香港合交所有限公司对本公告之内容概负责,对其准确性或完整性亦发表任何声 明,并明确表示,概就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之 任何损失承担任何责任.
深圳高速公股份有限公司 SHENZHEN EXPRESSWAY COMPANY LIMITED
(於中华人民共和国注册成的股份有限公司)
(股份代号:548)
海外监管公告
本公告乃根据香港合交所有限公司证券上市规则第 13.09(2)条而作出. 兹载深圳高速公股份有限公司("本公司")在上海证券交所网站发布的《公开 发认股权和债券分交的可转换公司债券募集明书》 ,仅供阅.
承董事会命 杨海
董事长
中国,深圳,2007 9 月 24 日
於本公告之日,本公司董事为:杨海先生(董事长) ,吴亚德先生(执董事兼总裁) ,景奇先生(非执 董事) ,王继中先生(非执董事) ,军先生(非执董事) ,向科先生(非执董事) ,张杨士(非 执董事) ,赵志錩先生(非执董事) ,志正先生(独非执董事) ,张志学先生(独非执董事) , 潘启先生(独非执董事)和黄先生(独非执董事) .
股票简称: 深高速,深圳高速(HK)
代码: 600548,0548(HK)
深圳高速公路股份有限公司
SHENZHEN EXPRESSWAY COMPANY LIMITED
公开发行认股权和债券分离交易 的可转换公司债券 募集说明书
(地址:深圳市滨河路北 5022 号联合广场 A 座 19 楼)
保荐人(主承销商) 中信证券股份有限公司
地 址:深圳市罗湖区湖贝路 1030 号 募集说明书公告时间:2007 年 9 月 24 日
深高速公开发行可分离债申请文件
募集说明书
重要声明
本公司全体董事,监事,高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何 虚假,误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实,准确,完整. 公司负责人,主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证 募集说明书及其摘要中财务会计报告真实,完整. 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定, 均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证. 任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发 行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责.
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深高速公开发行可分离债申请文件
募集说明书
重大事项提示
收费标准调整风险 公司收入的主要来源是车辆通行费收入.车辆通行费的收费标准必须由省, 自治区,直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后,报本级人 民政府审查批准,并依照相关法律,行政法规的规定进行听证.因此,收费价格 的调整趋势,以及未来收费价格在物价水平及公司成本上升时能否相应调整,仍 如收费标准在物价水平及公司成本变化 取决于国家相关政策及政府部门的审批. 较大时未能及时调整,将在一定程度上影响公司的经营业绩. 税收政策风险 目前, 公司及公司在深圳经济特区投资的企业和在国内其他地区投资的外商 投资企业,适用的企业所得税税率为 15%,低于国内一般企业 33%的所得税税 率.此外,经营性公路的外商投资性企业还享受"两免三减"的企业所得税优惠政 策.根据我国十届全国人大五次会议审议通过的《中华人民共和国企业所得税 法》 企业所得税税率将于 2008 年 1 月 1 日统一为 25%; , 新税法公布前依法享受 低税率优惠的,在新税法实施后五年内,将逐步过渡到新的税率;享受定期减免 税优惠的,可以在新税法施行后继续享受到期满为止.新税法的施行将对公司的 盈利水平产生一定的负面影响. 融资风险 公司现阶段正处于资本开支的高峰时期,从 2007 年下半年到 2010 年底,预 计公司的资本性支出总额约为人民币 65.32 亿元,主要包括对清连一级公路高速 化改造,南光高速,盐坝 C 段的建设投资以及对广州西二环等项目的权益性投 资.尽管公司通过自有资金,借贷及发行债券等融资方式的安排能够满足上述资 金需求,但负债比例的提高,不仅增大了公司未来业绩波动和资金周转的压力与 风险, 也使公司未来发展受到了负债能力的制约. 若公司主要采用银行借贷方式, 融资成本较高;尤其是国家近期不断推出的宏观调控措施,使银行收紧信贷,利 率趋于上涨,均加大了公司融资风险和财务风险.本次发行可分离债将有利于拓 宽公司融资渠道,降低融资风险和财务风险,并有利于优化公司资本结构,提升 公司持续融资能力和发展后劲.

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