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2005 年 主营业务收入中关联交易比例 主营业务成本中关联交易比例 管理费用中关联交易比例 财务费用中关联交易比例 0.5% 6.6% 25.7% 60.8%
2004 年 1.0% 12.7% 44.6% -
2003 年 0.3% 25.8% 49.5% -
截止2005年12月31日,本公司在流动资产项下与关联方之间未结算款项余额为 1,591万元,在流动负债项下与关联方之间未结算款项余额为83.1亿元(其中未支付的丰 沙大,北同蒲等资产及大秦铁路专用货车收购价款合计41.2亿元) . 本公司按目前关联交易的范围,即本公司(包括丰沙大,北同蒲等资产)与太原局 (包括原大同分局存续部分,原太原分局的全部资产)之间发生的关联交易,对2003 -2005年间发生的关联交易数据进行了模拟测算,各项关联交易的比例如下表所示:
2005 年 主营业务收入中关联交易比例 主营业务成本中关联交易比例 管理费用中关联交易比例 财务费用中关联交易比例 0.5% 6.2% 25.7% 60.8% 2004 年 0.9% 5.0% 38.1% 2003 年 0.3% 5.5% 41.9% -
综上,本公司与控股股东之间存在运输服务,后勤服务,综合管理服务,土地和房 屋租赁等多项关联交易,金额较大,构成重大关联交易,存在因重大关联交易而使中小 股东利益受到损害的风险. 7,净资产收益率下降的风险 本次发行扣除发行费用后预计实际可募集资金约为147.3亿元,发行后本公司净资 产将大幅增加,全面摊薄净资产收益率将比2005年的19.5%有较大幅度下降. 8,评估增值导致折旧费及土地使用权摊销增加的风险 原北京局投入本公司的资产以2003年12月31日为基准日进行了资产评估, 总资产评 估增值79.2亿元,其中土地使用权评估增值24.3亿元.2005年全年因资产评估增值而增 加的折旧费和土地使用权摊销共1.39亿元. 本公司收购的丰沙大,北同蒲等资产以2003年12月31日为基准日进行了资产评估, 总资产评估增值43.9亿元,其中土地使用权评估增值27.6亿元.2005年全年因资产评估
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增值而增加的折旧费和土地使用权摊销共2.8亿元. 本公司收购的大秦铁路专用货车以2003年12月31日为基准日进行了资产评估, 总资 产评估增值4.8亿元,增值率42.2%.按年折旧率4.8%计算,专用货车2005年全年因资产 评估增值而增加的折旧费为4,526.9万元. 上述评估增值导致的折旧费和土地使用权摊销增加将对本公司的经营业绩造成不 利影响. 9,拆除部分固定资产的风险 本公司在进行大秦铁路2亿吨扩能改造过程中拆除沿线17个车站,迁建1个车站,预 计这18个车站将使用到2007年末.涉及的固定资产2003年12月31日的账面净值为1.34亿 元. 本公司自2003年起按预计的剩余可使用年限对与此18个车站相关的固定资产计提折 旧,剩余折旧年限的缩短增加了该部分资产的折旧费.以2003年12月31日为基准日进行 评估时,该部分资产按照预计使用年限评估净值减值0.57亿元,并自2004年起按评估值 计提折旧,评估减值降低了该部分资产的折旧费.由于剩余折旧年限的缩短及评估减值 的综合影响,该部分资产2004年的折旧费约为0.17亿元,比正常使用情况下按历史成本 计提的折旧费(约0.13亿元)增加约400万元.如果上述固定资产实际使用年限短于估 计年限,可能对本公司经营业绩产生负面影响.
二,其他重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列提示: 1,截止2005年12月31日,由于太原局尚未实施国家有关住房货币化政策,太原局 未对进入本公司职工计提一次性住房补贴和月度住房补贴.今后实施上述政策时,本公 司成立前需为符合条件的职工计提的一次性住房补贴和月度补贴将由太原局承担. 2,截止2005年12月31日,原大同分局已为进入本公司的1998年提前退休职工计提 了应补提的相关社会养老保险费,住房公积金,工伤保险,失业保险及应退还的养老金 等款项.太原局承诺若上述计提金额有任何不足,将由太原局弥补. 3,本公司已收购的丰沙大,北同蒲等资产2004年主营业务利润率,净利润率和净 资产收益率分别为37.8%, 21.7%和9.6% (按丰沙大, 北同蒲等资产的收购对价686,913.7 万元测算) ,均低于本公司同期水平,资产质量与本公司原有的大秦铁路相关资产有一
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定差距. 4,本公司自2005年4月1日至2005年12月31日期间实现净利润2,602,453,755元,在 提取10%法定公积金(260,245,376元)和10%法定公益金(260,245,376元)后,按每股 0.20931元计算,共计2,081,892,307元股利全部以现金方式分配予本公司发行前全部股 东,已列示于股东权益中的"拟分配现金股利"项下.该分配方案已经2006年5月26日 召开的本公司2005年年度股东大会批准,已全部分配完毕.经普华永道审计,本公司截 止2005年12月31日的净资产为18,235,498,353元.上述拟分配现金股利全部分配后,本 公司截止2005年12月31日的净资产降至16,153,606,046元,其中未分配利润77,658元,该 部分未分配利润及本公司2006年1月1日至发行前的滚存利润将全部由本次发行后的全 体新老股东共享.

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