流动资产合计/流动负债合计*100% 速动比率 (流动资产合计-存货)/流动负债合计*100% 资产负债比率 负债总额/资产总计*100% EBITDA 利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无 形资产摊销+长期待摊费用摊销 EBITDA 利息保障倍数 EBITDA/(列入财务费用的利息支出+资本化利息) 盈利能力指标 营业毛利率 (营业收入-营业成本)/营业收入*100% 营业利润率 营业利润/营业收入*100% 现金收入比率 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入*100% 净资产收益率 归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益 *100% 总资产收益率 经营效率指标 应收账款周转次数 营业收入/平均应收账款 存货周转次数 营业成本/平均存货 总资产周转次数 营业收入/平均资产总额 (本页无正文,为《北京城市排水集团有限责任公司2012年庾笫 =期 短期融资 券券集说明书》之盖幸页. ) ∩ · . . . . ,1二刂 苫冫