声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括募集 说明书全文的各部分内容.募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站.投资者在做出认 购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据.
重大事项提示
一, 受国民经济总体运行状况, 国家宏观经济, 金融政策以及国际环境变化的影响, 市场利率存在波动的可能性.由于本期债券期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周 期,市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性.
二,由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行, 发行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申请, 但发行人无 法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得深圳证券交易所的同意, 亦无法保证本期 债券会在债券二级市场有活跃的交易. 如果深圳证券交易所不同意本期债券上市交易的 申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,投资者将可能面临流动性风 险.
三,经中诚信证券评估有限公司评级,发行人的主体信用等级为 AA-,本期债券信 用等级为 AA.虽然发行人目前的经营情况,财务状况和资产质量良好,但是由于本期 公司债券的期限较长,在债券存续期内,公司所处的宏观环境,国家相关产业政策等外 部环境以及公司自身的生产经营存在着一定的不确定性, 可能导致公司不能从预期的还 款来源中获得足够资金按期支付本息,从而对债券持有人的利益造成一定的影响.
四,根据发行人公布的未经审计的半年度财务报告,发行人 2009 年 1-6 月营业收 入同比下降 6.01%,营业利润同比下降 35.92%,净利润同比下降 30.67%,虽然发行人 已经采取相应措施,但国际金融危机对公司业务的影响尚未消除.
五,森工产业的运行状况与房地产行业及社会终端消费能力密切相关,而房地产行 业受到国民经济的发展速度和国家宏观经济政策变化等多方面因素的影响;此外,国家 相关森工产业政策以及税收政策的调整, 也可能使森工产业的市场环境发生一定程度的 变化,以上因素都可能对公司的盈利能力和偿债能力产生不利影响.
六,发行人债券评级为 AA;债券上市前,截至 2009 年 9 月 30 日,母公司的资产
负债率为 67.25%, 合并报表的资产负债率为 71.17%, 母公司的资产负债率不高于 70%; 债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1.88 亿元(合并报表 中归属于母公司所有者的净利润) ,预计是本期债券一年利息的 4.21 倍(假定以 5.80% 测算) .发行及挂牌上市安排见发行公告.
目
录
第一节
发行概况.................................................................................................................... 1
一,本次发行的基本情况 ............................................................................................... 1 二,本次发行的有关机构 ............................................................................................... 4 三,发行人与本次发行的有关机构,人员的利害关系 ............................................... 8 第二节 发行人的资信情况.................................................................................................... 9
一,本期债券的信用评级情况 ....................................................................................... 9 二,信用评级报告的主要事项 ....................................................................................... 9 三,发行人的资信情况 ................................................................................................. 10 第三节 担保.......................................................................................................................... 13

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