Desheng Report Monthly
Desheng Report Monthly April 2006
德盛月度报告 二零零六年三月 总第二十六期
2006 年 4 月 7 日出版
主办单位: 国联安基金管理有限公司 0
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基金绩效评述
德盛稳健证券投资基金三月简述
基金基本资料 投资目标:本基金为平衡型基金,基金管理人将充 分利用国内外成功的基金管理经验,深入研究中国 经济发展的价值驱动因素,采用积极主动的投资策 略,运用全程风险管理技术,追求长期稳定的投资 收益,为基金持有人提供安全可靠的理财服务. 基金代码:255010 基金净值:1.081 (截至 2006.3.31) 累计净值:1.141 (截至 2006.3.31) 成立日期:2003 年 8 月 8 日 基金经理:孙蔚 女士 托管机构:中国工商银行 申购费率:不高于 1.5% 基金绩效评述 德盛稳健 3 月的收益率为 2.27%,其业绩基准的收 益率为-0.73%,超过其业绩基准 3%;今年以来的 累积收益率为 10.87%,超过了业绩基准 4.45%; 该基金成立至今的累积收益率超过业绩基准 30.41%.3 月份该基金跑赢其基准主要来自于个股 选择贡献,股票组合的业绩大大超过其基准. 四月投资策略 从一季度情况看, 宏观经济中货币和新贷增长均高 于年初目标. 预计 2006 年偏紧的财政政策加上受汇 率水平制约的较松的货币政策,将使资金面继续宽 松.资金面宽松和实体经济产能过剩,下游企业利 润继续受到挤压.过剩资金还将提高资产价格,而 包括能源原材料在内的上游行业投资将保持快速增 长. 在这样的宏观背景下,4 月份稳健基金将保持比较 积极的资产配置.在行业选择方面,继续重视我们 自 2005 年 10 月以来看好的金融,地产,能源原材 料,科技和消费品,同时加强关注机械装备,电气 设备等领域. 分红记录: 分红时间 2003.12.22 2004.03.09 分红情况
每 10 份基金单位派发红利 0.20 元 每 10 份基金单位派发红利 0.40 元
德盛稳健累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2003.8.8-2006.03.31)
20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00%
-8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 10 12 -2 -4 -6 -8 10 12 -2 -4 -6 -8 10 12 -2 03 03- 03- 04 04 04 04 04- 04- 05 05 05 05 05- 05- 06
累计净值收益率
基准收益率
注:业绩基准=国泰君安指数 X65%+上证国债指数 X35% 一些时间段德盛稳健收益率情况:
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基金绩效评述
德盛小盘精选基金三月简述
基金基本资料 投资目标:本基金是一只积极成长型股票基金,专 注投资于中国 A 股市场上具有成长潜力的小盘股. 基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经 验, 在严格的风险控制机制下, 采用积极主动的 投资策略,通过多角度,多层次的基本面研究,充 分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机 会,并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利 得收益,从而实现投资者资产的长期增值. 基金代码:257010 基金净值:1.041 (截至 2006.3.31) 累计净值:1.041 (截至 2006.3.31) 成立日期:2004 年 4 月 12 日 基金经理:张学军 先生,王轶 先生 托管机构:中国工商银行 申购费率:不高于 1.5% 基金绩效评述 德盛小盘 3 月的收益率为 3.79%,超过其业绩基准 1.97%;基金今年以来的累积收益率为 11.10%,超 过其业绩基准 0.88%;该基金成立以来的累计收益 率超过其业绩基准 19.28%.德盛小盘 3 月份跑赢 其业绩基准主要来自于个股选择贡献,其股票组合 3 月份的收益率超过其业绩基准约 3.12%. 四月投资策略 2006 年将进入一个机构投资者多元化的时代, 多元 化的投资者结构将带来多元化的估值标准.因此, 在投资策略上,将转变单一价值投资理念,树立多 元化投资思路.适应大股东出售或回购股份行为, 全流通时代的市场并购行为, 以及 QFII 的不同投资 理念必将带来不同的投资思路和市场热点.在 4 月 小盘基金资产配置上,我们将保持中性仓位,并抓 住可能的市场反弹机会. 一些时间段德盛小盘收益率情况:

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